Группа ПИК увеличила предложение облигаций до 9 млрд р, книга 13 сен

Пятница, 9 сентября 2016 13:52 MSD
 

МОСКВА, 9 сен (Рейтер) - Один из крупнейших девелоперов в РФ группа ПИК
 планирует провести 13 сентября сбор заявок инвесторов на участие в
размещении биржевых облигаций общим объемом 9 миллиардов рублей, расширив
предложение бумаг за счет третьего выпуска, серии БО-03, следует из
опубликованных материалов.
    До этого девелопер планировал предложить инвесторам только два выпуска,
серий БО-01 и БО-02.
    За счет размещения бондов компания планирует профинансировать расширение
земельного банка, чтобы обеспечить возможность увеличения объемов строительства
нового жилья. Общий объем планируемых инвестиций на покупку новых земельных
участков в 2016 году составляет 20-30 миллиардов рублей, а в течение ближайших 
трех лет планируется увеличить объем строительства и продаж более чем в два
раза.
    "На встрече с инвесторами 7 сентября менеджмент отметил наличие высокого 
предварительного спроса на новый выпуск, поэтому возможно увеличение объема
размещаемых бумаг до 10 миллиардов рублей", - писали аналитики Промсвязьбанка.
    По их мнению, рост долговой нагрузки в связи с расширением земельного банка
и значительный рост объемов строительства при отсутствии достаточного спроса
являются ключевыми рисками для компании, которые и ограничивают текущий уровень
кредитного рейтинга ("В" от S&P). 
    Текущие кредитные метрики они называют достаточно сильными: прибыль за 2015
год по МСФО составила 11,4 миллиарда рублей, компания обладает запасом
ликвидности в 19,8 миллиарда рублей, который превышает финансовый долг в 13,2
миллиарда рублей, а ковенанты предполагают ограничение показателя Чистый
долг/EBITDA уровнем не выше 1,75.
    Ниже следуют некоторые предварительные параметры размещения:
    
 Серия                                                 БО-01, БО-02, БО-03
 Кредитный рейтинг                                                   В/-/-
 Объем предложения, млн р                                         по 3.000
 Срок обращения, лет                                                    10
 Оферта, лет                                                             3
 Выплата купона                                               2 раза в год
 Ориентир купона, прц год                                      12,75-13,00
 Ориентир дох-ти к погашению, прц год                          13,16-13,42
 Открытие книги заявок                              13 сентября, 11.00 МСК
 Закрытие книги заявок                              13 сентября, 15.00 МСК
 Размещение                                                   15 сентября 
 Рег. номер                                    4B02-01-01556-A, 18.09.2014
                                               4B02-02-01556-A, 18.09.2014
                                               4B02-03-01556-A, 18.09.2014
 Организаторы                                                  ВТБ Капитал
 
 (Елена Орехова)