ИНТЕРВЬЮ-Автодор готовит в 17г облигации еще на 30 млрд р после удачного рыночного дебюта

Четверг, 24 ноября 2016 9:30 MSK
 

МОСКВА, 24 ноя (Рейтер) - Госкомпания Автодор называет размещение
биржевых облигаций объемом 10 миллиардов рублей первой рыночной сделкой и
намерена в следующем году увеличить привлечение средств на рынке публичного
долга до 30 миллиардов рублей, а также продолжит размещать облигации с
использованием средств Фонда национального благосостояния, сказал Рейтер первый
зампред правления Автодора Иннокентий Алафинов.
    Автодор завершил в среду сбор заявок на биржевые облигации из программы
серии БО-001Р-01, объемом 10 миллиардов рублей и сроком обращения 4 года,
установив ставку первого купона в размере 10,25 процента годовых. 
    Выпуск сначала маркетировался в индикативном диапазоне купонной ставки
10,50-10,75 процента годовых, который несколько раз пересматривался, до
финального ориентира 10,25 процента годовых.
    "Изначально общий спрос превышал 25 миллиардов рублей, а по финальной ставке
он составил почти 16 миллиардов рублей. Всего было подано более 50 заявок, из
них половина была от банков, порядка 40 процентов - от инвесткомпаний, порядка 8
процентов - от управляющих компаний и около 4 процентов - от страховых", -
сказал Алафинов.
    Компания привлекает средства на реализацию проекта новой дороги
Москва-Санкт-Петербург М11. Финансирование строительства через облигационные
займы продолжится и в следующем году: по словам Алафинова, размещение второго
выпуска биржевых облигаций из программы, объемом тоже 10 миллиардов рублей,
планируется во втором квартале 2017 года, а облигации еще на 20 миллиардов
рублей - в планах на третий-четвертый кварталы.
    Финансовый долг Автодора не содержит банковских кредитов, в его составе -
выпуск облигаций серии 03 - 21,7 миллиарда рублей, который предстоит к погашению
в 2042 году и был выкуплен за счет средств ФНБ, и серии 01 -
нерыночный, на 3 миллиарда рублей, с погашением в конце ноября текущего года
.
    Алафинов сказал, что новый выпуск - по сути первый рыночный заем для
компании, пилотный выпуск, который, очевидно, был размещен с небольшой премией,
чтобы заинтересовать инвесторов и на вторичном рынке, но в последующих сделках
компания уже намерена понижать ставку до уровней корпоративных бумаг с
аналогичными рейтингами. Среди факторов успешного размещения, помимо дебюта и
рейтинга, он также назвал удачно выбранное время - "между двумя
турбулентностями", а также понятность компании для инвесторов.
    Автодор - ключевой оператор по развитию сети скоростных автомобильных дорог
в РФ. Программа деятельности компании на 2010-2020 годы предполагает реализацию
проектов с общей суммой инвестиций 1,5 триллиона рублей, треть из которой -
частные инвестиции или заемные средства, а чуть меньше двух третей -
государственное финансирование. 
    "По разным проектам доля частного финансирования колеблется от 55 до 10-15
процентов, в зависимости от экономики проекта. Из проектов, которые сейчас в
стадии реализации - М11, ЦКАД, М4 Дон и участок М3 на Украине. В следующем году
мы будем рассматривать запуск новых проектов, но это не означает, что мы в
следующем году будем выходить на рынок за нашими прямыми заимствованиями (по
новым проектам)", - сказал Алафинов.
    Планы размещения облигаций на публичном рынке в 2017 году ограничены объемом
в 30 миллиардов рублей, а по бумагам, которые будут выкупаться на средства ФНБ -
38 миллиардами рублей.
    "Общий объем программы по ФНБ - строительство ЦКАД - 150 миллиардов рублей.
В следующем году мы планируем занять порядка 38 миллиардов рублей, ставка купона
будет инфляция плюс один процентный пункт, а также предусмотрен grace period", -
уточнил топ-менеджер Автодора.
    Выпуск серии 03, с погашением в 2042 году и также размещенный за счет
средств ФНБ, предполагает grace period до 2022 года.
    "На наш взгляд, это очень правильный инструментарий поддержки возвратными
ресурсами проектов общегосударственного значения", - сказал Алафинов.
    Ниже следуют некоторые условия размещения, на основании материалов для
инвесторов:
    
 Серия                                                           БО-001Р-01
 Кредитный рейтинг                                                 -/-/ВВВ-
 Объем эмиссии (размещения), млн р                                   10.000
 Срок обращения, лет                                                      4
 Put-опцион (оферта), лет                                               нет
 Выплата купона                                                2 раза в год
 Ориентир ставки купона, прц годовых                                  10,25
 Ориентир ставки доходности, прц годовых                              10,51
 Открытие книги заявок                                 22 ноября, 10.00 МСК
 Закрытие книги заявок                                 22 ноября, 17.00 МСК
 Размещение                                                       25 ноября
 Рег. номер                                    4-00011-T-001P-02E, 03.10.16
 Организаторы                                                   ВТБ Капитал
 
 (Елена Орехова. Редактор Антон Колодяжный)