FACTBOX-Субфедеральные займы в РФ в 14г: переподписка впечатляет

Вторник, 1 июля 2014 15:30 MSD
 

МОСКВА, 1 июл (Рейтер) - Регионы РФ частично компенсировали отсутствие первичного
предложения облигаций корпоративного сегмента в 2014 году, когда рынок локального долга
столкнулся с резким ухудшением конъюнктуры и ростом процентных ставок из-за геополитической
напряженности, в котором было учтено и ухудшение состояния российской экономики.
    Субъекты РФ по сути открыли рынок "первички", что нашло отражение в высоком спросе на
бумаги: в среднем по уже размещенным выпускам спрос превысил предложение более чем в 4 раза, а
рекордсменом по переподписке, которая была больше номинального объема в 14 раз, стали облигации
Республики Саха (Якутия). Ставки, по которым размещались эмитенты, были выше уровней аукционов
прошлого года на 150-250 базисных пунктов, делая весьма привлекательным предложение бумаг с
минимальным уровнем риска, особенно на скудном первичном рынке.
    Всего с начала года регионы РФ заняли на рынке публичного долга 52,6 миллиарда рублей.
    Схожая картина наблюдалась и в 2013 году, когда субъекты и муниципальные образования РФ за
семь месяцев разместили на облигации на сумму 62,66 миллиарда рублей, стремясь использовать
рыночное "окно" в отсутствие конкурентов от реального сектора. Совокупный объем размещения
субфедеральных облигаций в 2013 году составил 133,7 миллиарда рублей.
    Ниже представлены данные по уже состоявшимся и планируемым сделкам:
        
        Дата     Регион, серия     Объем    Обращение/  Купон/доходн.  Организаторы
       разм.                      (спрос),   дюрация,   к погашению,   
                                   млн р       лет       прц годовых   
                                                                             
  1.   10 июл      Самарская       12.000     7/2,95     10,30-10,60   ВТБ Капитал,
                   обл-35010                             10,70-11,03   Sberbank CIB,
                                                                         Открытие,
                                                                          Росбанк
  2.   2 июл    Республика Саха    2.500      7/2,90     10,10/10,48     БК Регион
                (Якутия)-35006    (36.000)                             
                                                                       
  3.   1 июл      Ярославская      7.000      5/2,9      10,20/10,60   Sberbank CIB,
                   обл-35013      (18.000)                              ВТБ Капитал
                                                                       
  4.   30 июн    Белгородская      5.000      7/2,97     10,65/11,08   Sberbank CIB,
                   обл-35008      (15.000)                              ВТБ Капитал
                                                                       
  5.   23 июн    Оренбургская      6.000      7/2,99     11,00/11,42     БК Регион
                   обл-35002      (9.400)                              
                                                                       
  6.   19 июн    Волгоградская     5.000      5/2,6      10,75/11,19   Sberbank CIB,
                   обл-35005      (10.000)                             ВТБ Капитал,
                                                                          Росбанк
                                                                       
  7.   10 июн      Липецкая        5.000      5/2,8      10,50/10,92   ВТБ Капитал,
                   обл-34009      (18.500)                             Sberbank CIB
                                                                       
  8.   5 июн      Республика       10.100     5/2,6     цена 102 прц   Sberbank CIB,
                  Коми-35011      (40.000)                 от ном.     ВТБ Капитал,
                                                        (дох. 11,23)    Газпромбанк
  9.   28 мая  Республика Марий    2.000     4,1/1,9     11,30/11,78   Sberbank CIB,
                   Эл-34007       (7.000)                               ВТБ Капитал
                                                                       
 10.   26 мая    Красноярский      10.000     4/2,7      10,90/11,35   ВТБ Капитал,
                  край-34008      (50.000)                               Открытие,
                                                                       Sberbank CIB
                                                                             
                     Всего         52.600                                    
                                  (203.90)                             
 
 (Елена Орехова)