FACTBOX-Размещение рублевых облигаций в РФ в 15г: не так много - в ожидании лучшего

Понедельник, 27 июля 2015 16:54 MSK
 

МОСКВА, 27 июл (Рейтер) - Объем размещения рублевых облигаций российских компаний и банков за январь-июль 2015 года
составил около 627 миллиардов рублей, по оценке Рейтер, учитывающей также находящиеся в маркетинге выпуски, но доля
рыночных размещений в этом объеме не так уж и велика.
    Снижение Банком России ключевой ставки до 11,5 процентов годовых в июне не принесло ожидаемого оживления на рынок
первичного долга, тем более что ряд эмитентов еще до заседания регулятора начали предлагать новые выпуски облигаций с
ставкой, учитывающей возможное смягчение процентной политики. Кривая ОФЗ за последние месяцы несколько утратила свою
индикативность для инвесторов, которые в оценке корпоративного риска стали ориентироваться больше на уровень ставок,
устанавливаемый эмитентами 1-го эшелона после прохождения оферт. 
    Эмитенты не спешат активно выходить с предложением новых бумаг, предпочитая дождаться радикального улучшения
ситуации и снижения ставок на денежном рынке, поэтому вряд ли рыночные условия для них улучшатся и после заседания Банка
России 31 июля, от которого большинство участников рынка ожидает снижения процентной ставки не более чем на 50 базисных
пунктов. С другой стороны, избыточная ликвидность, в том числе за счет пенсионных денег и депозитов, поддерживает
интерес к новым бумагам и может позволить занять дешевле.
    "Я думаю, для эмитентов сейчас хорошее время занимать: пенсионные деньги на рынке еще есть, управляющим компаниям
интересно фиксировать высокую ставку на определенный срок, и здесь можно найти баланс. Банкам же деньги обходятся
дороже, а слабый рубль оставляет Банку России все меньше пространства для маневра на заседании 31 июля. Даже если ставка
будет снижена на 50 базисных пунктов, для рынка облигаций это будет небольшой величиной, и стоимость заимствований
сильно не снизит. Я думаю, эмитентам лучше поторопиться и использовать сложившуюся ситуацию, а не ждать заметного
снижения ставки, в условиях слабого рубля и дешевеющей нефти", - сказал Рейтер Эдуард Джабаров, директор отдела
российского долгового рынка капитала Sberbank CIB.
    Нефть в понедельник опустилась ниже $54 за баррель, подешевев на 2,11 процента до $53,47, рубль обновляет на
этом фоне многомесячные минимумы, игнорируя поддержку налогового периода.    
    Фактором давления на активы развивающихся рынков может стать и ужесточение политики американским регулятором: итоги
очередного заседания ФРС станут известны вечером в среду, а консенсус предполагает первое повышение базовой ставки в
сентябре.
    Само снижение рыночной доходности в перспективе 6–9 месяцев является практически неизбежным, но в связи с возможным
небольшим снижением ключевой ставки российским регулятором, очередная крупная волна снижения рыночных доходностей,
скорее всего, придется не на третий, а на четвертый квартал, пишут аналитики Уралсиба. По их оценке, динамика инфляции
по году подтверждает прогнозы о том, что годовой темп роста цен снизится в первой половине следующего года до 5–6
процентов, а ключевая ставка при этом будет в районе 7 процентов. Аналитики считают, что четвертый квартал будет
экономически более динамичным и допускают притоки в этот период иностранного спекулятивного капитала в рублевые
облигации.
    Рыночных размещений в течение лета было заметно больше, в сравнении с весной, но число эмитентов по-прежнему
ограничено. В списке сделок на первичном рынке облигаций летом - облигации Магнита, Полюс Золото
, Русфинанс банка, банка Интеза, ИНГ Евразия,
Татфондбанка и Нота-банка, НЛМК, Россетей.
    В таблице приведены данные по итогам размещения рублевых облигаций в 2015 году. В итоговой сумме учитываются
размещения облигаций компаний и банков по открытой подписке и объемом от 1 миллиарда рублей, ипотечные бумаги не
учитываются.
    
     Дата       Эмитент                                               Объем,       Ставка            Дата          Дата 
     разм.                                                             млн р  1-го купона,         оферты      погашения
                                                                                       прц                              
                                                                                                                        
     6 авг      Лента-БО-03                                          5000,00            --             --      24 июл 25
    28 июл      Дельтакредит-БО-25                                   6000,00         12,10       1 авг 18      28 июл 25
    28 июл      РСХБ-26                                             10000,00         13,10             --      15 июл 25
    27 июл      РСХБ-25                                             10000,00         13,10             --      14 июл 25
    24 июл      РСХБ-24                                             10000,00         13,10             --      11 июл 25
    23 июл      Магнит-БО-10                                        10000,00         11,60      21 июл 16      16 июл 20
    22 июл      Ленэнерго-БО-05                                      4000,00         13,00      23 янв 17       9 июл 25
    16 июл      Транснефть-БО-04                                    17000,00         11,50      16 янв 17       3 июл 25
    16 июл      Полюс Золото-БО-03                                   5000,00         14,10      15 июл 21       3 июл 25
    16 июл      Полюс Золото-БО-02                                   5000,00         14,10      15 июл 21       3 июл 25
    16 июл      Полюс Золото-БО-01                                   5000,00         14,10      15 июл 21       3 июл 25
    16 июл      Пересвет-БО-03                                       2000,00         14,00      21 июл 16      24 июл 18
    14 июл      Регион капитал-БО-05                                 2000,00         14,50      12 янв 17      10 июл 18
    14 июл      Регион капитал-БО-04                                 2000,00         14,50      12 янв 17      10 июл 18
    14 июл      ВЭБ-БО-03                                            2000,00         11,80      12 янв 17      10 июл 18
     9 июл      НЛМК-БО-14                                           5000,00         11,50      11 июл 16      26 июн 25
     9 июл      Балтийский лизинг-БО-03                              4000,00         13,50             --       1 июл 21
     8 июл      Русгидро-БО-ПО3                                      5000,00         11,85             --       4 июл 18
     8 июл      Русгидро-БО-ПО2                                      5000,00         11,85             --       4 июл 18
     8 июл      Русгидро-БО-ПО1                                      5000,00         11,85             --       4 июл 18
     8 июл      Атомэнергопром-БО-06                                10000,00         11,90       6 июл 20      25 июн 25
     8 июл      Атомэнергопром-БО-05                                10000,00         11,90       6 июл 20      25 июн 25
     1 июл      РЖД-35                                              15000,00         12,40             --      30 май 40
     1 июл      Евраз-08                                            15000,00         12,95       1 июл 19      18 июн 25
    30 июн      Русфинанс банк-БО-09                                 4000,00         12,00      11 янв 17      30 июн 20
    30 июн      ВЭБ-Лизинг-БО-03                                     5000,00         13,09             --      23 июн 20
    23 июн      СФО Европа-14-1А                                     7800,00         12,75             --      15 фев 24
    23 июн      РЖД-БО-14                                           25000,00         16,80             --      29 май 35
    22 июн      Россети-БО-01                                        5000,00         11,90      17 июн 20       9 июн 25
    22 июн      МРСК Юга-БО-01                                       6000,00         13,50                      8 июн 20
    19 июн      Новикомбанк-БО-02                                    2000,00         14,25      21 июн 16      19 июн 18
    19 июн      Новикомбанк-БО-05                                    3000,00         14,25      21 июн 16      12 июн 20
    19 июн      Камаз-БО-05                                          2000,00         13,50      21 июн 16      12 июн 20
    18 июн      Союз-БО-04                                           1500,00         14,50      21 июн 16      11 июн 20
    17 июн      Трансфин-М-БО-39                                     2500,00         13,50      17 июн 21       4 июн 25
    16 июн      Башнефть-БО-07                                       5000,00         12,10      11 июн 21       3 июн 25
    11 июн      Национальный стандарт-БО-01                          1500,00         14,50      11 дек 15      11 июн 20
    11 июн      Райффайзенбанк-БО-02                                10000,00         11,35             --      11 июн 18
    10 июн      Бинбанк-БО-10                                        3000,00         14,50      14 июн 16       2 июн 21
    10 июн      Бинбанк-БО-11                                        3000,00         14,50      14 июн 16       2 июн 21
    10 июн      Бинбанк-БО-12                                        3000,00         14,50      14 июн 16       2 июн 21
    10 июн      Бинбанк-БО-13                                        3000,00         14,50      14 июн 16       2 июн 21
    10 июн      Татфондбанк-БО-14                                    2000,00         14,50      15 дек 15      28 май 25
    10 июн      Полипласт-БО-02                                      1000,00         15,90             --       6 июн 18
    10 июн      Нота-банк-БО-04                                      2000,00         14,50      11 дек 15       6 июн 18
    10 июн      Интеза-БО-03                                         5000,00         12,75      15 июн 16      10 июн 18
     8 июн      Россети-БО-04                                       10000,00         11,85       6 июн 18      23 май 25
     5 июн      МРСК Центра-БО-02                                    5000,00         12,42       5 июн 18      23 май 25
     5 июн      МРСК Северо-Запада-БО-01                             5000,00         12,42       6 июн 18      23 май 25
     4 июн      Энел Россия-БО-05                                    2000,00         12,10       4 июн 18      22 май 25
     4 июн      Энел Россия-БО-06                                    3000,00         12,10       4 июн 18      22 май 25
     4 июн      Синергия-БО-04                                       2000,00         14,50       5 июн 17      28 май 20
     3 июн      ИНГ Евразия-БО-05                                   10000,00         12,00       5 дек 16      27 май 20
     3 июн      Бинбанк-БО-14                                        5000,00         14,50       6 июн 16      26 май 21
     2 июн      Ростелеком-БО-02                                     5000,00         11,70       1 июн 17      20 май 25
     2 июн      МИнБ-01                                              3000,00         15,50             --      24 ноя 20
     2 июн      Кредит Европа банк-БО-14                             5000,00         11,36      10 дек 15       5 июн 18
     1 июн      Башнефть-БО-04                                       5000,00         12,00      27 май 20      19 май 25
    29 мая      Ростелеком-БО-01                                     5000,00         11,70      30 май 17      16 май 25
    29 май      Банк Образование-01                                  1400,00         14,50       3 июн 16      31 май 18
    28 май      Металлинвестбанк-БО-02                               2000,00         14,50      30 ноя 15      21 май 20
    28 май      ГСС-БО-05                                            3000,00         16,40      30 май 17      21 май 20
    27 май      Аптечная сеть 36,3-БО-03                             1400,00         16,00             --      23 май 18
    22 май      РЖД-БО-03                                           15000,00         11,75      20 ноя 20       3 май 30
    22 май      РЖД-БО-04                                           15000,00         11,65      22 ноя 19       3 май 30
    22 май      ВЭБ-лизинг-БО-02                                     5000,00         14,00             --      18 май 18
    22 май      Башнефть-БО-03                                       5000,00         12,00      19 май 20       9 май 25
    15 май      Магнит-03                                            5000,00         12,10             --      11 май 18
    15 май      Магнит-02                                            5000,00         12,10             --      11 май 18
     7 май      Открытие холдинг-БО-02                               7000,00         14,00             --       3 май 18
     6 май      ФСК ЕЭС-38                                          20000,00         17,90       5 апр 45      23 мар 50
     6 май      ФСК ЕЭС-37                                          20000,00         17,90       5 апр 45      23 мар 50
     6 май      МОЭСК-БО-07                                          7000,00         13,20       4 май 18      23 апр 25
    29 апр      МИБ-02                                               3000,00         13,25      31 окт 16      16 апр 25
    29 апр      Абсолют-банк-БО-05                                   5000,00         11,50       5 май 17      29 апр 20
    28 апр      Русгидро-09                                         10000,00         12,75      27 окт 27      15 апр 25
    28 апр      Окей-БО-05                                           5000,00         15,75      28 апр 16      21 апр 20
    27 апр      ДВПМ-БО-01                                           8500,00         19,00      27 окт 16      27 фев 18
    23 апр      Первое коллекторское бюро-08                         1500,00         17,00             --      19 апр 18
    22 апр      АИЖК-БО-03                                           5000,00         12,50      21 окт 16      18 апр 18
    21 апр      ЛК Уралсиб-БО-20                                     1500,00         10,50             --      17 апр 18
    21 апр      ЛК Уралсиб-БО-21                                     2000,00         10,50             --      17 апр 18
    17 апр      Пересвет-БО-04                                       3000,00         17,00      22 апр 16      25 апр 15
    14 апр      ФК Открытие-БО-П02                                   2000,00         16,25      15 апр 16       7 апр 20
    14 апр      ФК Открытие-БО-П01                                   2000,00         16,00      16 окт 15       7 апр 20
    10 апр      Кредит Европа банк-БО-09                             3000,00         16,00      19 апр 16      13 апр 18
     9 апр      Локо-банк-БО-06                                      3000,00         17,00      13 окт 15       2 апр 20
     9 апр      Зенит-БО-09                                          5000,00         16,10      11 апр 16      27 мар 25
     3 апр      Кредит Европа банк-БО-08                             3000,00         15,00      12 апр 16       6 апр 18
     3 апр      Татфондбанк-БО-13                                    2000,00         15,00       7 апр 16      21 мар 25
     3 апр      Бинбанк-БО-08                                        3000,00         15,00       6 апр 16      26 мар 21
     3 апр      Бинбанк-БО-09                                        3000,00         15,00       6 апр 16      26 мар 21
    30 мар      Мир мягкой игрушки-БО-02                             1000,00         19,75      12 янв 16      26 мар 18
    30 мар      ВЭБ-Лизинг-БО-08                                     5000,00         16,50             --      27 мар 17
    30 мар      Внешпромбанк-БО-06                                   4000,00         15,00      30 мар 16      23 мар 20
    25 мар      МКБ-БО-09                                            3000,00         15,00      30 мар 16      25 мар 20
    24 мар      Связь-банк-БО-04                                     5000,00         15,00      28 мар 16      24 мар 18
    20 мар      МИА-БО-02                                            1500,00         15,00      25 мар 16       7 мар 25
    19 мар      Кредит Европа банк-БО-07                             3000,00         15,00      28 мар 16      22 мар 18
    19 мар      ГТЛК-БО-04                                           5000,00         18,75      22 мар 16       6 мар 25
    11 мар      ТрансФин-М-БО-31                                      640,00         14,50      16 сен 15      26 фев 25
     5 мар      ВЭБ-Лизинг-БО-07                                     5000,00         17,50       6 сен 16      20 фев 25
     3 мар      ВЭБ-Лизинг-БО-06                                     5000,00         17,50       2 сен 16      18 фев 25
    26 фев      Связь-банк-БО-03                                     5000,00         15,50       1 мар 16      26 фев 18
    26 фев      РСХБ-БО-17                                           5000,00         15,25      29 фев 16      13 фев 25
    26 фев      Росбанк-БСО-09                                       1000,00          0,01             --      26 фев 25
    25 фев      МИК-БО-01                                            1000,00         15,00             --      19 фев 20
    20 фев      Балтийский лизинг-БО-01                              3000,00         15,10      22 фев 17      12 фев 21
    19 фев      АФК Система-БО-01                                   10000,00         17,00      22 авг 16      31 янв 30
    17 фев      ВЭБ-лизинг-БО-05                                     5000,00         17,25      19 фев 16       4 фев 25
    13 фев      ВЭБ-лизинг-БО-04                                     5000,00         17,25      17 фев 16      31 янв 25
    10 фев      ЛК Уралсиб-БО-16                                     1500,00         11,50             --       6 фев 18
     9 фев      Газпромбанк-БО-20                                    5000,00         15,90      11 авг 15       9 фев 18
    26 янв      Бинбанк-БО-07                                        2000,00         18,00      28 янв 16      18 янв 21
    26 янв      Бинбанк-БО-06                                        2000,00         18,00      28 янв 16      18 янв 21
    26 янв      Российский капитал-БО-04                             4000,00         18,00      27 янв 16      20 янв 20
    22 янв      Регион капитал-БО-03                                 2000,00         20,00      25 июл 16      18 янв 18
    22 янв      Регион капитал-БО-02                                 2000,00         20,00      25 июл 16      18 янв 18
    22 янв      Банк ФК Открытие-БО-07                               5000,00         17,00      28 июл 15      13 янв 22
    22 янв      Российский капитал-БО-03                             3000,00         18,00      25 янв 16      16 янв 20
    13 янв      ТрансФин-М-БО-38                                     2500,00         14,00      21 июл 15      31 дек 24
    13 янв      АИЖК-А31                                             7000,00         17,80       5 фев 18       1 фев 34
 
 (Елена Орехова)