FACTBOX-Первичное предложение корпоративных облигаций в РФ

Среда, 30 октября 2013 15:44 MSK
 

МОСКВА, 30 окт (Рейтер) - Совокупный объем первичного предложения рублевого корпоративного
долга составляет на текущий момент 22,2 миллиарда рублей, на основании информации эмитентов и
организаторов выпусков.
    Банки по-прежнему выступают основными заемщиками, но предложение от компаний других отраслей
становится немного разнообразней: в конце октября размещаются ритейлер Х5 (серия БО-03, 5,0
миллиарда рублей, купон 8,85 процента годовых), Трансаэро (серия БО-03, 3,0
миллиарда рублей, купон 12,0 процента годовых). 
    Дебютный выпуск рублевых облигаций готовит Фольксваген банк: с офертой от Volkswagen
Financial Services AG , дочернего общества Volkswagen AG. Подробная информация по выпуску будет
раскрыта позже.
    Недавно на рынке публичного долга дебютировала и девелоперская компания: ГК Пионер,
специализирующаяся на строительстве объектов жилой недвижимости преимущественно в Москве и
Санкт-Петербурге, разместила облигации на 2,0 миллиарда рублей с купоном 14,50 процента годовых
.
    Еще одной неординарной историй еще стало размещение облигаций микрофинансовой организации:
Домашние деньги, дебютировавшие на рынке долга в прошлом году, разместили выпуск серии БО-01 на
2 миллиарда рублей с купоном 19,0 процента годовых и доходностью 19,91 процента годовых
, рекордной среди эмитентов, не первый год занимающих на рынке.
    В таблице приведены данные по планируемым выпускам и условиям размещения, в том числе и по
выпускам, снова предлагаемым инвесторам, ниже - рекомендации аналитиков. Рейтинги указаны в
порядке S&P, Moody's, Fitch. Обновления отмечены звездочками.
        
 Выпуск           Объем,  PUT/MAT/купо    Рейтинг        Ориентир     Ориентир   Книга,    Разм.
                   млн р            н   S&P/Mood./Fi  купона, прц  дох-ти, прц   период  
                                             t.       /цены, ном.                        
                                                                                            
 ВЭБ-Лизинг-12     5.000  аморт/5,5/6м   ВВВ/-/ВВВ      8.25-8.50    8.42-8.68    6 ноя   12 ноя
 ВЭБ-Лизинг-13     5.000                                                                 
 МИА-БО-01         1.500      1,5/3/6м    -/Ва2/-       8,50-9,00    8,68-9,20  28 окт-    6 ноя
                                                                                 11 ноя  
 Номос-банк-12     2.200   оф. 2.3.15г   -/Ва3/ВВ-    100,2-99,96    8,70-8,90  30 окт-    6 ноя
 (вторичное)                                                                      1 ноя  
 Центр-инвест-Б    2.000        2/5/6м    -/Ва3/-       9,20-9,50    9,41-9,73    13-15   19 ноя
 О-04                                                                               ноя  
 Иркут-БО-04       5.000       5/10/6м    -/Ва2/-       9,25-9,50    9,46-9,73    11-12   18 ноя
                                                                                    ноя  
 Рус. междун.      1.500        1/3/6м     -/В3/-     11,25-11,75  11,57-12,10     5-12   14 ноя
 банк-БО-01                                                                         ноя  
 
    ВЭБ-Лизинг
    Спрэд к ОФЗ составляет 180-208 базисных пунктов, отвечает рейтингу и статусу эмитента, в то
же время уже торгуемые выпуски, серий 10 и 11 со схожей структурой займа и дюрацией, отличает,
как и остальные займы ВЭБ-Лизинга, слабая ликвидность, к бумагам ВЭБа выпуски традиционно
торгуются с премией 30-40 базисных пункта, пишут аналитики Промсвязьбанка:
    "По текущему займы, на наш взгляд, стоит ждать основного спроса ближе к нижней границе
диапазона, то есть на уровне 8,42-8,5 процента по доходности".
    
    Центр-инвест
    Ориентир по доходности к оферте соответствует премии к кривой госбумаг около 315–345
базисных пункта, Центр-инвест – довольно известный участник долгового рынка, однако
большинство его выпусков короткие. Размещенные в марте выпуски БО-03 и БО-06 торгуются с
доходностью порядка 8,75 процента, предлагая премию к кривой ОФЗ около 295 базисных пункта,
пишут аналитики Уралсиба, напоминая, что активы банка по итогам 1-го полугодия выросли на на 17
процентов, выше среднеотраслевых темпов в 6 процентов:
    "С поправкой на дюрацию новый выпуск может представлять интерес и по нижней границе
заявленного ориентира".

 (Елена Орехова)