FACTBOX-Выкуп еврооблигаций российскими эмитентами в 2015 г

Вторник, 20 октября 2015 14:51 MSK
 

МОСКВА, 20 окт (Рейтер) - Российские эмитенты продолжают выкупать с рынка публичный внешний долг, несмотря на рост цен с начала года
и возвращение доходности на уровни годичной давности. 
    В сложившихся кризисных условиях компании и банки пытаются  или оказываются вынужденными оптимизировать свой долговой профиль или
решать проблему с капиталом.    
    Промсвязьбанк, объявивший оферту двумя неделями ранее, выкупает субординированные  еврооблигации с погашением  в 2019 и
2021 годах на $135,6 миллиона из планируемых  $457 миллионов.  Расчеты пройдут во вторник, 20 октября. Держатели субборда с погашением в
2019 году уже получали от банка предложение о выкупе в феврале, тогда оферта также распространялась на бумаги с погашением в 2016 и 2017
годах. 
    Накануне ВТБ также второй раз в этом году объявил оферту на выкуп бумаг, планируя купить с рынка евробонды 10 выпусков в долларах США
в австралийских долларах и швейцарских франках в объеме до $1,9 миллиарда.  Предложение действует до 27 октября, результаты будут
известны 28 октября, расчеты пройдут 3 ноября. 
    "Решение о выкупе облигаций ВТБ выглядит вполне обоснованным с учетом опубликованных результатов банка за 8 месяцев 2015 года по
МСФО, которые свидетельствовали о значительном притоке розничных и корпоративных депозитов (5 процентов в июле и августе)", - говорится в
аналитической записке Sberbank CIB.
    "Досрочный выкуп евробондов позволит банку сократить расходы на обслуживание валютного долга, кроме того, по определенным выпускам
банк отразит прибыль от выкупа бумаг по цене ниже номинала", - считает аналитик Промсвязьбанка Дмитрий Монастыршин.
    ВТБ хочет выкупить 5 долларовых выпусков с погашением в 2017, 2018, 2020 и 2022 годах в объеме до $750 миллионов из $6 миллиардов в
обращении, установив минимальные цены выкупа. Оставшийся в обращении объем самого длинного евробонда с погашением в 2035 году банк
намерен выкупить полностью по фиксированной цене 95 процентов номинала.
    Банк также купит без ограничения по объему и по фиксированной цене евробонды в швейцарских франках и австралийских долларах с
погашением в 2016-2018 годах. Самый длинный выпуск в швейцарских франках с погашением в 2024 году может быть выкуплен в объеме до 100
миллионов франков. 
    На все эти выпуски распространялось июльское предложение ВТБ о выкупе, за исключением долларовых евробондов с погашением в 2020 и
2022 годах и бумаг в швейцарских франках с погашением в 2024 году. Июльский выкуп не вызвал ажиотажа: к выкупу было предъявлено менее
половины планируемого банком объема. 
    Результаты прошедших оферт в 2015 году показали отсутствие большого желания у инвесторов расставаться с бондами качественных
заемщиков, несмотря на предложенные премии, и надежду на то, что розничные банки переживут тяжелый для них период стагнации бизнеса.
    Ниже следуют результаты прошедших и параметры объявленных оферт на выкуп еврооблигаций в 2015 году.
 Эмитент                     Период оферты            Выпуск       Погашение   Объем выпуска,  Цена выкупа, %   Выкуплено,  В обращении,
                                                                                    $млн          номинала         $млн         $млн
                                                                                                                            
 ВТБ                     19.10.2015-27.10.2015                     12.04.2017      2000,0      не менее 103,25                1723,561
                         19.10.2015-27.10.2015                     22.02.2018      750,0       не менее 104,0                  590,430
                         19.10.2015-27.10.2015                     29.05.2018      2000,0      не менее 105,5                 1324,858
                         19.10.2015-27.10.2015                     13.10.2020      1000,0      не менее 103,0                  887,561
                         19.10.2015-27.10.2015                     17.10.2022      1500,0       не менее 93,5                 1470,500
                         19.10.2015-27.10.2015                     11.12.2017    500,0 AUD          102,0                    420,765 AUD
                         19.10.2015-27.10.2015                     16.12.2016    600,0 CHF          102,0                    430,350 CHF
                         19.10.2015-27.10.2015                     25.05.2018    300,0 CHF         101,50                    218,160 CHF
                         19.10.2015-27.10.2015                     24.10.2024    350,0 CHF          92,0                     322,500 CHF
                         19.10.2015-27.10.2015                     30.06.2035      1000,0           95,0                       22,922
                                                                                                                            
 Промсвязьбанк           05.10.2015-14.10.2015                     06.11.2019      600,0            100,0        123,307       283,666
                         05.10.2015-14.10.2015                     30.07.2021     333,367           90,0          12,338       321,029
                                                                                                                            
 Uranium One             10.09.2015-17.09.2015                     13.12.2018       300             92,0          29,591       270,41
                                                                                                                            
 ВТБ                     16.07.2015-23.07.2015                     12.04.2017       2000           102,75        163,939       1836,06
                         16.07.2015-23.07.2015                     22.02.2018       750             102,0         68,935       629,07
                         16.07.2015-23.07.2015                     29.05.2018       2000            104,2        104,328       1409,20
                         16.07.2015-23.07.2015                     11.12.2017     500 AUD           100,0       79,155 AUD   420,80 AUD
                         16.07.2015-23.07.2015                     16.12.2016     600 CHF           100,0       143,15 CHF   456,90 CHF
                         16.07.2015-23.07.2015                     25.05.2018     300 CHF           97,0        71,84 CHF    228,20 CHF
                         16.07.2015-23.07.2015                     30.06.2035       1000            95,0          6,484         24,90
                                                                                                                            
 Банк Санкт-Петербург    29.06.2015-06.07.2015                     25.07.2017       100             98,0           18,3         81,70
                         29.06.2015-06.07.2015                     24.10.2018       101             100,0          7,3          93,70
                                                                                                                            
 Ренессанс Кредит        22.05.2015-28.05.2015                     31.05.2016       350             97,5            36         166,10
                                                                                                                            
 ХКФ-банк               20.04.2015 - 30.04.2015                    24.04.2020       500              95            214         229,40
                                                                                                                                  
 Fesco                  31.03.2015 - 08.05.2015                    02.05.2018       550            51/46**        128,903      421,097
                                                                   02.05.2020       325            50/45**        91,154       233,846
                                                                                                                                  
 Русский стандарт       23.03.2015 - 27.03.2015                    16.12.2015       200              95           12,242       187,758
                                                                   01.12.2016       200              80           11,712       188,288
                                                                   11.07.2017       525              100          14,67        399,435
                                                                                                                                  
 ТКС                    23.03.2015 - 27.03.2015                    18.09.2015       250             102,5         80,09        169,91
                                                                                                                                  
 Ренессанс кредит       11.03.2015 - 13.03.2015                    21.06.2018       150             79,25          48,5        101,50
                        11.02.2015 - 17.02.2015                    31.05.2016       350              73           19,195       244,505
                                                                                                                                  
 Вымпелком              03.03.2015 - 30.03.2015                    02.02.2016       500            102,875       235,678       264,322
                                                                   23.05.2016       600            104,75        334,219       265,781
                                                                   30.04.2018       1000             105         500,851       499,149
                                                                   02.02.2021       1000             96           349,43       650,57
                                                                   01.03.2017       500             99,75        151,357       348,643
                                                                   01.03.2022       1500            93,75        219,977      1280,023
                                                                   13.02.2019       600             90,75         28,935       571,065
                                                                   13.02.2023       1000            83,75         17,125       982,875
                                                                                                                                  
 Alliance Oil***        16.02.2015 - 13.03.2015                    11.03.2019       350               -           50,93        299,07
                                                                                                                                  
 Промсвязьбанк           04.02.2015 - 11.02.2015                   08.07.2016       200            99,125         23,988       165,064
                         04.02.2015 - 11.02.2015                   25.04.2017       400              97           53,457       293,841
                         04.02.2015 - 11.02.2015                   06.11.2019       600              85           33,09        451,45
                                                                                                                                  
 Северсталь             14.01.2015 - 04.02.2015                    26.07.2016       500              100          136,72       246,66
                        14.01.2015 - 04.02.2015                    25.10.2017       1000            97,5          84,67        563,36
                                                                                                                                  
 Евраз                  08.12.2014 - 12.01.2015                    10.11.2015       750          100,5/97,5       278,6        129,00
 ** первый ориентир цены выкупа действовал в течение первых 10 дней оферты
*** выкуп в рамках схемы реструктуризации выпуска с продлением срока обращения на 4 года 
        

 (Кира Завьялова. Редактор Дмитрий Антонов)