UPDATE 1-Сбербанк удивил рынок новым рекордом прибыли

Понедельник, 6 декабря 2010 15:55 MSK
 

 (добавлены подробности, комментарии аналитиков, справочные данные)
 
 МОСКВА, 6 дек (Рейтер) - Крупнейший госбанк РФ Сбербанка SBER03.MM обновил 
рекорд чистой прибыли, заработав за третий квартал 45,3 миллиарда рублей, оставив 
позади пик роста просроченной задолженности и резервов. Аналитики пророчат 
Сбербанку в следующем году рост прибыли за счет полного восстановления провизий, 
накопленных в кризис.
 Чистая прибыль банка, рассчитанная по международным стандартам, в 11 раз 
превзошла результат кризисного третьего квартала 2009 года, когда банк заработал 
4,2 миллиарда рублей, сообщила кредитная организация.
 Сбербанк превзошел не только прогнозы аналитиков, которые ждали этот показатель 
на уровне 36,6 миллиарда рублей [ID:nRXE6B20LK], но и свой же рекордный результат 
за первый квартал 2010 года в 43,5 миллиарда рублей [ID:nKA0713959].
 За январь-сентябрь госбанк заработал 109,6 миллиарда рублей по сравнению с 10,3 
миллиарда рублей в кризисные 9 месяцев прошлого года.
 "Результаты значительно превзошли ожидания: банк сильно увеличил доход от 
торговых операций и операций с валютой,.. его доход от неосновной деятельности 
вырос почти в пять раз - до 15,8 миллиарда рублей с 3,3 миллиарда рублей за второй 
квартал", - говорит аналитик Альфа-банка Лейла Шарифуллина.
 Аналитик Банка Москвы Егор Федоров говорит, что основная часть этого дохода 
пришлась на портфель ценных бумаг.
 "Банку удалось существенно улучшить результаты управления портфелем ценных 
бумаг, что, однако, нельзя рассматривать в качестве стабильного источника будущих 
денежных потоков при текущем уровне волатильности и ожиданий роста ставок на 
долговом рынке", - считает он.
 В январе-сентябре доход банка от операций с ценными бумагами вырос в 2,6 раза - 
до 21,1 миллиарда рублей. Положительная переоценка портфеля, имеющегося в наличие 
для продажи, составила 41,5 миллиарда рублей. Портфель ценных бумаг за девять 
месяцев вырос на 69 процентов - до 1,8 триллиона рублей, в котором 64 процента 
приходится на ОФЗ, 17,3 процента - на корпоративные бумаги.
 В третьем квартале процентная маржа банка снизилась до 6,1 процента с 6,3 
процента во втором квартале 2010 года.
 "Темпы снижения маржи замедлились, она близка к минимуму", - говорит 
Шарифуллина из Альфа-банка.
 "Маржа в точности совпала с ожиданиями, единственное, что удивило - рост 
доходности в розничном сегменте на 0,9 процента. Сам банк объясняет улучшением 
структуры розничного портфеля, похоже, то они все больше переключаются на выдачу 
кредитных карт", - считает аналитик ВТБ Капитал Михаил Шлемов.
 Отношение операционных расходов к операционным доходам (cost/income) выросло до 
40,5 процентов с 34,2 процента за девять месяцев прошлого года.
 Сюрпризом для аналитиков стало и большее снижение отчислений в резервы на фоне 
снижения просрочки.
 Уровень просроченной задолженности по кредитам Сбербанка в третьем квартале 
2010 года снизился до 8,6 процента с 9,1 процента на конец второго квартала (8,5 
процента на конец 2009 года), уровень провизий под обесценение кредитов увеличился 
до 12,2 процента с 12,5 процента на конец предыдущего квартала (10,7 процента на 
конец 2009 года).
 В третьем квартале этого года отчисления в резервы сократились до 39,7 
миллиарда рублей со 107,4 миллиарда рублей за третий квартал 2009 года.
 "Рынок ждал снижения на 17 процентов, а банк снизил на 29 процентов (квартал к 
кварталу). Вместе с неожиданным сокращением уровня просрочки и реструктурированных 
кредитов до 8,9 процента с 10,9 процента за квартал это добавляет уверенности, что 
банк в следующем году получит значительное высвобождение провизий", - говорит 
Шарифуллина из Альфа-банка.
 "Стабилизация просроченных кредитов подтверждает ранние утверждения 
менеджмента, что Сбербанк покажет полное восстановление резервов в следующем году", 
- согласен Шлемов из ВТБ Капитал.
 В этом году Сбербанк рассчитывает заработать 120-150 миллиардов рублей, а в 
2011 году - улучшить результат [ID:nRXE6B00YJ].
 Банк увеличил в третьем квартале кредиты компаниям на 8,9 процента, кредиты 
населению - на 3,9 процента. За девять месяцев рост составил 7,9 процента и 7,0 
процента соответственно.
 Некоторые показатели Сбербанка (в миллиардах рублей, если не указано иначе):
                                III кв 10г   III кв 09г  янв-сен 10г янв-сен 09г 
 
Чистая прибыль                    45,3          4,3        109,6        10,3 
Прибыль до налогов                56,8          5,3        137,3        12,4 
Чистый процентный доход          116,7        131,2        360,7       375,7 
Операционный доход               124,1         60,7        333,2       175,2 
Расходы                           67,3         55,4        195,7       162,8 
Расходы на резервы                39,7        107,4        150,0       301,3 
Процентная маржа                   6,1%         8,1%         6,5%        7,9% 
 
                                 30 сен 10     31 дек 09 
Кредиты  юрлицам                   4.601,8      4.266,3 
Кредиты физлицам                   1.259,7      1.177,5 
Резервы по кредитам                  715,2        579,8 
Активы                             8.028,7      7.105,1 
Средства физлиц                    4.352,7      3.787,3 
Средства юрлиц                     1.811,2      1.651,6 
Капитал                              915,2        778,9 
 
 
 (Оксана Кобзева, Екатерина Голубкова)