August 25, 2015 / 9:29 AM / 2 years ago

ОБОБЩЕНИЕ-Уралкалий начинает новый buyback, заработав на слабом рубле

ВРЕМЯ ЧТЕНИЯ 4 МИНУТ

Наталья Шурмина, Полина Девитт

25 авг (Рейтер) - Российский калийный гигант Уралкалий объявил во вторник о начале очередного раунда обратного выкупа ценных бумаг у акционеров, который может привести к делистингу в Лондоне и открыть путь к слиянию с агрохимическим холдингом Уралхим.

Уралкалий сообщил, что готов потратить на новый buyback до $1,32 миллиарда и выкупить с рынка еще 14 процентов своих акций. Объявленная цена выкупа за GDR в $16 привела к росту котировок компании, ценные бумаги которой второй день возглавляют список лидеров на ММВБ.

В мае этого года Уралкалий завершил первый в этом году buyback, выкупив 11,89 процента акций на $1,1 миллиарда .

По мнению аналитиков, за планом делистинга в Лондоне стоит потенциальное слияние с Уралхимом, владеющим 20 процентами акций Уралкалия.

Елена Сахнова из ВТБ Капитала сказала, что только половина сделок с акциями Уралкалия проходит в России, остальное - на Лондонской фондовой бирже, по ее мнению, делистинг на LSE может значительно упростить процедуру возможного слияния Уралкалия и Уралхима.

Владелец Уралхима Дмитрий Мазепин, который купил в конце 2013 года почти 20 процентов Уралкалия за счет кредита ВТБ Капитала, хотел бы объединить свою компанию с Уралкалием и создать на их базе диверсифицированного производителя минеральных удобрений, сказали Рейтер два источника, знакомые с ситуацией.

Мазепин ищет средства, чтобы выкупить долю Уралкалия у совладельца группы Онэксим Михаила Прохорова, который может рассмотреть вопрос о продаже своих акций.

"Если он сейчас сможет найти деньги, его мечта сбылась", - сказал один из источников.

По мнению другого, статус непубличной компании мог бы облегчить владельцам Уралкалия возможность привлекать кредиты в условиях ограниченного доступа к финансированию и волатильности на российском фондовом рынке.

Авария на одном из рудников в ноябре прошлого года заставила Уралкалий форсировать планы по увеличению мощностей. Компания объявила, что за пять лет готова потратить $4,5 миллиарда ради возможности производить ежегодно 14,4 миллиона тонн хлоркалия.

Акционеры производителя калийных удобрений были вынуждены впервые в истории компании отказаться вначале от промежуточных дивидендов за прошлый год, мотивируя это целью остаться мировым лидером в отрасли.

прибыль в рост

Уралкалий также сообщил, что в первом полугодии 2015 года смог удвоить до $556 миллионов чистую прибыль благодаря ослаблению рубля и росту цен на хлористый калий.

Выручка компании снизилась на 9 процентов и составила $1,562 миллиарда из-за падения производства и продаж, однако средняя экспортная цена хлористого калия выросла на 10 процентов в годовом исчислении и составила $242 за тонну.

В ноябре прошлого года Уралкалий остановил один из своих рудников в Соликамске, на который приходится порядка 18 процентов мощности компании, из-за резкого притока воды в шахте.

Показатель прибыли до уплаты налогов, процентов, износа и амортизации (EBITDA) вырос на 22 процента до $933 миллионов, рентабельность по этому показателю составила 71 процент.

По состоянию на конец июня 2015 года чистая задолженность компании составила $3,528 миллиарда, соотношение чистого долга к EBITDA за последние 12 месяцев — 1,8х.

Уралкалий сейчас владеет 24,16 процента собственных акций, накопленных после предыдущих программ обратного выкупа. В свободном обращении находится 23 процента акций, у Онэксимма - 20 процентов, Уралхим владеет почти таким же пакетом, китайский инвестфонд CIC - 12,5 процента.

Технический делистинг Уралкалия с LSE возможен, если в свободном обращении окажутся менее 25 процентов от общего числа GDR.

Если компания решит провести делистинг своих акций и в Москве, необходимо будет получить одобрение от 75 процентов акционеров.

0 : 0
  • narrow-browser-and-phone
  • medium-browser-and-portrait-tablet
  • landscape-tablet
  • medium-wide-browser
  • wide-browser-and-larger
  • medium-browser-and-landscape-tablet
  • medium-wide-browser-and-larger
  • above-phone
  • portrait-tablet-and-above
  • above-portrait-tablet
  • landscape-tablet-and-above
  • landscape-tablet-and-medium-wide-browser
  • portrait-tablet-and-below
  • landscape-tablet-and-below