16 сентября 2015 г. / , 04:06 / через 2 года

ПОВТОР-Сбербанк готовит субординированные евробонды на 18,5 млрд р для своего НПФ

МОСКВА, 15 сен (Рейтер) - Крупнейший госбанк РФ Сбербанк разместит субординированные облигации на 18,5 миллиарда рублей в пользу своего НПФ, сказал глава банка Герман Греф журналистам.

Это несущественно увеличит достаточность капитала банка - на 8-9 базисных пунктов, но даст НПФ возможность инвестировать в качественные бумаги, считает топ-менеджмент банка.

Вопрос о размещении облигаций 1-й серии был включен в повестку набсовета банка во вторник.

“Это нерыночный заем в виде субординированных облигаций Сбербанка, покупателем которого выступает наш пенсионный фонд”,- сказал Греф.

“Для нашего НПФ это хорошее вложение с соответствующей надежностью и доходностью, а для нас - поддержка добавочного капитала”.

На заседании набсовета рассматривались итоги работы банка за первое полугодие, реализация стратегии развития в 2014-2018 годах, стратегия управления рисками и капиталом, фондирование зарубежных дочерних банков и инновационной деятельности в части розничного и корпоративного бизнеса, а также платежных систем.

Греф сказал, что набсовет Сбербанка согласился с корректировкой стратегии развития до 2019 года, которая принималась два года назад в других экономических условиях, но отказался комментировать детали, пообещав представить их на встрече с инвесторами в октябре.

Все зарубежные “дочки” банка переходят на самофондирование (кроме дочки на Украине), сказал Греф.

Цели, одобренные два года назад, предполагали удвоение активов и чистой прибыли по итогам 2018 года в сравнении с 2013 годом, рентабельность собственного капитала в 2018 году на уровне 18-20 процентов и достаточность капитала 1-го уровня (Tier 1) выше 10 процентов.

“Мы понимаем, что и как нам нужно делать в течение ближайших пары лет, чтобы минимизировать наши риски в соответствии с той ситуацией, которая есть”, - сказал Греф.

Он сказал, что не видит до конца года двузначного роста кредитного портфеля, корпоративный, по его прогнозу, вырастет на 6-7 процентов.

“Тренда на восстановление экономики мы пока не видим... до конца года не видим серьезного прироста, который бы привел к двузначному росту, но сезонный всплеск спроса - это декабрь, - может привести к тому, что портфель (корпоративный) вырастет на 6-7 процентов, розничный - вполне возможно, что роcт будет свыше 10 процентов”, - сказал Греф.

Сбербанк РФ ухудшил ожидания по росту кредитного портфеля в конце августа, не уточняя оценок, сохранил прогноз по чистой процентной марже (выше 5 процентов) и стал чуть оптимистичнее в вопросе рентабельности капитала, ожидая ее уровень по году в 10 процентов.

В беседе с журналистами глава крупнейшего банка РФ выразил мнение о том, что Банк России еще продолжит снижать ключевую ставку в этом году:

“...будет зависеть от того, что у нас будет с курсом рубля и инфляцией. Я очень надеюсь, что до конца года каких-то потрясений не будет, и вполне возможно, что мы увидим еще снижение ставок. Для экономики это сейчас имеет очень важное значение”.

ЕВРОБОНД ДЛЯ “ДОЧКИ”

Сбербанк утвердил недавно программу биржевых облигаций объемом 200 миллиардов рублей, в дополнение к уже зарегистрированным, но пока не размещавшимся рублевым облигациям банка совокупным объемом 381,5 миллиарда рублей.

Эти инструменты пока не предлагались широкому кругу инвесторов, как и новый евробонд, который будет размещен в пользу дочерней структуры крупнейшего банка - его пенсионного фонда, который, несмотря на лидирующие позиции на пенсионном рынке РФ, нуждается в новых доходных и безрисковых инструментах, как и все подобные структуры в условиях рыночной нестабильности и рисков emerging markets.

“Скорее, это бонус от материнской компании для дочернего фонда, чтобы показывать большую доходность. Наверняка, это длинный инструмент, и вряд ли рыночные участники захотят его покупать без существенной премии. Поэтому, скорее, это метод фондирования: по сути банк отвечает по обязательствам данного фонда”, - сказал Рейтер риск-менеджер крупной финансово-промышленной группы в РФ.

Доходность НПФ Сбербанка по пенсионным накоплениям за 6 месяцев 2015 года составила 12,7 процента годовых. По данным ЦБР, пенсионные накопления в НПФ Сбербанка по итогам первого полугодия выросли более чем в 3 раза и составили 234 миллиарда рублей.

“На рынке действительно дефицит качественных активов для вложений средств НПФ; кроме того, вступили в действие правила, ужесточающие размещение пенсионных средств на банковские депозиты, и субординированные бонды - это оперативный способ замены одних активов на другие того же качества”, - считает Егор Федоров, аналитик банка ING.

Первый зампред ЦБР Сергей Швецов говорил, что регулятор и дальше планирует снижать максимальную долю депозитов в структуре размещения средств НПФ.

Предложение социального блока правительства в очередной раз отказаться от перечисления в НПФ накопительной части пенсии в 2016 году с перевесом в сторону государственных заимствований на локальном рынке лишь увеличивает дефицит активов, доступных для инвесторов.

Минфин РФ традиционно ограничивает уровень ставок при размещении госбумаг на рыночных аукционах, занимая ниже уровня инфляции и ограничивая возможности заимствования частных компаний в условиях рыночной нестабильности: в итоге мораторий обходится падением ВВП. (Оксана Кобзева, при участии Елены Ореховой)

0 : 0
  • narrow-browser-and-phone
  • medium-browser-and-portrait-tablet
  • landscape-tablet
  • medium-wide-browser
  • wide-browser-and-larger
  • medium-browser-and-landscape-tablet
  • medium-wide-browser-and-larger
  • above-phone
  • portrait-tablet-and-above
  • above-portrait-tablet
  • landscape-tablet-and-above
  • landscape-tablet-and-medium-wide-browser
  • portrait-tablet-and-below
  • landscape-tablet-and-below