7 августа 2012 г. / , 13:48 / через 5 лет

Банки РФ осваивают нетронутые рынки капитала

МОСКВА, 7 авг (Рейтер) - Российские банки в поисках капитала все больше уклоняются в сторону новых источников его пополнения, которых раньше не было в их арсенале: после экзотических “вечных” евробондов госбанка ВТБ частный Промсвязьбанк решил освоить привлечение субординированного займа на рынке РФ.

Входящий в тридцатку крупнейших банков РФ Промсвязьбанк готовит 5,5-летние облигации на 5,0 миллиарда рублей, которые по условиям сделки могут быть включены в расчет капитала второго уровня.

Уровень достаточности капитала Промсвязьбанка, который готовится к IPO, близок к минимальным требованиям в 10 процентов - на 1 июля он был равен 10,5 процента.

Банкиры и аналитики предрекали банкам трудности с привлечением капитала, который находится под давлением роста бизнеса и ужесточения регулятивных требований, на фоне падения доходности бизнеса и волатильности на рынках.

Это заставляет банки расширять круг инструментов: так ВТБ первым в России разместил бессрочные гибридные субординированные еврооблигации и привлек $1 миллиард в капитал первого уровня, .

Для включения в расчет капитала бонды должны соответствовать ряду условий: их срок обращения не должен быть меньше пяти лет, без согласования с ЦБ бумаги нельзя досрочно погасить, а процентная ставка по ним не может существенно отклоняться от среднерыночной по аналогичным займам.

Промсязьбанк ориентирует инвесторов на ставку купона в диапазоне 12,0-12,50 процента годовых.

“При оценке среднерыночной ставки ЦБ будет принимать во внимание не только процентные ставки по аналогичным облигациям, но и по другим формам привлечений банками субординированных займов – кредитов или депозитов - за последние три месяца, стоимость которых не является публичной информацией, но регулятору доступна”, - сказал Рейтер зампред Банка России Михаил Сухов.

“Изменения в 215-П, вступившие в силу 1 июля, позволяют учитывать в капитале обязательства, по которым отклонение процентной ставки от среднерыночной не превышает 20 процентов”, - добавил он.

Источник, близкий к Промсвязьбанку, сказал Рейтер, что с ЦБ выпуск согласован, и что он послужит новым ориентиром для будущих привлечений.

Промсвязьбанк от комментариев отказался.

ЦБ не комментирует сделки конкретных банков.

Источник в банковских кругах говорил Рейтер, что на выпуск субординированных облигаций смотрел Номос-банк , но притормозил сделку.

КАПИТАЛ ИЗ РОССИИ

Турблентность на внешних рынках, спровоцированная проблемами в Европе, ограничивает доступ к традиционным субординированным евробондам, распространенным среди российских банков, заставляя их обращаться к внутреннему рынку.

“Мы обращаем внимание на то, что до сих пор российские банковские эмитенты ”не баловали“ рынок рублевого долга размещениями на столь длительные сроки. Предложенная инвесторам доходность по новой бумаге выглядит высокой в номинальном выражении и соответствует премии в 465–519 базисных пунктов над ОФЗ-26204 (YTM 7,71 процента, март 2018 года) для субординированного долга одного из крупнейших российских частных банков рейтинговой категории double-B”, - отмечают аналитики Газпромбанка.

Среди российских банков выпуск субординированных облигаций размещал весной этого года небольшой банк Нефтяной альянс - он привлек 250 миллионов рублей на 10 лет по ставке 11 процентов годовых. Бумага вышла на вторичные торги в конце мая, последняя сделка по ней была заключена с доходностью 11,30 процента годовых.

Помимо субординированных облигаций у Промсвязьбанка, 88,25 процента которого владеют братья Ананьевы, в планах допэмиссия акций на 5 миллиардов рублей.

“Промсвязьбанк действительно нуждается в докапитализации... Выход Commerzbank после того как в июне 2012 года братья Ананьевы приобрели 14,4 процента акций Промсвязьбанка [ID: nL5E8HJ1OV] в определенном смысле развязал руки нынешним акционерам, позволив наращивать капитал банка, не рискуя размыванием долей других акционеров, не желавших инвестировать дополнительные средства в российский рынок”, - отмечает аналитик ВТБ Капитал Роман Лучковский в обзоре.

По его словам, за счет допэмиссии и субординированных бондов размер капитала увеличится в общей сложности на 15 процентов, что на какое-то время существенно улучшит капитальную позицию банка.

Оксана Кобзева, Елена Орехова. Редактор Дмитрий Антонов

0 : 0
  • narrow-browser-and-phone
  • medium-browser-and-portrait-tablet
  • landscape-tablet
  • medium-wide-browser
  • wide-browser-and-larger
  • medium-browser-and-landscape-tablet
  • medium-wide-browser-and-larger
  • above-phone
  • portrait-tablet-and-above
  • above-portrait-tablet
  • landscape-tablet-and-above
  • landscape-tablet-and-medium-wide-browser
  • portrait-tablet-and-below
  • landscape-tablet-and-below