UPDATE 1-ВТБ получил прибыль выше ожиданий, удивив рынок экономией

Четверг, 8 декабря 2011 14:11 MSK
 

(добавлены детали отчетности банка по тексту, таблица)
 
    МОСКВА, 8 дек (Рейтер) - Второй по величине госбанк РФ ВТБ (VTBR.MM: Котировки) в третьем 
квартале 2011 года увеличил чистую прибыль на 38,7 процента до 19,0 миллиардов 
рублей с 13,7 миллиарда рублей за тот же период прошлого года благодаря неожиданно 
резкому снижению издержек, сообщил банк в отчетности по международным стандартам.
    Прибыль ВТБ превысила прогнозы аналитиков, которые ждали, что в третьем квартале 
банк заработает 15,9 миллиарда рублей [ID:nMSE7B50ZI].
    Но финансовый результат банка оказался слабее второго квартала, когда он 
заработал рекордные 27,5 миллиарда рублей, из-за потерь по операциям с финансовыми 
инструментами, которые составили 15,0 миллиарда рублей.
    Чистый убыток группы по операциям с финансовыми инструментами составил 10,5 
миллиарда рублей по итогам третьего квартала 2011 года и 1,0 миллиарда рублей по 
итогам девяти месяцев 2011 года.
    Главный сюрпризом для аналитиков стало сокращение расходов квартал к кварталу.
    "Чистая прибыль оказалась лучше ожиданий - главным драйвером роста, что 
удивительно, стало снижение операционных издержек к предыдущему кварталу на 30 
процентов", - сказал аналитик Газпромбанка Андрей Клапко.
    Чуть выше прогнозов - потери от операций с финансовыми инструментами, из которых 
основной убыток пришелся на торговые операции с валютой: 15,4 миллиарда рублей, 
отмечает он.
    "Не все статьи понятны - очень резко упали расходы... Мы ожидали, что они 
потеряют около 3 миллиардов рублей за квартал на финансовых операциях, но они 
потеряли около 10 миллиардов рублей", - говорит аналитик ФК Уралсиб Леонид 
Слипченко.
    К 12.24 МСК акции ВТБ выросли на 2,13 процента, индекс ММВБ .MCX - на 1,12 
процента.
 
    К СТРЕСС-СЦЕНАРИЮ ГОТОВЫ 
    Финансовый результат госбанка за январь-сентябрь 2011 года вырос до 72,6 
миллиарда рублей с 38,8 миллиарда рублей за тот же период прошлого года.
    В этом году ВТБ ждет чистую прибыль в размере 100 миллиардов рублей, что 
предполагает почти двукратный рост по сравнению с 2010 годом, когда банк заработал 
54,8 миллиарда рублей [ID:nRXE76H0X4].
    Чистая процентная маржа в третьем квартале, рассчитанная без учета консолидации 
Банка Москвы, осталась на уровне второго квартала - 4,9 процента - и составила 4,8 
процента по итогам девяти месяцев 2011 года.
    Возврат на капитал за девять месяцев вырос до 16,2 процента по сравнению с 9,9 
процента за девять месяцев 2010 года.
    Отчисления в резервы в третьем квартале снизились до 8,0 миллиарда рублей с 13,1 
миллиарда рублей годом ранее.
    Расходы на создание резервов под обесценение кредитов по итогам девяти месяцев 
2011 года составили 1,0 процента среднего кредитного портфеля (без учета Банка 
Москвы) по сравнению с 2,0 процента по итогам девяти месяцев 2010 года.
    Доля просроченных кредитов (NPL) в портфеле банка в третьем квартале снизилась 
до 5,9 процента с 7,7 процента во втором квартале 2011 года.
    Инвестиционно-корпоративный бизнес принес в копилку госбанка 69,9 миллиарда, из 
которых инвестбизнес заработал 15,5 миллиарда рублей доналоговой прибыли за девять 
месяцев, розничный - 28,1 миллиарда рублей.
    "Мы считаем, что готовы к любому стресс-сценарию и у ВТБ есть все возможности 
продолжить активный рост после стабилизации ситуации на рынках", - приводятся в 
пресс-релизе слова главы банка Андрея Костина.
    БАНК МОСКВЫ
    ВТБ в третьем квартале консолидировал Банк Москвы MMBM.MM, который из-за 
"дыры" в балансе попал под процедуру санации стоимостью почти 400 миллиардов рублей 
[ID:nKA0134170].
    В феврале 2011 года ВТБ приобрел 46,48 процента Банка Москвы за 92,8 миллиарда 
рублей. В конце сентября ВТБ увеличил долю в капитале некогда опорного банка 
столичных властей до 80,57 процента путем приобретения акций у миноритарных 
акционеров за 50,2 миллиарда рублей, сообщил госбанк.
    В результате консолидации Банка Москвы ВТБ отразил в своей отчетности гудвил в 
размере 81,4 миллиарда рублей.
    Аналитики прочили ВТБ потерю в марже из-за Банка Москвы, но бонус в виде роста 
кредитного портфеля [ID:nMSE7AK0WA].
    Без учета Банка Москвы корпоративный кредитный портфель банка до вычета резервов 
вырос за третий квартал на 15,4 процента.
    Банк Москвы добавил в корпоративный кредитный портфель ВТБ 587,0 миллиарда 
рублей, в розничный - 66,4 миллиарда рублей.
    Объем совокупного кредитного портфеля ВТБ до вычета резервов в третьем квартале 
2011 года увеличился на 35,2 процента, объем корпоративных кредитов вырос на 37,4 
процента, розничных кредитов - на 25,4 процента.
    ВТБ ждал, что покупка Банка Москвы снизит уровень достаточности капитала первого 
уровня до 10 процентов [ID:nRXE76H0X4].
    По итогам третьего квартала коэффициент достаточности капитала первого уровня 
снизился до 9,2 процента с 12 процента на конец второго квартала.
    "За счет гудвила капитал первого уровня снизился ниже 10 процентов, что не очень 
драматично, но риск для ВТБ увеличился - риск докапитализации существует" - считает 
Слипченко.
    Ниже следуют некоторые показатели ВТБ (в миллиардах рублей, если не указано 
иначе):
                                   IIIкв 11г  IIIкв 10г   9 мес 11г   9 мес 10г
 
   Чистая прибыль                    19,0       13,7       72,6         38,8 
   Прибыль до налогов                26,3       17,8       94,7         49,4 
   Чистый процент. доход             54,0       43,1      149,1        129,5 
   Операц. доход                     49,8       41,9      184,0        118,4 
   Расходы на персонал и 
   административные                  23,5       24,1       90,8         68,0 
   Расходы на резервы                 8,0       13,1       25,3         40,3 
 
                                 на 30 сен 2011г    на 31 дек 2010г 
 
   Активы                            6.337,0            4.290,9 
   Кредиты                           4.139,1            2.785,4 
   Средства клиентов                 3.550,9            2.212,9 
   Собственные средства                625,1              578,2
 
    (Оксана Кобзева, Екатерина Голубкова. Редактор Дмитрий Антонов)