March 14, 2012 / 8:44 AM / 5 years ago

АНАЛИЗ-Затяжная битва за цены не обескровит Уралкалий

ВРЕМЯ ЧТЕНИЯ 5 МИНУТ

Наталья Шурмина

ЕКАТЕРИНБУРГ, 14 мар (Рейтер) - Битва за цены, которая началась на мировом рынке калийных удобрений, обещает быть затяжной, но даже вкупе с падением спроса не сможет обескровить российского производителя Уралкалия (URKA.MM).

Крупнейшие потребители постараются использовать рыночную ситуацию себе во благо и попытаются остановить рост стоимости удобрений, но калийные гиганты, даже рискуя некоторыми потерями в прибыли, будут верны корпоративной стратегии "цена важнее объемов".

"Финрезультаты Уралкалия в 2012 году будут в основном зависеть от цен на калийные удобрения, которые установятся после заключения контрактов с Китаем и Индией. Если цены останутся на текущих уровнях, можно ожидать рост результатов в 2012 году", - сказал аналитик Ренессанс Капитал Михаил Сафин.

Если цены на калийные удобрения останутся на максимальных уровнях прошлого года, в среднегодовом исчислении это будет соответствовать росту на 8-10 процентов в текущем году, подсчитали аналитики. Средняя стоимость калия в прошлом году выросла почти на 30 процентов до $455-460 за тонну.

Ради поддержания цен на свою продукцию Уралкалий и канадская Potash Corp (POT.TO) (POT.N) уже объявили о сокращении производства в первом квартале. Российская компания рассчитывает лишь в июне-августе полностью загрузить свои мощности, завершив переговоры с крупнейшими мировыми потребителями - Китаем и Индией [ID:nRXE82C0HU].

долго и непросто

Аналитики полагают, что Белорусской калийной компании (БКК), трейдеру Уралкалия и Беларуськалия, предстоят трудные переговоры о новых ценах, поскольку основные потребители сформировали большие запасы удобрений и оказались готовы к долгому противостоянию.

"Переговорная позиция ключевых покупателей сейчас достаточна сильна... Переговоры в отношении новых контрактов как с Китаем - сейчас, так и с Индией - в перспективе, скорее всего будут проходить достаточно напряженно", - считает Артем Егоренков из Уралсиба.

Крупнейшие потребители Китай и Индия закупают калийные удобрения на основе долгосрочных контрактов, которые затем служат ценовым ориентиром для рынка в целом.

Уралкалий заявил, что рассчитывает поднять стоимость контрактных поставок для китайских и индийских потребителей.

"Есть однозначное желание поднять цену и там, и там... Это наша стратегия и такую задачу ставят нам акционеры. Как это получится - будем смотреть", - сказал накануне директор Уралкалия по продажам Олег Петров.

китай в авангарде

Затишье, воцарившееся сейчас на рынке калийных удобрений, должен прервать Китай, уже начавший переговоры с трейдером Уралкалия об условиях первого полугодового контракта на этот год.

БКК в середине прошлого года удалось заключить полугодовой контракт с китайскими компаниями с ростом цены до $470 за тонну [ID:nRXE75S0BI].

"В условиях высокой неопределенности и волатильности сырьевых рынков, Китай, скорее всего, будет настаивать на снижении цен и тянуть с подписанием новых контрактов, тогда как Уралкалий, как всегда, будет стараться цены поднять или как минимум оставить на прежнем уровне", - сказал Егоренков.

В новый раунд переговоров Китай вступает, имея за спиной большие складские запасы удобрений. На конец прошлого года они составляли 1,9 миллиона тонн, что "выше оптимального уровня".

индия пошла конем

В апреле Белорусская калийная компания должна начать переговоры с потребителями в Индии, но торг о ценах и объемах поставок, как и в прошлом году, может затянуться: начало весны принесло производителям удобрений негативные новости с индийского рынка.

Первым тревожным сигналом стало решение правительства об очередном сокращении субсидий. Власти Индии традиционно выделяют фермерам финансовую помощь на закупки необходимых для повышения урожайности агрохимикатов, но в последние годы, стараясь снизить дефицит бюджета, ее объемы планомерно сокращаются.

"Сокращение субсидий может привести к снижению спроса на эти удобрения со стороны индийских фермеров", - предупреждают аналитики Альфа-банка.

Другая нерадостная весть пришла от индийских импортеров удобрений - откладываются уже законтрактованные до конца марта поставки двух миллионов тонн хлоркалия из-за снижения спроса, вызванного возросшей стоимостью [ID:nL4E8E63M4].

В прошлом году переговоры БКК с индийской стороной затянулись почти на три месяца из-за того, что стороны долго не могли сойтись в цене [ID:nMUE7730LX]. В начале августа контракт, действующий до конца марта, был заключен с ростом цены до $490 за тонну, а трейдер канадских производителей Canpotex зафиксировал стоимость поставок на первый квартал этого года на уровне $530 за тонну.

"Снижение спроса в регионе может ослабить переговорные позиции компании (БКК), которая не сможет противостоять снижению контрактных цен и тем более может не договориться об их повышении... Переговоры с индийской стороной могут затянуться, затуманив перспективы калийных производителей", - полагают аналитики Атона.

Редактор Власта Демьяненко

0 : 0
  • narrow-browser-and-phone
  • medium-browser-and-portrait-tablet
  • landscape-tablet
  • medium-wide-browser
  • wide-browser-and-larger
  • medium-browser-and-landscape-tablet
  • medium-wide-browser-and-larger
  • above-phone
  • portrait-tablet-and-above
  • above-portrait-tablet
  • landscape-tablet-and-above
  • landscape-tablet-and-medium-wide-browser
  • portrait-tablet-and-below
  • landscape-tablet-and-below