ПОВТОР-Сбербанк

Четверг, 29 марта 2012 7:09 MSK
 

МОСКВА, 28 мар (Рейтер) - Крупнейший госбанк РФ Сбербанк РФ (SBER.MM: Котировки) (SBRCY.PK: Котировки) 
завершил 2011 год рекордной прибылью, но четвертый квартал оказался самым слабым в 
году по заработкам из-за роста отчислений в резервы на фоне наращивания кредитного 
портфеля и переоценки офисной недвижимости, без которой этот квартал был бы очень 
успешным для банка, указывают аналитики.
    Чистая прибыль банка в четвертом квартале 2011 года, рассчитанная по международным 
стандартам, снизилась на 16,5 процента до 60,1 миллиарда рублей с 72,0 миллиардов 
рублей за тот же период 2010 года, сообщил банк в отчетности за 2011 год.
    Финансовый результат Сбербанка оказался ниже прогнозов аналитиков, которые ждали 
чистую прибыль на уровне 63,3 миллиарда рублей [ID:nTET639594].
    В 2011 году чистая прибыль банка выросла на 74 процента к 2010 году до 315,9 
миллиарда рублей.
    Акции Сбербанка почти не отреагировали на отчетность [ID:nRXE82R04M].
    Снижение чистой прибыли в четвертом квартале 2011 года банк объяснил, в том числе, 
отрицательной переоценкой офисной недвижимости группы.
    "На самом деле, результаты банка отличные, если убрать одноразовый эффект от 
переоценки недвижимости на 11,3 миллиарда рублей. Этот убыток не связан с операционной 
деятельностью банка", - сказал аналитик ВТБ Капитал Михаил Шлемов.
    "Сбербанк показал высокую рентабельность капитала - 28 процентов за весь год - это 
один из самых лучших показателей в мире. Если из общих результатов убрать переоценку 
недвижимости, то все будет более менее в норме, эти вещи не являются основными для 
банка", - соглашается Леонид Слипченко из Уралсиба.
    Еще одним позитивным моментом Шлемов называет появление в четвертом квартале 
казначейских акций на балансе банка. По его словам, банк, видимо, откупал и 
обыкновенные, и привилегированные акции с рынка.
    "Это позитивный сигнал для инвесторов, если банк считает свои бумаги 
недооцененными и покупает их", - говорит Шлемов.
    На конец 2011 года у банка на балансе было 32.129.000 обыкновенных акций или 0,15 
процента общего их количества и 44.783.000 привилегированных акций или 4,5 процента 
общего их количества. Пакет казначейских акций на балансе банка оценен в 6,96 
миллиарда рублей.
    Источник близкий к банку, сказал Рейтер, что это акции Сбербанка, которые были у 
Тройки Диалог, чей портфель банк консолидировал.
    "Портфель оценен по рыночный стоимости", - сказал источник.
    Финансовый директор Сбербанка Антон Карамзин в ходе телефонной конференции с 
журналистами подтвердил, что это стандартный пакет для клиентских сделок, и он будет 
отражаться на балансе и дальше.

    РЕЗЕРВЫ И МАРЖА
    Аналитики прогнозировали, что четвертый квартал ушедшего года будет самым слабым 
по прибыли из-за полноценного начисления резервов под обесценение кредитов, снижения 
чистой процентной маржи и роста операционных издержек.
    В четвертом квартале 2011 года расходы Сбербанка на резервы под обесценение 
активов выросли до 15,6 миллиарда рублей с 3,8 миллиарда рублей за тот же период 2010 
года. Однако 2011 год банк завершил восстановлением резервов на 1,2 миллиарда рублей.
    Рост резервов в четвертом квартале происходил на фоне увеличения кредитного 
портфеля: кредиты юрлицам выросли на 15 процентов, физлицам - на 13 процентов. За год 
банк продемонстрировал рост совокупного портфеля на 35,4 процента.
    По итогам 2011 года Сбербанк сохранил чистую процентную маржу на уровне 6,4 
процента. В четвертом квартале она выросла до 6,7 процента с 6,5 процента в третьем.
    "Пока маржа остается стабильной, и мы надеемся, что она будет оставаться такой же 
и дальше", - сказал Карамзин.
    "Основным источником роста чистой прибыли за 2011 год по сравнению с 2010 годом 
являлись увеличение чистого процентного и комиссионного доходов", - отмечает банк.
    В составе прочих компонентов совокупного дохода за 2011 год отражена отрицательная 
переоценка инвестиционных ценных бумаг, имеющихся в наличие для продажи, в размере 
28,8 миллиарда рублей.
    Карамзин сказал, что допускает выход Сбербанка на рынок евробондов в этом году, 
если его будет устраивать цена и объем.
    "Такая модель поведения остается и меняться не будет", - сказал он.
    По словам Карамзина, консолидировать в отчетности австрийский Volksbank 
International, который купил в феврале, Сбербанк начнет с первого квартала 
[ID:nRX1530084].
    Некоторые показатели Сбербанка (в миллиардах рублей, если не указано иначе):
                                 IV кв 11г   IV кв 10г     2011г    2010г 
 
   Чистая прибыль                   60,1        72,0        315,9     181,6 
   Чистый процентный доход         159,0       130,5        561,0     479,0 
   Операционный доход              201,5       179,0        742,8     649,8 
   Расходы                         108,9        82,4        348,3     265,9 
   Расходы на резервы              -15,6        -3,8         +1,2    -153,8 
   Процентная маржа                 6,7%         6,5%         6,4%      6,4%
   Рентабельность активов           2,4%         3,5%         3,2%      2,3% 
   Рентабельность капитала         19,6%        30,3%        28,0%,    20,6%
   Cost/income                                               46,9%     40,9% 
 
                                  31 дек 11     31 дек 10 
   Кредиты  юрлицам                6.576,6        4.872,2 
   Кредиты физлицам                1.805,5        1.319,7 
   Резервы по кредитам                678,0         702,5 
   Портфель ценных бумаг            1.625,8       1.823,6 
   Активы                          10.834,9       8.628,5 
   Средства физлиц                  5.726,3       4.834,5 
   Средства юрлиц                   2.205,8       1.816,7 
   Капитал                          1.268,0         987,2
   Достаточность капитала I уровня     11,6%         11,9%
   Достаточность общего капитала       15,2%         16,8% 
 
    (Оксана Кобзева. с участием Златы Гарасюты. Редактор Дмитрий Антонов)