21 ноября 2008 г. / , 05:59 / 9 лет назад

Угрозы Эквадора объявить дефолт ускopили пaдeниe развивающихся рынков

Даниель Бейсис

НЬЮ-ЙОРК, 21 ноя (Рейтер) - Рынки развивающихся стран продолжили падение на фоне глобального снижения индексов, при этом ситуацию усугубили угрозы Эквадора отказаться от обслуживания более 60 процентов долга.

В то время как ситуация с долгом Эквадора пока остается неким изолированным событием, развивающиеся рынки продолжают испытывать давление глобального финансового кризиса, обрушившего рынок акций США до шестилетнего минимума.

Прогресс на переговорах о помощи автопроизводителям США спровоцировал покупку акций, однако вскоре она сменилась фиксацией прибыли и фондовый рынок США закрылся снижением.

Спреды долговых обязательств развивающихся стран к растущим гособлигациям США расширились на 64 пункта до 789 базисных пунктов согласно индексу EMBI+ 11EMJ .JPMEMBIPLUS JPMorgan. С начала года индекс снизился на более чем 20 процентов.

Индикативные бонды Бразилии с погашением в 2040 году BRAGLB40=RR упали на 3,56 процентного пункта до 109,875 процента номинала по котировке предложения и доходности 9,005 процента годовых. Курс бразильского реала BRBY снизился по отношению к доллару США на 0,66 процента на внебиржевых торгах при очень небольших объемах. Биржи были закрыты по случаю национального праздника.

Индекс развивающихся рынков MSCI .MSCIEF рухнул на 5,31 процента, приблизившись к четырехлетнему минимуму, зафиксированному в октябре. Индекс MSCI для стран Латинской Америки .MILA00000PUS снизился на 2,86 процента, почти достигнув 3,5-летнего минимума октября.

"Самая большая проблема состоит в том, что мы не знаем, достигли ли рынки дна или они еще продолжат падение. Мы не знаем, когда экономика начнет восстанавливаться, что будет, конечно, происходить медленно и с потерями", - сказал один из трейдеров в Сантьяго.

Цены на сырье рухнули, ударив по основному источнику налоговых поступлений и корпоративных доходов большинства развивающихся стран. Однако золото воспротивилось этой тенденции, став "тихой гаванью", подорожав на $14,25, или 1,92 процента, до $750,10 за унцию XAU=.

Наблюдались и некоторые признаки улучшения ситуации, по крайней мере для Исландии, которой Международный валютный фонд (МВФ) предоставил пакет помощи объемом $10,2 миллиарда.

Турция вроде договорилась с МВФ, который позволит ей воспользоваться кредитом на $20-40 миллиардов, если Анкара столкнется с обширными последствиями глобального финансового кризиса, сообщили в четверг высокопоставленные источники в правящей партии.

Индикативные бонды Турции с погашением в 2030 году TRGLB30=RR выросли на один процентный пункт до 121,125 процента номинала по котировке предложения и доходности 9,531 процента годовых.

Курс турецкой лиры снизился по отношению к доллару США. Индекс акций стамбульской биржи .XU100 к закрытию снизился на 3,2 процента - почти до минимума сентября 2004 года - после того, как Центробанк в четверг неожиданно снизил учетные ставки. Вероятность соглашения с МВФ к закрытию привела к небольшому росту лиры IYIX= до 1,7070 за $1.

ЭКВАДОР ЗАТАЧИВАЕТ ТОПОР

Эквадор завершил давно обещанную ревизию внешних долгов и сообщил, что обнаружил "ошибки" и теперь ждет от иностранцев предложений о реструктуризации выплат. Эквадор хочет сократить номинальную стоимость евробондов более чем на 60 процентов.

Страна уже опробовала этот сценарий, отсрочив на 30 дней выплату купона на сумму $30,6 миллиона по еврооблигациям с погашением в 2012 году ECUGLB12=RR. Выплата должна была состояться 15 ноября. Правительство также угрожает реструктурировать или объявить дефолт по облигациям с погашением в 2015 и 2030 году. Номинал этих трех выпусков облигаций в сумме составляет около $3,8 миллиарда при общей сумме внешнего долга Эквадора в $10 миллиардов.

"Аргументы Эквадора явно нелепы. Сумма чистой задолженности остается в пределах девяти процентов ВВП, в то время как валовый долг достигает 24 процентов ВВП. Они хотят отрубить от долга 60 процентов, хотя у Эквадора отношение долга к ВВП ниже, чем у Бразилии, в четыре раза", - отмечает глава исследовательского отдела развивающихся рынков BullTick Capital Markets Альберто Берналь.

По словам Берналя, он ожидает, что владельцы облигаций предложат увеличить срок их обращения при увеличении выплаты по купону, но откажутся от снижения номинальной суммы долга.

"Все еще существует возможность, что правительство поймет, что нельзя рубить сук, на котором сидишь... Но я думаю, что переговоры с держателями облигаций ни к чему не приведут, потому и угроза дефолта очень высока", - отметил он.

Еврооблигации Эквадора с погашением в 2012 году в настоящее время не торгуются, однако котировка предложения остается на уровне 25,188 процента номинала при доходности 89,574 процента годовых. Пятилетние дефолтные свопы Эквадора ECGV5YUSAC=MP торговались на отчаянных уровнях - выше 4000 базисных пунктов, согласно данным Markit.

перевел Роман Кожевников

0 : 0
  • narrow-browser-and-phone
  • medium-browser-and-portrait-tablet
  • landscape-tablet
  • medium-wide-browser
  • wide-browser-and-larger
  • medium-browser-and-landscape-tablet
  • medium-wide-browser-and-larger
  • above-phone
  • portrait-tablet-and-above
  • above-portrait-tablet
  • landscape-tablet-and-above
  • landscape-tablet-and-medium-wide-browser
  • portrait-tablet-and-below
  • landscape-tablet-and-below