ЦБР ведет банки к хеджированию рисков через процентные свопы

Вторник, 11 сентября 2012 17:00 MSD
 

МОСКВА, 11 сен (Рейтер) - Центральный банк РФ хочет вернуть рынок процентных свопов из Лондона в Россию, приучив банки хеджировать риски через свопы, привязанные к ставке ROISFix , и обещает банкам внебиржевое репо со всеми бумагами из ломбардного списка в начале 2013 года.

Это поможет банкам, особенно крупным, с большими портфелями ценных бумаг, контролировать процентные риски, а ЦБ - повысить управляемость денежного рынка процентными ставками на пути к инфляционному таргетированию, сказал замглавы департамента ЦБ по финансовым рынкам Кирилл Вергунов на конференции во вторник.

"В планах - появление кривой interest-rate swap на срок от одного года, где в качестве флоатера будет использована ROISFix на три месяца... Наверно, это позволит уйти от субъективности в формировании индикаторов", - сказал он.

Сейчас процентные свопы привязаны к MosPrime и торгуются на Лондоне, где проходят достаточно большие объемы, но в последнее время индексы типа LIBOR, основанные на котировках, скомпрометировали себя, добавляет он.

"В то время как ROISFix свопы идут от рынка overnight, которые имеют под собой реальные сделки и не привязаны к субъективным ощущениям. Поэтому вместо флоатера MosPrime можно взять индикатор, привязанный к тому же сроку три месяца, например, фиксинг ROISFix", - сказал Вергунов журналистам.

По его словам, ЦБР был бы заинтересован в том, чтобы российская биржа запустила такой продукт для участников из РФ, которым нужно "привить культуру" хеджирования рисков.

"За рубежом офшорный рынок деривативов на российский рубль достаточно значительный... Если людям будут предоставлены рельсы, они, наверно, будут ездить на поездах", - добавил Вергунов, оценивая потенциал востребованности инструмента.

Для ЦБ, который идет по пути инфляционного таргетирования, в этом своя выгода: это позволит повысить эффективность трансмиссионного механизма, влияющего на ставку overnight и дальше - на всю кривую процентных ставок", - поясняет он.

"Рынок рублевый произрастает от overnight, и его база должна быть здесь (в России), потому что это рынок доступа к рублям".   Продолжение...