BONDS-Новости долгового и денежного рынков РФ

Четверг, 13 сентября 2012 14:50 MSK
 

МОСКВА, 13 сен (Рейтер) - Ниже представлены данные по ситуации на локальном и мировом
рынках, новости долгового и денежного рынков, опубликованные в Рейтер и других информационных
лентах в течение сегодняшнего дня и накануне, рекомендации аналитиков крупных банков и
инвесткомпаний в РФ. Коды в Терминале Рейтер приводятся в конце сводки.
        
    Банк России проведет после 16.00 МСК заседание по денежно-кредитной политике.
    Впервые в этом году экономисты сильно разошлись в оценках предстоящих решений Центробанка,
которому придется выбирать меньшее из двух зол: на весах замедление российской экономики и
инфляция, выскочившая за пределы годового диапазона, однако он сохранит ставки, хотя на кону -
репутация регулятора, требующая укрощать рост потребительских цен.
    
    ФРС объявит после 20.30 МСК решение Комитета по операциям на открытом рынке по поводу
запуска нового этапа количественного смягчения, а пресс-конференция главы ФРС Бена Бернанке
начнется в 22.15 МСК.
    ФРС США , вероятно, запустит новый раунд нетрадиционных монетарных стимулов в четверг, также
просигнализировав, что из-за слабости экономики страны банк будет держать процентные ставки у
рекордного минимума на протяжении как минимум 3 лет.
    
    ДЕНЕЖНЫЙ РЫНОК: Инфляция в РФ замедлилась за период с 4 по 10 сентября 2012 года до 0,1
процента после прироста на 0,2 процента неделей ранее.
    
    Банки РФ увеличили темпы прироста кредитования в августе нефинансовым организациям до 2,1
прц с 1,0 прц в июле, физическим лицам до 3,6 прц с 2,8 прц, сказал журналистам зампред ЦБ
Михаил Сухов.

    Репо ЦБР 1 дн: размещено 39,4 млрд р под 5,4 прц на заявки от 5,25 прц.
    
    Ставка MosPrime overnight - 5,24 прц, на 3 мес. - 7,12 прц.
    
    Ставки рублевых кредитов overnight снизились до 4,84-5,34 процента годовых. 
    
    Совокупный объем средств на корсчетах и депозитах банков в ЦБ составляет 874,2 млрд р,
накануне - 831,9 млрд р.
    
    ГОСДОЛГ: Минфину РФ снова удалось попасть в резонанс с настроениями инвесторов на локальном
рынке публичного долга: решение провести дополнительный аукцион самого длинного выпуска ОФЗ-ПД,
серии 26207, с погашением с 2027 году, дало почти стопроцентное размещение всего предложенного
объема.
    
    Министерство финансов РФ привлекло с начала 2012 года на аукционах ОФЗ-ПД порядка 458,1 млрд
р, разместив бумаги по номиналу на 456,4 млрд р.
    
    Федеральный бюджет РФ в январе-августе 2012 года был исполнен с профицитом 529,4 млрд р, или
1,4 процента ВВП.
    
    Минэкономразвития РФ ожидает, что рост ВВП во 2-й половине года составит чуть менее 3
процентов по сравнению с 4,5 процента в 1-м полугодии.

    Россия все еще прорабатывает вопрос о предоставлении Кипру кредита и вряд ли примет решение
в ближайшее время.

    РУБЛЬ: Рубль в умеренном плюсе перед важными перед важными заседаниями ЦБР и ФРС           
.
    
    Российские золотовалютные резервы выросли за неделю к 7 сентября на $2,6 миллиарда, в
основном, за счет положительной переоценки золота, подорожавшего на фоне ослабления
американского доллара в ожидании принятия ФРС США новых мер денежного стимулирования, и из-за
укрепления евро благодаря намерениям ЕЦБ покупать бонды проблемных стран еврозоны
 

    Банк России 11 сентября продал расчетами "завтра" доллары и евро в объеме порядка $64 млн,
выручив 2,03 млрд р.
    
    ВНЕШНИЕ РЫНКИ: Италия разместила трехлетние облигации на 6,5 миллиарда евро, доходность
упала до минимумов октября 2010 года.
        
    НОВОСТИ ЭМИТЕНТОВ: Система получила убыток $161,9 млн во 2-м квартале, чистый долг снизился
до $5,3 млн с $1,39.

    Правительство Москвы выставило на конкурс госконтракт на строительство участка автодороги
Москва-Санкт Петербург ("Северная рокада") с максимальной ценой 29,7 млрд р, о своем желании
поучаствовать в конкурсе уже заявил Мостотрест.
    
    Набсовет Алросы одобрил продажу Евразу 51 процента в железорудном проекте Тимир
.
    
    Глава и основной акционер Русал Олег Дерипаска ждет сокращения предложения на мировом рынке
алюминия в ближайшие 6-9 месяцев, при этом Русал прогнозирует, что в первой половине будущего
года спрос будет расти, что подстегнет цены.
        
    ПЛАНЫ, ПАРАМЕТРЫ, РЕГУЛИРОВАНИЕ: Российское правительство намерено сконцентрировать
регулирование и надзор за всеми участниками финансового рынка в руках единой структуры на базе
Центробанка и ФСФР, которая может появиться уже в конце 2013-начале 2014 года, сказал
журналистам министр финансов Антон Силуанов.
    
    ТКС-банк разместил трехлетние еврооблигации на $250 млн с купоном 10,75 процента
. Банк готовит также биржевые облигации серий БО-01-13 всего на 14,0 млрд р.
    
    Банк Центр-инвест продал по оферте 1,19 миллионов облигаций серий БО-01 и БО-05 по цене
100,2 прц от номинала.
    
    Ставка 7-го купона АИЖК-А15 - 10,5 прц, годовых, 3-5-го купонов Восточный-БО-02 - 11,5 прц
годовых.
    
    ЕАБР планирует разместить десятилетние еврооблигации в долларах США.
    Первоначальный ориентир доходности превышает ставку средне рыночных свопов на 330 б. п., что
соответствует доходности на уровне примерно 5,15 прц годовых и может показаться несколько
амбициозным, однако вполне адекватно отражает сильную структуру собственности банка и возможную
поддержку со стороны акционеров, а также его устойчивые финансовые показатели, пишут аналитики
Тройки Диалог.

    НЛМК поручил Deutsche Bank, JP Morgan и Societe Generale организацию встреч с инвесторами,
по итогам которых компания может разместить выпуск еврооблигаций в долларах США индикативного
объема.
    Валютный выпуск НЛМК, с рейтингом эмитента инвестиционного уровня, будет единственным среди
бумаг металлургического сектора, и можно ожидать высокого спроса со стороны инвесторов, и если
конъюнктура не ухудшится, НЛМК может разместить евробонды на довольно привлекательных для себя
условиях, пишут аналитики БКС, оценивая дисконт по доходности еврооблигаций НЛМК к кривой
Алросы-Северстали в 20-30 б.п.: если бы размещение состоялось сейчас, справедливая премия к
свопам составила бы 400-410 б.п., что соответствует доходности порядка 4,8 прц.
    
    МКБ размещает облигации на 3 млрд р, ориентируя на доходность 9,73-10,25 прц к годовой
оферте.
    Ориентиры не предполагают щедрой премии ко вторичному рынку, в то же время рублевые
облигации МКБ по-прежнему выглядят интересно относительно выпусков других частных универсальных
банков с рейтингами double-B, пишут аналитики БКС.
    
    Тульская область планирует с 17 по 19 сентября сбор заявок на покупку облигаций серии 34002
номинальным объемом 5,0 млрд р и дюрацией 1,9 года, диапазон доходности 9,09-9,52 прц
.
    Обязательства области довольно долго отсутствовали в обращении, а по финпоказателям она
наиболее близка к Ярославской, разместившейся 24 августа под 9,2 прц годовых при дюрации 2,37
года: на этом фоне предложенный ориентир по нижней границе практически соответствует уровню
размещения Ярославской области, а что у Ярославской области рейтинг на одну ступень выше,
поэтому эмитент все же должен предоставить премию к сравниваемому выпуску, пишут аналитики
Номос-банка, рекомендуя участвовать в размещении ближе к верхней границе диапазона, на уровне
доходности от 9,4 прц годовых.

    
    КОДЫ В ТЕРМИНАЛЕ РЕЙТЕР:
 Новости долгового рынка                             Торги госбумагами РФ                 
 Календарь аукционов госдолга в                      Торги облигациями                     
 США, Японии и ряде стран Европы                     субъектов РФ             
 Макроэкономическая статистика РФ                    Торги корпоративными                  
                                                     облигациями              
 Календарь денежного рынка РФ                        Торги суверенными                       
                                                     еврооблигациями          
 Календарь ОФЗ-ОБР                                   Торги корпоративными                   
                                                     еврооблигациям                         
 Календарь корпоpaтивных облигаций                   Общая информация о                     
                                                     евробондах               
 Календарь субфедеральных займов                     Кривые доходностей                  
 Главные новости                                     Ставки NDF                         
                                                                                         
 Мировая экономика                                   Ставки IRS               <RUBIRS
 Центральные банки мира                              Информация о денежном                   
                                                     рынке РФ                 
 Emerging Markets                                    Информация о глобальном         
                                                     рынке долга              
 
 (Елена Орехова)