MMNEWS-Интерес к свопам ЦБ вырос после снижения ставок - ВТБ Капитал

Четверг, 20 декабря 2012 12:13 MSK
 

МОСКВА, 20 дек (Рейтер) - Объем операций "валютный своп" с Банком России, по оценке аналитиков ВТБ Капитала, увеличился в декабре после снижения ставок ЦБ по рублевой части операций.

Сам ЦБ раскрывает объемы операций по свопам только по итогам месяца. Так, в ноябре они возросли по сравнению с предыдущим месяцем до $3,4 миллиарда и 2,8 миллиарда евро.

"После снижения фиксированной ставки по рублевой части валютных свопов банки начали более активно пользоваться этим инструментом. В среду интерес был небольшим, однако во вторник объем сделок по валютным свопам с Банком России, по нашей оценке, равнялся 75 миллиардов рублей", - подсчитал ВТБ Капитал.

Банк России с 11 декабря снизил на 0,25 процентного пункта процентную ставку по рублевой части сделок "валютный своп" до 6,50 процента.

При этом активность в сегменте свопов евро-рубль зачастую выше, чем в сегменте доллар-рубль. Это связано с тем, указывают аналитики, что стоимость фондирования по валютной (доллар или евро) части свопа принимается равной нулю.

Из-за этого стоимость фондирования для разных банков оказывается различной. Обычно стоимость долларовой части привязывается к ставке LIBOR или OIS, а стоимость валютной части для свопов евро-рубль – к EONIA или к какому-либо другому индикатору.

В результате стоимость рублевого фондирования посредством свопа доллар-рубль (6,65 процента) на 15–20 б.п. превышает его стоимость через своп евро-рубль (6,45 процента).

ДЕНЬГИ НА НОВЫЙ ГОД   Продолжение...