Украина разместила свой самый крупный и дорогой выпуск евробондов

Среда, 18 июля 2012 16:13 MSD
 

КИЕВ, 18 июл (Рейтер) - Украина разместила первый в этом
году и самый крупный за свою историю выпуск евробондов - $2
миллиарда на пять лет под 9,25 процента, подтвердило
министерство финансов информацию, обнародованную накануне
другими источниками.
    По словам аналитиков, отдав предпочтение объему,
правительство вынуждено заплатить самую высокую за последние 12
лет цену займа.
    "Министерство финансов удачно воспользовалось динамикой,
сложившейся на рынках капитала. Размер и качество книги заявок
позволили установить доходность облигаций на уровне 9,25
процента, что оказалось значительно ниже исходных ориентиров
9,75-9,50 процента", - сообщил Минфин.
    По данным Минфина, окончательный объем заявок, поступивших
от 260 инвесторов, составлял $5,8 миллиарда.
    "Данный выпуск подтвердил растущий интерес инвесторов к
Украине", - говорится в сообщении на сайте ведомства.
    Облигации с полугодовым купоном будут погашены 24 июля 2017
года.
    Предыдущие выпуски евробондов страна разместила в 2011 году:
в феврале - десятилетние на $1,5 миллиарда с купоном 7,95
процента годовых, а в начале июня - пятилетние 
на $1,25 миллиарда с купоном 6,25 процента.
    Текущая доходность этих обязательств накануне размещения
нового выпуска находилась на уровне примерно 9 процентов
годовых.
    Украина собиралась еще в марте выйти с евробондами на сумму
примерно $1,5 миллиарда, но не очень
благоприятная ситуация на рынках капитала и перестановки в
правительстве отодвинули эти планы.
    Опасения инвесторов относительно способности Киева
своевременно обслуживать долги снизились после того, как
правительство в июне справилось с пиковыми в этом году платежами
по внешнему госдолгу. Украина погасила в июне пятилетние
евробонды на сумму $500 миллионов с купоном 6,385 процента, а
также вернула $1 миллиард кредита российскому ВТБ, договорившись
об отсрочке погашения еще $1 миллиарда до июня 2014 года.
    
    САМЫЙ ДОРОГОЙ
    По словам аналитиков, привлечение $2 миллиардов покрывает
значительную долю платежей по внешнему государственному долгу,
приходящихся на второе полугодие, и укрепляет уверенность в
способности Национального банка поддерживать до конца года
стабильный курс гривны.
    "По всей видимости, министерство финансов сделало акцент на
объемах размещения в ущерб стоимости. Доходность размещенных
еврооблигаций стала самой высокой за последние 12 лет. Но объем
нового выпуска... обеспечивает правительство достаточным объемом
иностранной валюты для выплат по валютному госдолгу до конца
2012 года", - сказала главный экономист инвесткомпании Dragon
Capital Елена Белан.
    По ее оценкам, Минфину до конца года потребуется на выплаты
примерно $1,9 миллиарда, и еще $1,5 миллиарда Национальный банк
должен вернуть Международному валютному фонду.
    Согласно госбюджету и программе заимствований на 2012 год,
Минфин может занять на внешних рынках примерно $4,0 миллиарда,
включая кредит Всемирного банка на $500 миллионов и выпуски
евробондов на $3,5 миллиарда.
    "Размещение еврооблигаций – это так же позитив и для
валютного рынка. Сделка значительно повышает шансы на то, что
НБУ сможет удерживать курс гривны относительно стабильным до
конца года", - добавил Виталий Ваврищук из инвестиционной
компании Concorde Capital.
    Без внешних займов и кредитов МВФ, заморозившего в 2011 году
финансовую поддержку Украины, не выполняющей взятые на себя
обязательства по сокращению дефицита государственных финансов,
Киев в первом полугодии вынужден был за счет международных
резервов удовлетворять превалировавший рыночный спрос на
иностранную валюту.
    Из-за интервенций Национального банка на межбанковском рынке
и погашения внешних гособязательств резервы сократились на 30
июня до $29,318 миллиарда с $30,759 миллиарда на 31 мая и
$31,795 миллиарда на начало года.
    Международное рейтинговое агентство Standard & Poor's
полагает, что до конца 2012 года резервы могут сократиться до
$28 миллиардов, МВФ говорит о возможном снижении объема до $24,4
миллиарда.
     "Хотя министерство финансов смогло осуществить размещение
облигаций, несмотря на отсутствие действующей кредитной
программы МВФ, мы полагаем, что властям все же придется
возобновить сотрудничество с Фондом после парламентских выборов
в октябре, чтобы иметь возможность удешевить займы и привлекать
большие объемы на внешних рынках", - сказала Белан.
    По ее словам, в 2013 году правительству нужно будет привлечь
$6,0 миллиардов, чтобы профинансировать запланированные выплаты
и проценты по валютным займам из бюджета. Еще $3,1 миллиарда
должен заплатить из своих резервов Нацбанк.    
    Ниже приводится перечень находящихся в обращении евробондов
правительства Украины, согласно данным Минфина:
    
 Размещение   Погашение    Сумма            Купон
 17 июл 2012  24 июл 2017  $2,00 млрд       9,25%
 15 июн 2011  17 июн 2016  $1,25 млрд       6,25%
 16 фев 2011  23 фев 2021  $1,50 млрд       7,95%
 17 сен 2010  23 сен 2015  $500,0 млн       6,875%
 17 сен 2010  23 сен 2020  $1,50 млрд       7,75%
 31 окт 2007  14 ноя 2017  $700,0 млн       6,75%
 16 ноя 2006  21 ноя 2016  $1,00 млрд       6,58%
  6 окт 2005  13 окт 2015  600,0 млн евро   4,95%
  4 июн 2013  11 июн 2013  $1,00 млрд       7,65%
 
     

 (Наталия Зинец)