26 февраля 2013 г. / , 10:08 / 5 лет назад

ЦБР настраивает сделки репо на рынок

МОСКВА, 26 фев (Рейтер) - Банк России планирует ввести в ближайшее время частичное удовлетворение заявок, поданных по цене отсечения на аукционе репо, сообщил ЦБ в дебютном обзоре о состоянии и системных рисках денежного рынка за четвертый квартал 2012 года, опубликованном во вторник.

Сейчас частичное удовлетворение заявок репо не допускается: заявки по сделкам прямого репо с ЦБР удовлетворяются в полном объеме и по заявленной ставке, если она оказалась не ниже установленной ЦБР ставки отсечения.

ЦБ намерен отказаться от подобной практики ради новых возможностей.

“На всех площадках, включая сделки внебиржевого репо с клирингом в НРД, в ближайшее время планируется введение частичного удовлетворения Банком России заявок, поданных по цене отсечения на аукционе репо. Кроме того, для всех операций будут действовать стандартные штрафные ставки при неисполнении обязательств и принятые порядок расчета остаточных обязательств и кросс-дефолтные процедуры”.

ЦБР обещает расширить операции рефинансирования за счет запуска в первом квартале внебиржевого трехстороннего репо с корзиной ценных бумаг. В качестве обеспечения будут использованы ценные бумаги из ломбардного списка, за исключением биржевых облигаций, которые могут обращаться только на торгах фондовой биржи. Агентом по управлению обеспечением является НРД.

ЦБ планирует также ввести автоматический перенос даты второй части сделки прямого репо на условиях overnight по ставке рефинансирования Банка России:

“Автоматическая пролонгация может быть осуществлена не более трех раз подряд, после чего сделка будет считаться неисполненной”.

Систему маржирования сделок внебиржевого репо с корзиной ценных бумаг тоже ждут принципиальные изменения.

ЦБР обещает, что дисконты при заключении сделок с корзиной обеспечения будут соответствовать используемым в настоящее время для операций однодневного репо, но сама система маржирования (вычисления величины гарантийного обеспечения) будет построена на иных, чем ранее, принципах.

Так, оценка обеспеченности будет происходить по пулу всех внебиржевых сделок участника с Банком России, а компенсационный взнос надо будет вносить в случае превышения суммой необеспеченных обязательств по портфелю сделок пороговой величины. Ее значение устанавливает Банк России.

В обзоре говорится, что на все сроки внебиржевого репо с корзиной обеспечения будут использоваться единые однодневные дисконты, а расчет и списание компенсационных взносов будут производиться автоматически в день расчета.

Также, в отличие от существующей системы, доходы и иные выплаты по ценным бумагам, переданным ЦБР по операциям внебиржевого репо с корзиной, будут возвращаться первоначальному продавцу ценных бумаг без уменьшения обязательств по второй части сделки репо.

Елена Орехова. Редактор Дмитрий Антонов

0 : 0
  • narrow-browser-and-phone
  • medium-browser-and-portrait-tablet
  • landscape-tablet
  • medium-wide-browser
  • wide-browser-and-larger
  • medium-browser-and-landscape-tablet
  • medium-wide-browser-and-larger
  • above-phone
  • portrait-tablet-and-above
  • above-portrait-tablet
  • landscape-tablet-and-above
  • landscape-tablet-and-medium-wide-browser
  • portrait-tablet-and-below
  • landscape-tablet-and-below