BONDS-Новости долгового и денежного рынков РФ

Четверг, 1 августа 2013 14:32 MSK
 

МОСКВА, 1 авг (Рейтер) - Ниже представлены новости долгового и денежного
рынков в РФ, опубликованные в течение двух последних дней, рекомендации
аналитиков крупных банков и инвесткомпаний в РФ. Справочные коды в Терминале
Рейтер - в конце текста.

    ОПРОС РЕЙТЕР-Центробанк РФ снизит ключевые ставки в III кв 
    
    СТАВКИ: Инфляция в России с 23 по 29 июля 2013 года составила 0,1 процента
по сравнению с 0,2 процента на предыдущей неделе 
    Недельная инфляция замедлилась, но годовой показатель даже несколько вырос с
6,4 прц до чуть менее 6, прц, пишут аналитики ING, полагая, что на этой отметке
он и закончит месяц, по-прежнему не позволяя ЦБ снизить ставки на предстоящем
заседании, а такая возможность появится лишь в сентябре, на фоне снижения
инфляции ниже 6 прц.
    
    Репо ЦБР 1 дн: размещено 255,13 млрд р под 5,60 прц на заявки от 5,50 прц
 

    ЦБР снизил лимит аукциона репо на 1 дн до 270 млрд р 
        
    Остатки на к/сч РФ 817,5 млрд р, депозитные счета 125,7 млрд р
 
    
    ЦБР дал трем банкам привилегию на английское право 
    
    Ставки рублевых кредитов overnight - 6,08-6,58 процента годовых  
    Ruonia на 30 июл - 6,25 прц, объем сделок - 118,95 млрд р 
    MosPrime overnight - 6,31 прц, на 3 мес - 6,97 прц 
    RuRepo overnight - 6,32 прц, на 7 дн - 6,51 прц 

    РУБЛЬ: Центробанк поднял плавающий коридор на 5 коп до 31,85-38,85 р
 
    
    Рубль утром подрос к корзине валют благодаря ФРС и Китаю 
    
    ЦБР продал $230 млн на валютных торгах 29 июля 

    ЭКОНОМИКА: Перевозки грузов железными дорогами РФ снизились на 2,2 прц в июл
13/12 г 
    
    Путин задумался о скоростной железной дороге в Сибирь 
    
    Минтранс РФ просит 150 млрд руб из ФНБ на железную дорогу Москва-Казань
 
    
    Минск обещает Москве ответ на разрыв калийного картеля, обрушившего рынки
 
    
    Украина вступилась за изгнанный из России шоколад экс-министра
 
    
    ГОСДОЛГ: Минфин РФ разместил на аукционе ОФЗ в среду бумаги серии 262010 с
погашением в декабре 2019 года на 3,06 миллиарда рублей из 15 миллиардов,
предложенных инвесторам, увидел слабый спрос на ОФЗ в преддверии ФРС и из-за
непривлекательных ориентиров 
        
    РЕКОМЕНДАЦИИ: Банк Связной установил ставки 3-6-го купонов по дебютному
выпуску Связной-01 на уровне 12 прц, новый купон не предполагает премии к
вторичному рынку, пишут аналитики Уралсиба: после прохождения оферты в середине
августа выпуск будет предлагать премию к кривой ОФЗ в 620 бп, а размещенный в
июне выпуск Связной БО-01, на 14 месяцев короче, торгуется с премией 605 бп.
    
    Номос-Банк установил следующий купон по выпуску БО-03 в размере 8,6 прц, что
по номиналу транслируется в YTP 8,78 прц к следующей оферте на год, что выглядит
довольно неплохо и не предполагает массового погашения бумаг по ближайшей оферте
в начале августа, пишут аналитики БКС: премия к ОФЗ - около 280 бп, а близкий по
дюрации Номос-банк-11 предлагает около 240 бп.

    ЭМИССИИ: DCM команда Номос-банка приняла решение покинуть банк, продолжив
исход топ-менеджеров после поглощения банка финансовой корпорацией Открытие,
когда в декабре банк покинул руководитель инвестблока Роман Пивков. 

    Компания Fenguard, подконтрольная Анатолию Скурову, одному из основных
акционеров Уралкалия, погасила конвертируемые облигации, обеспеченные 2 прц
уставного капитала, облигации были приобретены ВТБ Капиталом в ноябре 2012 года.
    
    Ставка 3-4-го купонов Локо-банка БО-03 - 8,25 прц годовых, до этого - 10,75
прц. Выпуск на 3 млрд р был размещен в августе 2012 года.
    
    ТГК-9 назначила Sberbank CIB агентом по приобретению облигаций серии 01,
оферта 15 авг, объем эмиссии 7,0 млрд р
    
    Банк Стройкредит выкупил по оферте биржевые облигации серий БО-01 и БО-02 на
1,147 млрд р, облигации объемом более 0,853 млрд р продолжают обращаться на
рынке. Общая номинальная стоимость выпусков – 2 млрд р.
    
    НОВОСТИ ЭМИТЕНТОВ: Фосагро ждет роста спроса на фосфорные удобрения после
калийного краха 
    Накануне компания опубликовалаоперационные показатели за 2-й квартал,
которые свидетельствует, что загрузка мощностей по-прежнему близка к 100
процентам, а финотчетность представит ближе к концу августа–началу сентября
    Аналитики Sberbank CIB полагают, что результаты будут хуже, чем в первом
квартале, когда у компании был аномальной высокий объем продаж, в частности,
EBITDA за второй квартал должна снизиться на 5–9 прц до $225–235 млн, а за
первое полугодие, вероятно, составит $475–485 млн.
    "Стоит отметить, что, несмотря на достаточно существенную неопределенность в
отношении среднесрочной динамики цен на производимую продукцию, и ФосАгро, и
Уралкалий имеют одну общую черту, позитивно влияющую на их кредитное качество –
обе компании являются производителями с очень низкими производственными
издержками в мировом масштабе, причем экспортные цены на их продукцию даже при
негативной динамике будут, скорее всего, существенно превышать себестоимость.
Основная разница между кредитным качеством обусловлена уровнем долга – у
Уралкалия долг/EBITDA на конец 2013 года, как ожидается, составит 3,0, у ФосАгро
– не превысит 1,5"
    "Котировки еврооблигаций ФосАгро-18 и Уралкалий-18 вчера опустились еще на
1,25-1,5 процентных пункта. Выпуск Уралкалия уже торгуется со спредами шире, чем
у бумаг Polyus Gold. По нашему мнению, на данном уровне облигации могут быть
интресны для покупки".
    
    Магнит планирует направить на дивиденды за первое полугодие 4,355 млрд р
    
    Хасис из Walmart станет первым зампредом Сбербанка 
    
    Металлоинвест снизил производство железной руды на 4 прц во 2 кв 13/12гг
 
    
    Казкоммерцбанк, второй по величине в Казахстане, увеличил чистую прибыль на
18 прц в I полугодии 
    Cтаршие евробонды банка на горизонте двух-трех лет обеспечивают около 300 бп
премии к кривой бумаг Халык ,анка, более длинный KKB 18 предлагает более щедрую
в 380 бп, а кредитный риск эмитента интересен склонным к риску инвесторам,
текущая динамика финансовых показателей не предполагает потенциала для заметного
сужения спредов, пишет БКС.
    
    ВНЕШНИЕ РЫНКИ: ФРС не дала ясного сигнала о сроках отказа от стимулов
 
    Отсутствие намеков на возможное сокращение объемов количественных стимулов
является позитивным для рынков лишь условно, при дальнем росте экономической
экспансии ФРС может подготовить рынки к снижению объемов программ выкупа,
например, на ежегодном симпозиуме в Джексон-Хоуле в конце августа, если рынок
труда по итогам июля продемонстрирует неплохую динамику, пишут аналитики Зенита.
    "В целом мы нейтрально оцениваем опубликованный протокол заседания и
отмечаем, что основное влияние на текущую монетарную политику продолжат
оказывать данные по рынку труда США. Поскольку мы ожидаем прироста числа рабочих
мест в США за июль на уровне более 200 тысяч и снижение безработицы, то
вероятность уменьшения программы покупки активов в рамках QE3 по итогам
сентябрьского заседания ФРС мы оцениваем как высокую", - пишут аналитики БКС.
    
    Экономика США набрала обороты во II кв, ВВП вырос на 1,7 прц, выше прогноза
 
    Несмотря на то, что оценка была получена по новой методологии, реакция
финансовых рынков свидетельствует о сохраняющихся ожиданиях объявления tapering
на сентябрьском заседании ФРС, пишут аналитики Газпромбанка, полагая, что
gостепенное ускорение темпов роста ВВП с момента запуска QE3 в сентябре 2012
года усилит позиции сторонников "сентябрьского tapering" в FOMC даже в условиях
отмеченных накануне рисков низкой инфляции.

    ПРОГНОЗ-Улучшение статистики еврозоны даст ЕЦБ возможность подождать
 
    
    Активность в промышленности еврозоны выросла в июле 
    
    Объем "плохих" кредитов в китайских банках может вырасти в 13 г
 
    
КОДЫ В ТЕРМИНАЛЕ РЕЙТЕР:
 Главные новости                                                 
 Новости долгового рынка                              
 Информация о глобальном рынке долга                
 Мировая экономика                                      
 Центральные банки мира                               
 Календарь аукционов госдолга вне РФ                            
 Анонсы мероприятий                                                          
 Макроэкономическая статистика                         
 Заседания мировых ЦБ                                                        
 Макроэкономическая статистика в РФ                    
 Календарь денежного рынка РФ                        
 Календарь ОФЗ-ОБР                                   
 Календарь корпоpaтивных облигаций                       
 Календарь субфедеральных займов                       
 FACTBOX-Результаты аукционов ОФЗ                        
 FACTBOX-Предложение корп. облигаций в РФ               
 FACTBOX-Размещение корп. облигаций в РФ                 
 FACTBOX-Субфедеральные займы в РФ                               
 Торги госбумагами РФ                                    
 Торги облигациями субъектов РФ                           
 Торги корп. облигациями                                  
 Общая информация о евробондах                             
 FACTBOX-Российские эмитенты еврооблигаций               
 Торги суверенными еврооблигациями                          
 Торги корп. еврооблигациями                                             
 Кривые доходностей                                     
 Информация о денежном рынке РФ                             
 Беспоставочные форвардные контракты                              
 Процентные свопы                                    
 Валютные свопы                                      
                                                      
                                                          
                                                                     
 

 (Елена Орехова)