BONDS-Новости долгового и денежного рынков РФ

Понедельник, 11 марта 2013 13:48 MSK
 

МОСКВА, 11 мар (Рейтер) - Ниже представлены новости долгового и денежного рынков в РФ,
опубликованные в течение двух последних дней, рекомендации аналитиков крупных банков и
инвесткомпаний в РФ. Справочные коды в Терминале Рейтер - в конце текста.
    
    Совет директоров ЦБР по ставкам пройдет 15 марта.
    Заседание ЦБР станет ключевым событием недели, но вряд будут приняты какие-либо решения по
ставкам, а наибольший интерес будет представлять комментарий в части оценки баланса рисков
"рост-инфляция", пишут аналитики ING, не ожидая и здесь существенного изменения позиции ЦБР.
    
    Помощник Путина Набиуллина может возглавить ЦБР - источники 

    СТАВКИ: Остатки на к/сч РФ 858,9 млрд р, депозитные счета 105,5 млрд р 
    
    ЦБР увеличил лимит аукционов репо на 1 дн до 250 млрд р 
    
    Репо ЦБР 1 дн: размещено 244,21 млрд р под 5,62 прц на заявки от 5,50 прц 
    
    Ставки рублевых кредитов overnight - 6,10-6,60 процента годовых  
    Ruonia на 6 мар - 6,37 прц, объем сделок - 46,12 млрд р 
    ROISfix на 7 дн - 6,04 прц, на 3 мес - 6,1 прц 
    
    MosPrime overnight - 6,27 прц, на 3 мес. - 7,03 прц 
    RuRepo overnight - 6,38 прц, на 7 дн - 6,59 прц 
    
    Каких-либо существенных событий на денежном рынке до пятницы не ожидается, однако текущая
напряженность не сулит низких ставок, выплата страховых взносов в пятницу отвлечет около 300
млрд р, а мартовский налоговый период, вероятно, будет стабильно удерживать ставки около 6,0-6,5
прц, пишут аналитики ING.
    
    ГОСДОЛГ: Минфин предложит в среду 9-летную ОФЗ 26209 на 8,4 млрд р и 5-летнюю ОФЗ на 20,0
млрд р, последняя может быть более интересной для рынка, хотя небольшой объем доразмещения
9-летней бумаги может технически поддержать спрос и в этом выпуске, пишут аналитии ING.
    ОФЗ сейчас не представляются интересным объектом для покупки, но среди длинных бумаг
наиболее привлекательно выглядят ОФЗ 26211 (7 прц при дюрации чуть менее семи лет), а на
середине кривой - ОФЗ 26206 (6,15 прц при дюрации 3,5 года) из-за премии к недельному репо ЦБ
(5,5 прц), пишут аналитики Уралсиба.
    Учитывая результаты аукциона на прошлой неделе, аукцион в среду пройдет без ажиотажа, пишут
аналитики банка Санкт-Петербург, ожидая умеренного сползания котировок по основным выпускам.
        
    По данным ЦБР, объем ОФЗ на балансах банков снизился до 2,0 трлн р, минимума с 2011 года, и
по мере сокращения доступного залогового обеспечения операции с валютными свопами приобретают
все большее значение для для перетока ликвидности внутри банковской системы, пишут аналитии ВТБ
Капитала, делая выводы о том, что покупки иностранных инвесторов выводят из банковской системы
большой объем ОФЗ, локальные банки более не считают привлекательным рынок ОФЗ, а средства от
погашения ОФЗ не реинвестировались в государственные долговые обязательства, а, вероятно,
направлялись на рынок корпоративных облигаций инвестиционного класса.
    
    Максимальная процентная ставка по рублевых вкладам в десяти банках с наибольшим объемом
депозитов составила в 1-й декаде марта 9,98 прц годовых, в 3-й декаде февраля - 9,97 прц.
    
    Ориентированные на РФ фонды сокращают активы по мере роста интереса к США 

    РУБЛЬ: Рубль подешевел к доллару и вырос к евро, отразив динамику форекса 
    
    ЦБР не покупал и не продавал валюту на рынке 6 марта 
    
    Профицит торговли РФ в январе снизился до $18,9 млрд – ФТС 
    
    РЫНОК: Отчет по американскому рынку труда, опубликованный в пятницу, зафиксировал снижение
уровня безработицы, что вместе с итогами проведенных ФРС стресс-тестов позволили сохранить
оптимизм на мировых финансовых рынках, в понедельник настроения стали более сбалансированными на
сигналах возможного перехода народным банком Китая к ужесточению монетарной политики. Ситуация с
рублевой ликвидностью в понедельник улучшилась, на денежном рынке можно ожидать смягчения
условий заимствований, а на рынке рублевых негосударственных облигаций - делать ставки на
ценовой рост, пишут аналитики Урса Капитала.    

    ЭМИССИИ: Альфа-банк Украина готовит облигации на 3 млрд р под 13,16-13,96 прц, оферта год
 

    ЕПК планирует два выпуска облигаций, серии 03 на 3 млрд р и серии 04 на 5 млрд р сроком
обращения 5 лет.
        
    НОВОСТИ ЭМИТЕНТОВ: Лукойл ожидает роста дивидендов в 12 г на 15 прц, добычи в 13 г - на 2
прц.
    Ввиду напряженного графика погашений в 2014–2015 годах, $1,5–1,6 млрд, и необходимости
выплачивать дивиденды, по 15–20 прц чистой прибыли, компания будет вынуждена прибегнуть к новым
заимствованиям, однако долговая нагрузка останется невысокой, пишут аналитики Уралсиба. Пик
капзатрат приходится на 2013–2015 годы, в текущем году инвестпрограмма увеличится на 38 прц по
сравнению с 2012 годом до $16 млрд.
    
    X5 получил $273,8 млн убытка в 4 кв 12г из-за списаний 
    Наиболее ликвидный выпуск X5 Финанс БО-01, торгующийся со спрэдом 90-100 бп к длинным
выпускам Магнита, оценен справедливо, учитывая разницу в кредитном качестве компаний, а наиболее
интересной идеей в секторе потребительских компаний является дебютный выпуск О’Кей-02, пишут
аналитики Зенита, также рекомедуя обратить внимание на дебютные бумаги Ленты.
    
    Новатэк получил получил в 2012 году 69,46 миллиарда рублей чистой прибыли по стандартам
МСФО, превысив прогноз аналитиков.
    Чистая долговая нагрузка возросла с 0.7x на конец 3-го квартала 2012 года до 1.2x - на конец
4-го, а в 2013 году коэффициент останется в пределах 1.5x, если только Новатэк не решит
воспользоваться привлекательными возможностями для осуществления новых M&A сделок, пишут
аналитики ВТБ Капитала, не исключая, что компания привлечет дополнительный заемный капитал с
целью рефинансирования долга, подлежащего погашению в краткосрочной перспективе, в том числе
облигаций на 10 млрд р с погашением в июне 2013 года.
    
    Мобильная "дочка" Системы выиграла частоты в Индии за $670 млн 

    ОГК-5 увеличила прибыль на 12 прц до 5,6 млрд р в 12г 

    Магнит в феврале увеличил выручку на 25,9 прц 

    Инфляция в Белоруссии замедлилась до 1,2 прц в фев/янв 

    ВНЕШНИЕ РЫНКИ: Драги не предложил помощи Италии, считая, что рынки успокоились
 
    
    Fitch понизило рейтинг Италии до "BBB+" с "A-" с "негативным" прогнозом /
    Настроения (локальных) инвесторов могут оказаться под давлением снижения рейтинга Италии,
однако участники торгов уже не столь активно реагируют на рейтинговые изменения европейских
держав, а внимание будет приковано к статистике из Германии (торговый баланс), Франции
(промпроизводство), Италии и Португалии (ВВП), пишут аналитики Номос-банка, рассчитывая, что
участники торгов будут пользоваться позитивом конца прошлой недели и сохранят интерес к риску.
    
    КОДЫ В ТЕРМИНАЛЕ РЕЙТЕР:
    Главные новости                                                       
    Новости долгового рынка                                    
    Информация о глобальном рынке долга                      
    Мировая экономика                                            
    Центральные банки мира                                     
    Календарь аукционов госдолга вне РФ                                  
    Анонсы мероприятий                                                     
                                                                 
    Макроэкономическая статистика                               
    Заседания мировых ЦБ                                                    
                                                                
    Макроэкономическая статистика в РФ                          
    Календарь денежного рынка РФ                              
    Календарь ОФЗ-ОБР                                         
    Календарь корпоpaтивных облигаций                             
    Календарь субфедеральных займов                             
    FACTBOX-Результаты аукционов ОФЗ                              
    FACTBOX-Предложение корпоративных облигаций в РФ             
    FACTBOX-Размещение корпоративных облигаций в РФ               
    FACTBOX-Субфедеральные займы в РФ                                     
    Торги госбумагами РФ                                          
    Торги облигациями субъектов РФ                                 
    Торги корп. облигациями                                        
    Общая информация о евробондах                                   
    FACTBOX-Российские эмитенты еврооблигаций                     
    Торги суверенными еврооблигациями                                
    Торги корп. еврооблигациями                                                    
    Кривые доходностей                                           
    Информация о денежном рынке РФ                                   
    Беспоставочные форвардные контракты                                     
    Процентные свопы                                          
    Валютные свопы                                            
 
 (Елена Орехова)