BONDS-Новости долгового и денежного рынков РФ

Пятница, 26 апреля 2013 13:38 MSD
 

МОСКВА, 26 апр (Рейтер) - Ниже представлены новости долгового и денежного
рынков в РФ, опубликованные в течение двух последних дней, рекомендации
аналитиков крупных банков и инвесткомпаний в РФ. Справочные коды в Терминале
Рейтер - в конце текста.

    СТАВКИ: Репо ЦБР 1 дн: размещено 387,64 млрд р под 5,54 прц на заявки от
5,50 прц 

    ЦБР увеличил лимит аукционов репо на 1 дн до 570 млрд р 
        
    Остатки на к/сч РФ 977,5 млрд р, депозитные счета 104,3 млрд р
 
    
    Ориентированные на РФ фонды вновь оказались в аутсайдерах 
    
    ОПРОС-Участники рынка акций РФ готовятся ловить "дно" в мае 
    
    Ставки рублевых кредитов overnight -6,30-6,60 процента годовых  
    Ruonia на 24 апр - 6,38 прц, объем сделок - 68,54 млрд р 
    MosPrime overnight - 6,56 прц, на 3 мес - 7,16 прц 
    RuRepo overnight - 6,51 прц, на 7 дн - 6,64 прц 
    
    Ставки МБК достигли 6,5 процента еще в четверг, скорее всего, напряженность
связана с ситуацией на рынке валютных свопов, где уже несколько дней вмененная
рублевая ставка держится выше 6,5 процента, и  участники активно заключают
сделки валютного свопа с ЦБ, что объясняет и высокий уровень корсчетов, пишут
аналитики Райффайзенбанка:
    "Переток ликвидности между рынками МБК и свопов ограничен, и рубли, взятые у
ЦБ через валютные свопы, скапливаются на корсчетах участников данного рынка.
Одна из версий, почему на рынке свопов возник значительный спрос на рубли,
связана с тем, что ряд игроков открыли большие длинные позиции по валюте и
теперь их фондируют свопами".
    В понедельник выплачивается налог на прибыль, до 200 млрд р, и ставки
денежного рынка продолжат удерживаться около 6,5 прц, возможно даже небольшое
превышение этого уровня.

    РУБЛЬ: Рубль дешевеет утром пятницы после существенного роста накануне
 
    
    ЭКОНОМИКА: Минэкономики хочет замедлить рост тарифов на газ и энергосети
 
    Новость подразумевает возможность снижения темпов роста и неблагоприятно
скажется на рыночной оценке акций Газпрома и, даже в большей степени, Новатэка,
возможное, является, безусловно, позитивной новостью для металлургических
компаний и производителей удобрений, а для Сибура эффект будет маржинально
негативным, так как доля продаж газа на локальном рынке в выручке компании менее
10 прц, пишут аналитики Sberbank CIB. 
    Среди эмитентов электроэнергетики наибольший негативный эффект - для ФСК, но
решения о тарифах компании всегда принимаются в привязке к вопросу об
инвестпрограмме, а учитывая аналогичный пример в 2011 году, ее объем также будет
снижен, что может быть положительно для кредитного качества:
    "Тем не менее, мы решили закрыть торговую рекомендацию на покупку евробонда
ФСК-19, имея в виду потенциально негативный настрой рынка в отношении эмитентов
сектора. Также негативный эффект может проявиться и по отношению к РусГидро, так
как гидрогенерация станет менее привлекательной по сравнению с газовой".
    
    Путин пообещал поговорить с банками о добровольном снижении ставок
 
    Президент в целом так и не высказал мнения, какой должна быть будущая
бюджетная и денежно-кредитная политика, а только озвучил альтернативные подходы
экспертов, без намеков на будущие шаги, считают аналитики Райффайзенбанка:
    "Возможно, это отражает общую неуверенность властей по этим вопросам".
    
    Путин поспорил с Кудриным об экономике, оставил политику за скобками
 
    Аналитики Альфа банка сомневаются в назначении Алексея Кудрина на пост
премьер-министра, но если это произойдет, ждут сохранении слабых темпов роста
экономики РФ в ближайшие годы:
    "..Путин ясно дал понять, что экономическая политика должна учитывать
социальные приоритеты.. При таком подходе мы считаем, что реализация любой
инвестиционно- или бизнес-ориентированной политики не может быть эффективной..".
    
    ГОСДОЛГ:  Минфин РФ доразместил ОФЗ вне аукциона на 0,87 млрд р в 13г
, последний раз проводил их в 2010 году.
    В свое время это повысило интерес к вторичному рынку и результативность
операций на первичном рынке, а их возобновление - досадный факт, однако пока эти
операции будут направлены на выравнивание объема облигаций в обращении и
доведение его до максимального размера эмиссии, они не должны вызывать тревоги у
инвесторов и маркет-мейкеров, пишут аналитики Sberbank CIB.
   
    ЭМИССИИ: Белоруссия обещает новое замедление инфляции в апреле
, думает занять больше $300 млн на внутреннем рынке в 13 г
 
    
    Вертолеты России готовят евробонды в долларах США 
    Fitch снизило рейтинг Вертолетов России, Moody's - прогноз 
    Время, выбранное для рейтингового действия, выглядит странно - отчетность по
МСФО была опубликована месяц назад, а в пятницу компания проводит техническое
размещение облигаций на 15 млрд р, и ухудшение новостного фона вокруг эмитента
может и не помешать его проведению, а для вторичного рынка облигации становятся
еще менее привлекательными при спредах к РусГидро в 30-40 базисных пункта, пишут
аналитики БКС, ожидая отрицательной переоценки бумаг после выхода на торги:
    "Интересными выглядят озвученные компанией вчера планы по размещению
еврооблигаций в ближайшие дни. Мы несколько скептически относимся к возможности
машиностроительной компании разместить рыночные еврооблигации на "свежих"
новостях вокруг компании".
    
    МКБ привлек $500 млн в капитал через евробонды под 8,7 прц 

    ММК размещает евробонды на $750 млн под 4,375 прц 
    
    Норникель размещает евробонды на $750 млн под 4,375 прц,
удвоит дивиденды до 400,83 руб на акцию за 12г 
    На конец декабря компания располагала около $1 млрд наличных средств и
должна выплатить дивиденды на $2,0 млрд, выпуск еврооблигаций финансирует
большую часть недостающих средств и компания, вероятно, потратит на выплаты
часть денежных потоков, заработанных в 1-м полугодии, по оценке Sberbank CIB,
около $1,0–1,5 млрд:
    "Тем не менее, выплата дивидендов снизит объем ликвидных средств, которыми
располагает компания, практически до нуля, и Норникель, вероятно, постарается
накопить определенный запас ликвидных средств. Таким образом, новые размещения
еврооблигаций в 2013 году, или рублевого долга, в случае появления спроса на
длинные корпоративные инструменты, весьма вероятны".
    
    АИЖК размещает облигации на 6 млрд р с купоном 7,75 прц 
    
    ЛК Уралсиб размещает биржевые облигации 8-й серии на 2,0 млрд р с купоном
11,0 процента годовых.
    
    Связь-банк размещает биржевые облигации 2-й серии на 5,0 млрд р с купоном
8,6 процента до годовой оферты.
    
    Каркадэ размещает облигации серии БО-01 на 1,5 млрд р с купоном 12,5 прц на
три года.
        
    НОВОСТИ ЭМИТЕНТОВ: ВТБ готовится к SPO в мае, ищет инвесторов
 
    
    Россети спорят с Минэнерго о праве совмещать транспортировку со сбытом
 
    
    Акрон снизил дивиденды за 12г по сравнению с 11 г 
    
    Дикси снизил чистую прибыль в 4 кв 12 г на 14 прц 
    
    Трансконтейнер заплатит 1,2 млрд руб дивидендов за 12г 
    
    ВНЕШНИЕ РЫНКИ: Рост ВВП США в I кв 13г составит 3% -- опрос 
    
    ОПРОС РЕЙТЕР-ЕЦБ сократит процентные ставки на следующей неделе
 
    
    Денежная масса еврозоны (М3) увеличилась на 2,6 прц в марте 13/12гг
 
    
    Бундесбанк раскритиковал план ЕЦБ по скупке долга проблемных стран
 
    
    Япония повысила прогнозы ВВП и потребительских цен, индекс
потребительских цен снизился в марте 
    
    Безработица во Франции достигла рекорда в марте 
    
КОДЫ В ТЕРМИНАЛЕ РЕЙТЕР:
 Главные новости                                                 
 Новости долгового рынка                              
 Информация о глобальном рынке долга                
 Мировая экономика                                      
 Центральные банки мира                               
 Календарь аукционов госдолга вне РФ                            
 Анонсы мероприятий                                                          
 Макроэкономическая статистика                         
 Заседания мировых ЦБ                                                        
 Макроэкономическая статистика в РФ                    
 Календарь денежного рынка РФ                        
 Календарь ОФЗ-ОБР                                   
 Календарь корпоpaтивных облигаций                       
 Календарь субфедеральных займов                       
 FACTBOX-Результаты аукционов ОФЗ                        
 FACTBOX-Предложение корп. облигаций в РФ               
 FACTBOX-Размещение корп. облигаций в РФ                 
 FACTBOX-Субфедеральные займы в РФ                               
 Торги госбумагами РФ                                    
 Торги облигациями субъектов РФ                           
 Торги корп. облигациями                                  
 Общая информация о евробондах                             
 FACTBOX-Российские эмитенты еврооблигаций               
 Торги суверенными еврооблигациями                          
 Торги корп. еврооблигациями                                             
 Кривые доходностей                                     
 Информация о денежном рынке РФ                             
 Беспоставочные форвардные контракты                              
 Процентные свопы                                    
 Валютные свопы                                      
 
 (Елена Орехова)