BONDS-Новости долгового и денежного рынков РФ

Вторник, 7 мая 2013 14:26 MSK
 

МОСКВА, 7 мая (Рейтер) - Ниже представлены новости долгового и денежного
рынков в РФ, опубликованные в течение двух последних дней, рекомендации
аналитиков крупных банков и инвесткомпаний в РФ. Справочные коды в Терминале
Рейтер - в конце текста.

    СТАВКИ: Недельная инфляция в РФ сохранилась на уровне 0,1 прц--Росстат
 
    Публикуемые в среду Росстатом данные по инфляции в апреле могут оказать
решающее влияние на решение Банка России по уровню своих ставок на ближайшем
совещании в мае, пишут аналитики Sberbank CIB:
    "Сохраняя позитивный взгляд на рынок и ожидая замедления инфляции с июня
ниже 7,0 прц в годовом выражении, в ближайшие дни мы ожидаем фиксации прибыли и
роста доходности ОФЗ".
    В годовом выражении инфляция к 29 апреля осталась на уровне 7,2 прц против
7,0 прц на конец марта, а данные за апрель вряд ли они будут кардинально
отличаться от данного значения, пишут аналитики Промсвязьбанка, не ожидая от ЦБ
агрессивного снижения ставок в ближайшее время, что может разочаровать
инвесторов в ОФЗ:
    "Ближайшее заседание регулятора, по нашим оценкам, может состояться уже в
середине следующей недели, и на фоне сохраняющейся высокой инфляции Банк России
остается в непростом положении относительно монетарной политики". 
    "То, что инфляция до сих пор заметно выше 7%, на наш взгляд, делает
какие-либо действия по ключевым ставкам именно на предстоящем заседании ЦБ,
скорее всего, на следующей неделе, все менее и менее вероятными", - считают
аналитики Райффайзенбанка. 
    
    Репо ЦБР 1 дн: размещено 265,44 млрд р под 5,60 прц на заявки от 5,50 прц
 
    
    Репо ЦБР 7 дн: размещено 1,33 трлн р под 5,53 прц на заявки от 5,50 прц
 

    Лимит аукциона репо на 1 дн - 370 млрд р, на 7 дн - 1.900 млрд р
 
        
    Остатки на к/сч РФ 1.085,3 млрд р, депозитные счета 93,7 млрд р
 
    
    Ставки рублевых кредитов overnight - 6,00-6,50 процента годовых  
    Ruonia на 30 апр - 6,52 прц, объем сделок - 78,59 млрд р 
    MosPrime overnight - 6,56 прц, на 3 мес - 7,18 прц 
    RuRepo overnight - 6,40 прц, на 7 дн - 6,63 прц 

    РУБЛЬ: Рубль чуть дешевел при открытии, не ждет сильных движений
 
    Активность рублевых торгов на неделе останется сдержанной, не исключено
дальнейшее укрепление рубля относительно корзины на фоне довольно высоких цен на
нефть, пишут аналитики ВТБ Капитала, придерживаясь осторожной оценки
долгосрочных перспектив рубля, учитвая сезонное сокращение профицита счета
текущих операций, отсутствие предложения валюты со стороны корпоративного
сектора, из-за накопления на депозитах, и ожидаемое снижение ставок:
    "Таким образом мы полагаем, что имеет смысл начать формирование длинных
позиций по курсу рубля к корзине, как только курс еще сильнее приблизится к
отметке 35,0 рубля".
    
    ЭКОНОМИКА: Рост сектора услуг РФ замедлился в апреле--HSBC 
    
    Россия продлила срок погашения и сократила ставку кредита Кипру
 
    
    ГОСДОЛГ: 
    
    РЕКОМЕНДАЦИИ: Аналитики Уралсиба рекомендуют длинные выпуски Газпром нефти -
4-й и 10-й, торгующиеся со спр'дом к кривой госбумаг в размере почти 200 бп,
самым большим показателем среди бумаг нефтегазового сектора c инвестрейтингом, а
бумаги первого эшелона сейчас торгуются со спредом в среднем 170–180 бп.
        
    ЭМИССИИ: ФК Открытие размещает облигации на 5 млрд р с купоном 12,0-12,5
прц, доходность к погашению через 5 лет 12,55-13,09 прц 
    Прайсинг соответствует экстраполированной кривой облигаций банков 3-го
эшелона, однако отсутствие рейтинга и возможности включения бумаги в ломбардный
список ЦБ вкупе с 5-летним сроком обращения говорит о нерыночном характере
данного размещения, пишут аналитики Промсвязьбанка.
    
    Домашние деньги завершили прием заявок инвесторов на оферту 8 мая по
дебютному выпуску, сохранив ставку купона в 19,0 прц годовых. 
    Выпуск остается интересным для розничных инвесторов на фоне дефицита на
рынке высокодоходных бумаг, однако его структура и отсутствие спроса
институциональных инвесторов не позволяют отразить в котировках фундаментальный
рост бизнеса эмитента, пишут аналитики Промсвязьбанка, закрывая позицию в
выпуске:
    "Напомним, летом ожидается новый выпуск Домашних денег с привычным номиналом
бумаг в размере 1000 рублей – не исключаем открытие позиции в потенциально более
ликвидном выпуске".
    
    ГНФАР инвестирует порядка $500 млн в ВТБ в ходе SPO 
    
    Внешпромбакнк готовит облигации серии БО-03 на 3,0 млрд р сроком обращения 5
лет.
    
    НОВОСТИ ЭМИТЕНТОВ: РЖД ждет снижения грузоперевозок на 2,4 прц в 13 г
 
    Тенденция к сокращению объемов погрузки, впервые отмеченная в декабре,
сохраняется, а дна показатель достигнет в 1-м полугодии, в частности, благодаря
увеличению объемов перевозки, пишут аналитики Уралсиба, считая новость
yейтральной для облигаций эмитента, но выделяя среди них РЖД-28 со спрэдом к к
ОФЗ порядка 175 бп, примерно на 20 бп шире, чем на среднем участке кривой.
    
    Ютэйр хочет привлечь не меньше 10 млрд р у акционеров и на рынке
 
    Компания рассматривает вопрос об увеличении уставного капитала "не менее
чем" на 10 млрд р, не исключено, что они могут быть направлены на погашение
части долга, пишут аналитики Райффайзебанка, оценивая финрезультаты по МСФО за
2012 год умеренно негативно: опережающий рост общей выручки был обеспечен
выручкой не от основной деятельности, а доходами от маркетинговых услуг,
краткосрочного долга вырос с 8,2 до 31,2 млрд р, а чистый долг - на 46 прц до 48
млрд р. В обращающихся выпусках облигаций ЮТэйр торговая ликвидность практически
отсутствует, а потенциал для снижения доходностей ограничивается отсутствием
перспективы сокращения долговой нагрузки.
        
    Норникель сократил чистую прибыль по РСБУ на 36% в I квартале 2013/2012гг
 
    
    Автоваз снизил продажи Lada в РФ на 12% в апр 13/12 г 
    
    СД Роснефти рекомендовал дивиденды в 8,05 р на акцию за 12г 
    
    МРСК Центра и Приволжья увеличит дивиденды за 12 г в 1,5 раза
 
    
    Ленэнерго рекомендует дивиденды за 12 г - 1,32 р на "преф" 
    
    ВНЕШНИЕ РЫНКИ: ЕЦБ готов снова сократить ставку, если экономика ослабеет
, евро под давлением после комментариев ЕЦБ 
    
    Прибыль HSBC в I кв взлетела до $8,4 млрд благодаря сокращению плохих долгов
 
    
    SocGen сократит расходы на 900 млн евро после снижения прибыли 
 
    
    S&P 500 снова достиг рекорда благодаря банкам, Apple 
    Май начался в позитивном ключе, главным образом, на ожиданияхм продолжения
работы "печатного станка" в США, к которым скоро должны присоединиться Япония и,
по-видимому, еврозона, финансовым рынкам остается лишь демонстрировать
гиперинфляционный рост, несмотря на стагнацию или замедление экономик, а низкие
доходности базовых активов заставляют инвесторов проявлять повышенный спрос даже
на мусорные облигации, пишут аналитики Райффайзенбанка:
    "Такой ненормальный рост рынков не должен продлиться долго: уже неоднократно
звучала критика программы QE, которая за 4 года не смогла разрешить
фундаментальных проблем, а лишь отложила их на потом, увеличив масштаб. Поводом
для коррекции рынков может стать, на время отошедшая на второй план, проблема
потолка госдолга США, которая должна быть решена в мае... Совершенно иная
картина наблюдается на рынке нефти, которая, в отличие от рынка акций, с начала
года подешевела, отражая ожидания слабого экономического роста. В этой связи,
нефть может, по крайней мере, частично проигнорировать коррекцию рынков акций". 
    
    Eurofer снизила прогноз спроса на сталь в ЕС в 2013г  
    
КОДЫ В ТЕРМИНАЛЕ РЕЙТЕР:
 Главные новости                                                 
 Новости долгового рынка                              
 Информация о глобальном рынке долга                
 Мировая экономика                                      
 Центральные банки мира                               
 Календарь аукционов госдолга вне РФ                            
 Анонсы мероприятий                                                          
 Макроэкономическая статистика                         
 Заседания мировых ЦБ                                                        
 Макроэкономическая статистика в РФ                    
 Календарь денежного рынка РФ                        
 Календарь ОФЗ-ОБР                                   
 Календарь корпоpaтивных облигаций                       
 Календарь субфедеральных займов                       
 FACTBOX-Результаты аукционов ОФЗ                        
 FACTBOX-Предложение корп. облигаций в РФ               
 FACTBOX-Размещение корп. облигаций в РФ                 
 FACTBOX-Субфедеральные займы в РФ                               
 Торги госбумагами РФ                                    
 Торги облигациями субъектов РФ                           
 Торги корп. облигациями                                  
 Общая информация о евробондах                             
 FACTBOX-Российские эмитенты еврооблигаций               
 Торги суверенными еврооблигациями                          
 Торги корп. еврооблигациями                                             
 Кривые доходностей                                     
 Информация о денежном рынке РФ                             
 Беспоставочные форвардные контракты                              
 Процентные свопы                                    
 Валютные свопы                                      
 

 (Елена Орехова)