MMNEWS-Стресс-тест рынка своп не показал системного риска--ЦБР

Вторник, 7 мая 2013 16:05 MSK
 

МОСКВА, 7 мая (Рейтер) - Банк России провел стресс-тест рынка своп, результаты которого показали, что потенциальный отток средств на нем в связи с обесценением рубля не несет системного риска; для тестирования выбирался наиболее жёсткий сценарий – исторический максимум обесценения рубля в период с 2007 года.

"Даже на горизонте в 5 рабочих дней размер оттоков по всем банкам (без учёта тех банков, у которых наблюдался приток) составил 91,5 миллиарда рублей", - говорится в обзоре денежного рынка за 1-й квартал, опубликованном на сайте ЦБР во вторник.

Рост спроса на ликвидность в прошлом году опережал рост объемов обеспечения, используемого для рефинансирования, обусловив рост объема операций валютный своп с Банком России.

Совокупный ежедневный оборот рублевого денежного рынка в первом квартале составлял 1,2 триллиона рублей, из которых на операции своп пришлось 0,68 триллиона рублей, а на межбанковские операции и репо - 0,32 и 0,25 триллиона рублей.

ЦБР пишет, что в первом квартале в банковском секторе оставался достаточный объем обеспечения для рефинансирования прямого репо с Банком России - 4,1 триллиона рублей на 1 марта, а объем рыночного обеспечения, использованного для рефинансирования, не превышал половины от доступного объема.

Системные риски денежного рынка - риск возникновения массовых неплатежей при наступлении кризисного периода и уязвимость некоторых банков к полному закрытию доступа к фондированию на МБК на горизонте в 30 дней.

"Объем потенциальных оттоков, более 400 миллиардов рублей с учетом внутригрупповых операций и более 200 миллиардов рублей по банковским группам, существенно превышает аналогичные цифры, полученные при стресс-тестировании других сегментов денежного рынка".

ЦБР пишет, что в первом квартале дисконты на рынке междилерского репо находились в целом на приемлемых уровнях: 12-14 процента в сделках, обеспечением в которых являлись акции, 8-12 процента - в сделках, где обеспечением являлись облигации. Наблюдалась и значительная - 12 процентов общего объема - доля сделок с дисконтами менее 2 процента:

"В случае возникновения кризисных явлений на фондовом рынке, стоимость обеспечения по указанным сделкам окажется ниже размера обязательств, что, в свою очередь, приведет к повышению вероятности неисполнения обязательств по данным сделкам. Вместе с тем, даже при наличии достаточно высоких дисконтов в случае предъявления требования по довнесению средств (margin call) участники могут столкнуться с недостатком средств".   Продолжение...