BONDS-Новости долгового и денежного рынков РФ

Понедельник, 13 мая 2013 17:46 MSK
 

МОСКВА, 13 мая (Рейтер) - Ниже представлены новости долгового и денежного
рынков в РФ, опубликованные в течение двух последних дней, рекомендации
аналитиков крупных банков и инвесткомпаний в РФ. Справочные коды в Терминале
Рейтер - в конце текста.

    СТАВКИ: Бюджет РФ исполнен в янв-апр с дефицитом 0,4 прц ВВП 
    
    ЦБР проведет совет директоров по ставкам 15 мая 
    Аналитики Росбанка на ждут действий с ключевыми процентными ставками из-за
асимметричных инфляционных рисков и ослабления экономических показателей, однако
не исключают подготовительных действий с вспомогательными инструментами,
предваряющих реформы инструментов рефинансирования, намеченные на 3-й квартал:
    "Вполне вероятно, что после проведения заседания регулятора участники
банковского сектора вновь начнут наращивать задолженность под залог нерыночных
активов (кредитов), компенсируя таким образом активные погашения последних
недель, и сумеют компенсировать напряженную ситуацию с рыночным залогом в
преддверии майского налогового периода. Это не ослабит давление на ставки,
которые останутся на уровне верхней границы процентного коридора, тем не менее,
позволит более комфортно перераспределить нагрузку на залоговые активы".
    
    Репо ЦБР 1 дн: размещено 218,08 млрд р под 5,55 прц b 270,87 млрд р под 5,50
прц на заявки от 5,50 прц 

    ЦБР увеличил лимит аукционов репо на 1 дн до 520 млрд р 
        
    Остатки на к/сч РФ 585,2 млрд р, депозитные счета 105,5 млрд р
 
    
    Ориентированные на РФ фонды получили новые деньги за первую неделю мая
 
    
    Максимальная процентная ставка по рублевым вкладам физлиц в топ-10
российских банков за 1-ю декаду мая составила 9,69 процента годовых.
    
    Ставки рублевых кредитов overnight - 6,00-6,50 процента годовых  
    Ruonia на 8 мая - 6,10 прц, объем сделок - 98,03 млрд р 
    MosPrime overnight - 6,46 прц, на 3 мес - 7,16 прц 
    RuRepo overnight - 6,43 прц, на 7 дн - 6,64 прц 

    РУБЛЬ: Рубль подорожал из-за продаж экспортной выручки, игнорируя негатив
 
    
    РЫНОК: Основым событием недели станет заседание ЦБР. В понедельник рынок
госдолга РФ отыгрывал ухудшение внешнего фона и неожиданно высокие данные по
апрельской инфляции, цены снизились на 100-130 базисных пунктов по длинным
госбумагам серий 207 и 212, на 50-80 - в выпусках с погашением от 5 до 9 лет,
тогда как короткие выпуски снизились в цене в пределах 10 базисных пунктов.
    Корпоративный сегмент также находился под давлением, активность
преимущественно в выпусках, размещенных в текущем году с офертами 3-5 лет.
    "Возможная смена тренда по долларовым ставкам может негативно сказаться на
спросе со стороны нерезидентов при сокращении уровня маржи по инвестициям в
госбумаги. Внутренним негативным фактором выступает сохраняющаяся высокая
инфляция в России, которая может не позволить ЦБ РФ снизить ставки на ближайшем
заседании", - пишут аналитики Промсвязьбанка.
    
    ЭКОНОМИКА: Кипр снял ограничения на финансовые операции для "дочек" ВТБ и
Промсвязьбанка - Russian Commercial Bank (Cyprus) Ltd. и OJSC Promsvyazbank.
    
    ГОСДОЛГ: Минфин РФ предложит 15 мая ОФЗ на 40 млрд р с погашением в 23г и
18г 
    
     НРД принял на обслуживание с 8 мая два новых выпуска ОФЗ с началом
размещения 15 мая - ОФЗ 25082 с погашением в мае 2016 года и ОФЗ 26213, с
погашением в мае 2033 года.
    Потенциал дальнейшего снижения наклона кривой доходности ограничен 10
базисными пунктами, можно ожидать некоторого увеличения наклона в ближайшие
месяцы, поскольку ЦБ РФ может и не повысить ставки в мае, а в 3-ем квартале
может наблюдаться большой объем первичного предложения ОФЗ – 300–350 млрд р, с
упором на долгосрочные выпуски, поскольку этот квартал очень удачен для
размещений, пишет ВТБ Капитал.
    
    РЕКОМЕНДАЦИИ: Аналитики ВТБ Капитал рекомендуют делать ставку на увеличение
наклона кривой кросс-валютных свопов на отрезке 1–3 года, такая стратегия
нейтральна с точки зрения возможностей для операций керри-трейд при однодневной
ставке валютного свопа на уровне 6,25 процента:
    "Учитывая, что краткосрочные ставки валютного свопа ограничены уровнем 
предложения ЦБ РФ (6,50 прц), мы полагаем, что в этом случае соотношение
"риск/доходность" является хорошим.. На своем последнем заседании комитет по
монетарной политике ЦБ РФ понизил на 25 бп ставки по тем инструментам, которые
являются бенчмарком для 3-месячной ставки MosPrime. Таким образом, мы полагаем,
что дальнейшее снижение ставок наряду с повышением эффективности 
трансмиссионного механизма может способствовать тому, что кривые ставок MosPrime
и процентных свопов опустятся ниже, и это приведет к сужению спредов базисных
свопов на фоне стабильности кривой кросс-валютных свопов".
    
    ЭМИССИИ: Минфин РФ хочет отказаться от налогов на евробонды в пользу
иностранцев 
    Освобождение от налога процентного дохода по всем еврооблигациям и рублевым
облигациям, который получают иностранные организации, не являющиеся налоговыми
резидентами офшорных юрисдикций, не будет иметь серьезных последствия для рынка
еврооблигаций и может стимулировать приток иностранных фондов на рынок рублевых
корпоративных облигаций, пишут аналитики Sberbank CIB.
    
    Волгоградская область размещает 21 мая выпуск облигаций на 5,0 млрд р с
дюрацией 2,98 года, ориентиры доходности организаторы могут опубликовать вечером
во вторник.
    Cправедливая доходность нового размещения составляет 8,4 прц годовых при
спреде 230 базисных пункта к бескупонной кривой ОФЗ, ожидающееся включение в
ломбардный список ЦБ способно привести к дополнительному сужению спреда на 20–30
базисных пункта, пишут аналитики Уралсиба. 
    
    Ютэйр готовит до конца 12г размещение облигаций до 9 млрд р 
    
    ФК Открытие размещает облигации на 5 млрд р с купоном 12,0 прц 
 
    
    "Домашние деньги" выкупили по оферте облигации серии 01 на 242,7 млн р, 24
прц от объема выпуска.
    
    УБРиР выкупил по оферте облигации 2-й серии на 782 млн р, 39 прц выпуска. 
    
    Ставка 6-го купона выпуска СКБ-банк-БО-03 - 0,01 прц годовых.
    
    Ставка 8-го купона выпуска АИЖК-А14 - 10,75 прц годовых.
    
    РЕЙТИНГИ: S&P понизило рейтинг "ПрофМедиа" до "В" с "В+", поместило на
пересмотр с "негативным" прогнозом
    
    Fitch подтвердило рейтинги Башнефти на уровне "BB" и изменило прогноз на
"позитивный"
    Длинные рублевые облигации Башнефти в последнее время демонстрировали
динамику лучше сектора, в среднем снижение доходностей с середины апреля
составило 20 бп, в то время как кривая Газпрома сдвинулась на 10 бп, не
исключаем, что изменение прогноза по рейтингу может оказать дополнительную
поддержку котировкам, пишут аналитики Газпромбанка.
    
    Fitch понизило рейтинги АТФБанка до уровня "B-", прогноз "стабильный"
    
    НОВОСТИ ЭМИТЕНТОВ: Мечел снизил производство стали в 1-м кв на 21 прц до 1,3
млн т 
    
    ПРОГНОЗ-Русал получил $47 млн чистой прибыли в I кв 13г 
    
    ПРОГНОЗ-Чистая прибыль Новатэка выросла на 2 прц в I кв 13/12 гг
 
    
    Банк ВТБ предоставит "Акрону" кредиты на сумму $150 млн в рамках трехлетней
целевой программы ВТБ по финансированию экспортных поставок минеральных
удобрений объемом до $200 млн.
    
    ВТБ предоставит Карелии возобновляемые кредитные линии на 1,1 млрд р на срок
от 18 до 36 месяцев для финансирования бюджета.
    
    ВНЕШНИЕ РЫНКИ: Розничные продажи в США в апреле +0,1 прц, без авто -0,1 прц
 
    
    ЦБ Франции ожидает незначительного роста экономики во II кв 
    
    Экономика Германии возобновила подъем в I кв 
    
    Цена на Brent снизилась до $103 из-за сильного доллара 
    
КОДЫ В ТЕРМИНАЛЕ РЕЙТЕР:
 Главные новости                                                 
 Новости долгового рынка                              
 Информация о глобальном рынке долга                
 Мировая экономика                                      
 Центральные банки мира                               
 Календарь аукционов госдолга вне РФ                            
 Анонсы мероприятий                                                          
 Макроэкономическая статистика                         
 Заседания мировых ЦБ                                                        
 Макроэкономическая статистика в РФ                    
 Календарь денежного рынка РФ                        
 Календарь ОФЗ-ОБР                                   
 Календарь корпоpaтивных облигаций                       
 Календарь субфедеральных займов                       
 FACTBOX-Результаты аукционов ОФЗ                        
 FACTBOX-Предложение корп. облигаций в РФ               
 FACTBOX-Размещение корп. облигаций в РФ                 
 FACTBOX-Субфедеральные займы в РФ                               
 Торги госбумагами РФ                                    
 Торги облигациями субъектов РФ                           
 Торги корп. облигациями                                  
 Общая информация о евробондах                             
 FACTBOX-Российские эмитенты еврооблигаций               
 Торги суверенными еврооблигациями                          
 Торги корп. еврооблигациями                                             
 Кривые доходностей                                     
 Информация о денежном рынке РФ                             
 Беспоставочные форвардные контракты                              
 Процентные свопы                                    
 Валютные свопы                                      
 

 (Елена Орехова)