BONDS-Новости долгового и денежного рынков РФ

Понедельник, 8 июля 2013 13:10 MSD
 

МОСКВА, 8 июл (Рейтер) - Ниже представлены новости долгового и денежного
рынков в РФ, опубликованные в течение двух последних дней, рекомендации
аналитиков крупных банков и инвесткомпаний в РФ. Справочные коды в Терминале
Рейтер - в конце текста.

    СТАВКИ: Репо ЦБР 1 дн: размещено 130 млрд р под 5,67 прц, спрос 141,11 млрд
р 

    Лимит аукциона репо на 1 дн - 130 млрд р, на 1 год - 500 млрд р
 
        
    Остатки на к/сч РФ 760,7 млрд р, депозитные счета 102,9 млрд р
 
    
    Росказна предложит 150 млрд р на 35 и 91 день, под ставки от 5,7 и 6,0 прц
 
    
    Ставки рублевых кредитов overnight - 5,15-5,65 процента годовых  
    Ruonia на 4 июл - 5,60 прц, объем сделок - 88,61 млрд р 
    MosPrime overnight - 5,80 прц, на 3 мес - 7,00 прц 
    RuRepo overnight - 6,13 прц, на 7 дн - 6,39 прц 
    
    Существенное (до 100 базисных пунктов) падение краткосрочных ставок на
прошлой неделе будет вскоре во многом отыграно, пишут аналитики Райффайзенбанка,
ожидая на текущей неделе их роста до 6,0 прц, а во второй половине месяца, с
началом налоговых выплат 15-29 июля, - до 6,5 прц годовых.

    РУБЛЬ: Рубль стабилен утром - дорогая нефть нивелирует бегство от риска
 
    
    ЦБР продал чуть более $400 млн на валютных торгах 3 и 4 июля 
    
    ЭКОНОМИКА: Потребительская уверенность россиян выросла во 2 квартале
 
    На итоговых данных положительно отразился быстрый рост потребительского
кредитования (+34,8 прц год к году в мае), реальных зарплат (+5,7 прц год к году
в мае) и исторически низкий уровень безработицы (5,2 прц от экономически
активного населения), пишут аналитики Уралсиба, считая, что постепенное
укрепление потребительской уверенности, а особенно - повышение индексов
благоприятности условий для крупных покупок и сбережений, - окажет во 2
полугодии 2013 года умеренную поддержку российской экономике и ее секторам,
ориентированным на внутренний рынок, в частности потребительскому сектору и
банкам.
    
    ГОСДОЛГ: Сдержанная реакций сегмента госбумаг на рост доходностей US
Treasuries в конце прошлой недели может стать стимулом для Минфина предложить на
текущей неделе 10-летний бенчмарк и подстраховаться 5-летним, вполне вероятно,
что спрос продолжит консолидироваться в более коротком выпуске, однако 10-летний
мог бы стать хорошим индикатором нерезидентского спроса и степени доверия к
рублевым ОФЗ, пишут аналитки Росбанка.
    
    "Рост доходности базовых активов продолжит давить на локальные рынки EM,
однако для ОФЗ фактором, который может несколько снизить это давление, остаются
ожидания снижения ставок со стороны ЦБ на предстоящем заседании. Несмотря на то,
что мы сохраняем наш базовый прогноз неизменности ключевых ставок, риски для их
снижения несколько возросли после снижения инфляции до уровня 6,6 прц и слабых
данных по деловой активности сферы услуг", - пишут аналитики ING, не исключая,
что спекулянты начнут вновь подбирать подешевевшие бумаги, а на аукционах
Минфина лучшие шансы на размещение по-прежнему у коротких и средних выпусков.

    РЕКОМЕНДАЦИИ, ПРОГНОЗЫ: "На внутреннем рынке мы рекомендуем воспользоваться
относительно низким уровнем коротких ставок денежного рынка, привлекая
ликвидность в ожидании начала нового периода усреднения и налоговых платежей во
второй половине недели. На долговом рынке мы ожидаем сохранения спроса во
фронтальном участке кривой, в то время как длинный участок кривой ОФЗ будет
оставаться в высокой зависимости от внешней конъюнктуры", - пишут аналитики
Sberbank CIB.
    
    ЭМИССИИ: FACTBOX-Первичное предложение рублевых облигаций в РФ в 13г -
совокупный объем предложения рублевого корпоративного долга составляет 15,0 млрд
р 
    
    Совет директоров Уралкалия на совещании во вторник примет решение
относительно увеличения объема выпуска Уралкалий-18 с $650 млн до $1 млрд,
компания также хочет зарегистрировать новую программу еврооблигаций, пишут
аналитики Sberbank CIB со ссылкой на информагентства, не считая новости
неожиданными, с учетом многочисленных крупных выплат акционерам, но  в последнее
время, но видя риск потенциального давления на вторичные котировки:
    "Кроме того это, вероятно, снизит ценность облигаций Уралкалий-18 как
"дефицитной" бумаги.. мы не будем удивлены, если долговая нагрузка Уралкалия
превысит целевой уровень 2,0 по коэффициенту "чистый долг/EBITDA".

    РЕЙТИНГИ: Moody's понизило рейтинг Сбербанка - до "Ваа1", ВТБ - до "Ваа2" и
РСХБ - до "Ваа3", прогнозы  "стабильные".
    Аналитики БКС ожидают негативной реакции в евробондах госбанков, более
заметную реакцию в еврооблигациях РСХБ, хотя рублевые евробонды РСХБ по-прежнему
выглядят интереснее локальных бумаг, из-за премии от 30-40 бп:
    "Также мы склонны рассчитывать на более активное расширение спредов между
субординированными и старшими евробондами Сбербанка и ВТБ: текущие премии близки
к минимальным значениям".
        
    Норникель может в этом году разместить еврооблигации, пишут аналитики БКС со
ссылкой на Ведомости, полагая, что речь скорее идет о регистрации еще одной
программы по выпуску евробондов, нежели о размещении: текущая конъюнктура рынков
не располагает к выходу на первичный рынок, выпуск GMKNRM 18 выглядит
переоцененным. 
            
    НОВОСТИ ЭМИТЕНТОВ: Россия попросит экстрадиции бывшего министра финансов
Московской области Алексея Кузнецова, который в субботу был задержан во Франции,
бывший чиновник обвиняется в РФ в миллиардных махинациях 
    
    Минкомсвязи РФ хочет создать единого оператора 4G, отобрать частоты-газета
 
    Если предлагаемый сценарий реализуется, он будет иметь негативные по
следствия для операторов, пишут аналитики Sberbank CIB:
    "Пожалуй, это будет первый раз, когда частоты, распределенные в ходе
аукциона, будут отозваны, и хотя за операторами сохранятся парные частоты в
диапазоне 2500–2690 МГц, их будет недостаточно для того, чтобы построить
общенациональную сеть LTE. В результате операторам для оказания услуг LTE
придется пользоваться государственной сетью. В то же время, у нас нет сведений о
том, что операторы не исполнили обязательства, предусмотренные лицензиями.
Следовательно, оснований для отзыва выделенных частот нет. Кроме того, у нас нет
уверенности в том, что план Минкомсвязи приведет к повышению качества услуг и
устранит цифровое неравенство.. Судить о последствиях такой меры, на наш взгляд,
пока рано, так как не понятно, насколько высоки шансы реализации такого
сценария. С кредитной точки зрения, важным моментом могло бы стать как
потенциальное увеличение операционных затрат (плата за пользование частотами),
так и снижение инвестрасходов. Таким образом, общий эффект может быть
некритичным"

    Медведев уволил главу Роснедр, близкого Сечину 
    
    АНАЛИЗ-Российские металлурги хотят вытеснить импорт новыми мощностями
 
    
    ВНЕШНИЕ РЫНКИ: Настроение инвесторов в еврозоне ухудшились в июле -- Sentix
 
   
    Премьер Португалии назначил нового зама, чтобы покончить с кризисом
 
    
    Число рабочих мест в США в июне выросло на 195.000 (прогноз +165.000)
 
    Цены на нефть близки к многомесячным максимумам, доллар
поднялся до трехлетнего максимума к корзине мировых валют 
    
    Египтяне не могут договориться о кандидатуре временного премьера
 
    
    Fitch повысило рейтинг Кипра до уровня "ССС" 
    
    S&P изменило прогноз по рейтингу Португалии на "негативный" со "стабильного"
 
    
КОДЫ В ТЕРМИНАЛЕ РЕЙТЕР:
 Главные новости                                                 
 Новости долгового рынка                              
 Информация о глобальном рынке долга                
 Мировая экономика                                      
 Центральные банки мира                               
 Календарь аукционов госдолга вне РФ                            
 Анонсы мероприятий                                                          
 Макроэкономическая статистика                         
 Заседания мировых ЦБ                                                        
 Макроэкономическая статистика в РФ                    
 Календарь денежного рынка РФ                        
 Календарь ОФЗ-ОБР                                   
 Календарь корпоpaтивных облигаций                       
 Календарь субфедеральных займов                       
 FACTBOX-Результаты аукционов ОФЗ                        
 FACTBOX-Предложение корп. облигаций в РФ               
 FACTBOX-Размещение корп. облигаций в РФ                 
 FACTBOX-Субфедеральные займы в РФ                               
 Торги госбумагами РФ                                    
 Торги облигациями субъектов РФ                           
 Торги корп. облигациями                                  
 Общая информация о евробондах                             
 FACTBOX-Российские эмитенты еврооблигаций               
 Торги суверенными еврооблигациями                          
 Торги корп. еврооблигациями                                             
 Кривые доходностей                                     
 Информация о денежном рынке РФ                             
 Беспоставочные форвардные контракты                              
 Процентные свопы                                    
 Валютные свопы                                      
                                                      
                                                          
                                                                     
 

 (Елена Орехова)