FINEWS-Рынок долга РФ под давлением из-за распродаж UST, настрой негативный

Четверг, 22 августа 2013 12:18 MSK
 

МОСКВА, 22 авг (Рейтер) - Рынок российского госдолга продолжил падение в четверг, вслед за достижением US Treasuries очередных максимумов доходности, и сохраняет негативный настрой, а неблагоприятная внешняя конъюнктура серьезно ухудшает условия для заимствований в текущем году и возможности смягчения денежно-кредитной политики Банком России.

Доходность казначейских обязательств США находилась утром на максимальной отметке 2,936 процента годовых, отражая уверенность инвесторов в сокращении программы количественного смягчения до конца текущего года.

Протоколы июльского заседания ФРС, опубликованные поздно вечером в среду, не указали на сроки сворачивания стимулов, но рынок воспринял эту публикацию как дополнительное подтверждение того, что это событие будет неизбежным.

Доходность России-30 доходила до 4,6 процента годовых, России-42 - до 5,85 процента при цене ниже номинала.

Цены ОФЗ с погашением 7 лет и более, через 14-15 лет, упали в первой половине торговой сессии на 0,8-1,4 процентного пункта, а средняя и длинная части кривой доходности поднялись на 10-17 базисных пунктов.

Рубль приблизился к минимуму 4 лет по отношению к бивалютной корзине, следуя внешним тенденциям распродажи валют развивающихся рынков из-за угрозы утраты дешевых денег от ФРС.

К середине дня распродажи прекратились, но рынок будет оставаться под давлением и дальше.

"Риск базовых активов пока доминирует над внутренними факторами, которые по-прежнему носят нейтрально-положительный баланс для котировок ОФЗ в перспективе до конца года", - сказал Дмитрий Полевой, аналитик ING.

Поддержка внутренних факторов - шансы на снижение ставок ЦБ, рост реальной доходности ОФЗ из-за замедления инфляции и увеличение объемов годовых кредитов ЦБ по плавающей ставке, - сохраняется, но теряет вес перед лицом глобальных распродаж.

"Ухудшение конъюнктуры развивающихся рынков не создаст благоприятных условий для заимствований Минфина РФ до конца года. Однако если высокие цены на нефть, неплохие фундаментальные показатели и ожидания снижения Банком России процентных ставок обеспечивают некоторое отмежевание российского рынка от других развивающихся рынков, то фактическое снижение ставок ЦБ может оказаться более скромным, чем рынок ожидал ранее", - считает Александр Овчинников из Sberbank CIB. (Елена Орехова. Редактор Дмитрий Антонов)