April 25, 2014 / 8:25 AM / 3 years ago

АНАЛИЗ-ЦБР может вернуть беззалоговые кредиты из-за влияния санкций

ВРЕМЯ ЧТЕНИЯ 6 МИНУТ

Оксана Кобзева

МОСКВА, 25 апр (Рейтер) - Центральному банку РФ, возможно, придется расчехлить беззалоговые кредиты, чтобы помочь банкам удовлетворить возросший спрос на заемные средства из-за потери доступа на внешние рынки, если во втором полугодии "окно" так и не откроется, а банки исчерпают потенциал обеспечения в виде нерыночных активов и валюты.

Ситуация сейчас не настолько критична, чтобы их возобновлять, но катализатором могут стать жесткие санкции, военные действия, закрытие лимитов, резкий рост ставок, говорят эксперты.

Международные рынки долгового капитала захлопнулись из-за геополитических рисков, спровоцированных конфликтом Украины и России, которой грозит ужесточение санкций, введенных после аннексии Крыма, а иностранные банки заморозили лимиты на российские компании.

По данным ЦБР, с апреля и до конца года российским банкам предстоит погасить около $39 миллиардов внешнего долга вместе с процентами, компаниям - около $60 миллиардов.

Азиатские рынки, которые Россия считает более благосклонными к ее судьбе в эпоху санкций Запада, не смогут, по мнению экспертов, компенсировать потребности любителей занимать много, дешево и на длинный срок, и спрос, как предвидел ЦБР, перекинется на российские банки.

Центробанк обещал своим подопечным помощь с ликвидностью, включая возвращение беззалоговых кредитов в случае необходимости.

"Я думаю, что во втором полугодии ситуация на внешних рынках станет лучше, если же они не откроются, тогда ЦБР, возможно, придется задействовать кредиты без обеспечения", - говорит Евгений Кошелев из Росбанка.

Сделать это сейчас - значит усилить давление на рубль, чего ЦБР не захочет в ситуации финансовой нестабильности, добавил он.

Министр финансов РФ Антон Силуанов сказал Рейтер, что вопрос о возобновлении беззалогового кредитования с ЦБР не обсуждался.

Получить комментарий ЦБР в пятницу не удалось.

в надежде на валютные свопы

ЦБР может вернуться к предоставлению банкам кредитов без обеспечения, которые регулятор использовал в кризис 2008-2009 годов, когда будут использованы все возможности залогового кредитования, в частности, под нерыночные активы и валюту, где есть еще потенциал, говорят экономисты.

Банковский сектор имеет около 8 триллионов рублей ликвидных активов, не включая корпоративные бумаги, и плюс к этому есть возможность закладывать корпоративные кредиты и векселя, говорит аналитик международного агентства Fitch Александр Данилов.

"Больше 3 триллионов задолженность по операциям репо - это уже ситуация на пределе, и наращивать объем сильно уже не получится: объем бумаг, которые есть у банков - около 4 триллионов рублей с небольшим плюсом", - говорит Кошелев.

Потенциал рефинансирования под нерыночные активы (312-П) сейчас тоже близок к пределу, чем объясняется резко возросший в этом году спрос банков на валютные свопы, говорят аналитики.

"Средний уровень задолженности по свопам беспрецедентно вырос, так как банкам нужна ликвидность, а залоги в большей степени использованы, - говорит аналитик ВТБ Капитала Дарья Исакова. - В конце марта объемы операций валютный своп достигали почти 500 миллиардов рублей".

"Бывает и так, что в ЦБР в качестве залога находится до 70 процентов ломбардного списка, а расширения списка по сути нет, потому что, если новые бумаги и размещаются, то, как правило, для того, чтобы рефинансировать старые заимствования", - говорит сотрудник казначейства одного из российских банков.

ЦБР говорил, что не ждет непосредственного влияния на ситуацию с рублевой ликвидностью от закрытия внешних рынков, но готов облегчить банкам доступ к ней путем расширения ломбардного списка, снижения дисконтов и смягчения требований по нерыночным активам.

Кроме того, ЦБР в конце марта пообещал банкам новый долгосрочный инструмент - трехлетние кредиты под залог гарантированных государством инвестпроектов.

замена рынку

Российские эмитенты, которые только на рынке еврооблигаций заняли за прошедшие два года свыше $100 миллиардов, за первые четыре месяца 2014 года смогли разместить выпуски лишь на $6 миллиардов, включая частные сделки.

Сложности с привлечением средств с рынка уже возникли у финансовой госкорпорации Внешэкономбанк, которая столкнулась с отказом ряда банков рефинансировать синдицированный кредит, и теперь надеется получить доступ к кредитам ЦБР.

Госбанку ВТБ предстоит погасить в июле синдицированный кредит на $3,13 миллиарда. ВТБ отказался комментировать возможности рефинансирования долга.

Представитель Газпромбанка, которому в августе расплачиваться по кредиту на $1,2 миллиарда, сказал, что пока варианты не обсуждали.

"Внешних погашений у банков не так много, - говорит Данилов. - Основной вопрос - достаточность ресурсов для финансирования роста, особенно в виду повышения спроса компаний на кредиты из-за закрытия внешних рынков, но такие кредиты, скорее всего, банки смогут закладывать в ЦБР".

"Использование беззалоговых кредитов в качестве поддержки рынка - это возможная экстренная мера, но до того момента, как открывать вентиль и давать деньги без обеспечения, еще далеко", - считает он.

Прежде чем возобновить беззалоговые кредиты регулятор будет выдавать рефинансирование под нерыночные активы и иностранную валюту до максимально возможного уровня, пока у банков не закончится данное обеспечение, добавляет Исакова из ВТБ Капитала.

С участием Елены Ореховой и Дарьи Корсунской. Редактор Дмитрий Антонов

0 : 0
  • narrow-browser-and-phone
  • medium-browser-and-portrait-tablet
  • landscape-tablet
  • medium-wide-browser
  • wide-browser-and-larger
  • medium-browser-and-landscape-tablet
  • medium-wide-browser-and-larger
  • above-phone
  • portrait-tablet-and-above
  • above-portrait-tablet
  • landscape-tablet-and-above
  • landscape-tablet-and-medium-wide-browser
  • portrait-tablet-and-below
  • landscape-tablet-and-below