December 10, 2015 / 12:26 PM / 2 years ago

UPDATE 1-Евраз размещает 6-летние евробонды с ориентиром доходности 8,0-8,5%

ВРЕМЯ ЧТЕНИЯ 3 МИНУТ

(Добавлен комментарий трейдера)

МОСКВА, 10 дек (Рейтер) - Евраз размещает еврооблигации в долларах США с погашением в январе 2021 года, ориентируя инвесторов на доходность в диапазоне 8,0-8,5 процента годовых, сообщил Рейтер источник в банковских кругах.

Сделка ожидается сегодня. Организаторы выпуска - Barclays, J.P. Morgan, Goldman Sachs, Sberbank CIB, UniCredit, ВТБ Капитал, CACIB и SG.

"В целом, ориентир укладывается в рамки текущей рыночной картины. Логично предложить некоторую премию к торгующемуся выпуску Евраза с погашением в 2020 году, так как новый чуть длиннее, и рынок сейчас не очень хороший... что они и сделали, назвав ориентир от 8 до 8,5 процента, то есть намекнув, что можно получить какую-то премию", - сказал трейдер банка Зенит Алексей Твердохлеб.

Евробонд Евраза с погашением в апреле 2020 года торгуется с доходностью 8,10 процента годовых.

Твердохлеб считает, что премия новых еврооблигаций к торгующемуся выпуску должна быть на уровне 20-30 базисных пунктов, оценивая справедливую доходность новых 6-летних бумаг в 8,35 процента годовых.

"Если бы рынок торговался в более позитивном ключе последнее время, можно было бы вообще разместить новый более длинный евробонд Евраза на уровне старого выпуска, так как там разница в дюрации небольшая, по сути, а новый выпуск как правило торгуется лучше в силу ликвидности", - сказал трейдер.

Источник сказал Рейтер ранее, что компания рассчитывает привлечь средства без существенной премии к собственным бумагам на вторичном рынке.

Евраз планировал новые евробонды в долларах США для финансирования выкупа трех старых выпусков с погашением в 2017-2018 годах на сумму до $500 миллионов.

По мнению Твердохлеба, инвесторам выгодно продать по оферте короткие бумаги компании и переложить средства в длинный новый евробонд с доходностью более 8 процентов.

"В целом это имеет смысл, если ты веришь в кредитную историю Евраза...Однако новый выпуск пока не в ломбардном списке ЦБР, поэтому я думаю, локальные банки будут с оторожностью в нем участвовать. Для них это может быть менее интересная история", - сказал он.

В начале недели агентство S&P понизило прогноз рейтинга Евраза на уровне "BB-" до "негативного" со "стабильного" из-за снижения рентабельности экспорта, прогнозируя рост отношения долга к EBITDA до 4,0х с 3,1х на конец первого полугодия.

Оксана Кобзева, Кира Завьялова. Редактор Дмитрий Антонов

0 : 0
  • narrow-browser-and-phone
  • medium-browser-and-portrait-tablet
  • landscape-tablet
  • medium-wide-browser
  • wide-browser-and-larger
  • medium-browser-and-landscape-tablet
  • medium-wide-browser-and-larger
  • above-phone
  • portrait-tablet-and-above
  • above-portrait-tablet
  • landscape-tablet-and-above
  • landscape-tablet-and-medium-wide-browser
  • portrait-tablet-and-below
  • landscape-tablet-and-below