UPDATE 1-Московская обл. 11 дек разместит бонды на 33 млрд р с купоном 18,1%

Вторник, 9 декабря 2008 12:06 MSK
 

 (Добавлена таблица, справочные данные, комментарий аналитика)
 МОСКВА, 9 дек (Рейтер) - Московская область начнет 11 декабря 2008 года на ММВБ размещение 
выпуска облигаций общим объемом 33 миллиарда рублей, сказал Рейтер представитель областного 
Минфина.
 "Мы начнем размещение 11 декабря, руководство сейчас принимает решение размещать весь выпуск 
либо разбивать его на транши", - сказал собеседник Рейтер.
 "Мы бы хотели, чтобы доходность займа составила около 9 процентов годовых", - добавил 
представитель Минфина.
 Правительство Московской области 8 декабря 2008 года утвердило решение об эмиссии облигаций 
2008 года с фиксированным купонным доходом и амортизацией долга, государственный регистрационный 
номер выпуска - RU34009MOO0.
 Объем эмиссии                        33,0 млрд р 
 Дата начала размещения               11.12.08 
 Срок обращения                       3 года
 Цена размещения                      номинал (1.000 руб) 
 Количество купонов                   7 
 Ставка купона                        1-2 купоны - 18,1%
                                      3-6 купоны - 18,0%
                                      7 купон - 17,9% 
 Амортизация долга                    16.11.09 - 15% от номинала
                                      22.10.10 - 20% от номинала
                                      27.09.11 - 25% от номинала
                                      15.03.12 - 40% от номинала
 Агентом по размещению займа является банк Уралсиб.
 S&P снизило 27 октября рейтинг Московской области с "BB" до "B-" из-за сокращения ликвидности. 
В пресс-релизе говорилось, что область должна рефинансировать кредиты, привлеченные в госбанках, с 
погашением в октябре-декабре 2008 года [ID:nMSE49Q1O0].
 Руководство Московской области обещало вовремя и в полном объеме исполнять все свои долговые 
обязательсва, несмотря на снижение рейтингов [ID:nMSE49U0BU].
 Аналитик Уралсиба Денис Порывай ожидает, что размещение Мособласти будет носить технический 
характер, как и все крупные размещения в последнее время:
 "Скорее всего крупные банки, которые войдут в синдикат, выкупят облигации с целью 
рефинансирования их в Банке России. Ставка купона в 18,1 процента годовых соотвествует ставке по 
обеспеченному кредиту для заемщика такого уровня".
 Он говорит, что получить доходность в 9 процентов годовых Мособласти вряд ли удастся.
 Кроме того, банки должны принимать во внимание, что Банк России с 1 декабря 2008 года резко 
повысил дисконты по операциям прямого репо под залог облигаций Московской области до 22,5%-30,0% 
[ID:nMSE4B00E6].
 В бюджете Московской области установлен верхний предел государственного внутреннего долга по 
состоянию на 1 января 2009 года в размере 208 миллиардов рублей.
 (Елена Фабричная. Редактор Антон Зверев)