20 января 2009 г. / , 14:09 / через 9 лет

ЦБ РФ спас валютных спекулянтов, погасив дефицит рублей

Елена Фабричная

МОСКВА, 20 янв (Рейтер) - Российские банки испытали во вторник острый дефицит рублей: направляя в предыдущие дни свободную ликвидность на покупку валюты, игроки оказались не готовы к налоговым платежам.

Спас ситуацию ЦБ РФ, оперативно направив на “тушение” пожара более триллиона рублей.

Пошаговая девальвация рубля, которую проводит Банк России, сделала покупку долларов сверхдоходной операцией, поэтому банки на протяжении последних дней направляют всю свободную рублевую ликвидность на валютный рынок.

Днем ранее, поддерживая курс рубля, ЦБР был вынужден продать рекордные $10 миллиардов [ID:nMSE50I1I3].

Валютные спекуляции побеждают, поскольку темпы девальвации рубля отыграют дорогую стоимость фондирования.

Сегодня игрокам предстояло рассчитаться за купленные у ЦБ $10 миллиардов, а также перечислить в бюджет часть квартального НДС. По оценкам, на налоги должно было уйти 150-200 миллиардов рублей.

“Было очевидно, что рынок не смог бы сам расплатиться, без поддержки ЦБ”, - сказал Евгений Надоршин из банка Траст.

ДОРОГИЕ РУБЛИ

Регулятор оперативно среагировал: утром было объявлено, что ЦБ решил не ограничивать объем средств по сделкам “валютный своп” 20 января и будет совершать сделки на рыночных условиях [ID:nMSE50J09U].

Лимит по операциям репо с ЦБ был установлен сегодня на рекордно высоком значении в 700 миллиардов рублей. Банки взяли на трех аукционах репо в общей сумме 677 миллиардов рублей.

На рынке валютных свопов также был день рекордов. Объем операций по свопам доллар/рубль превысил $13,3 миллиарда, по евро/рубль - 440 миллионов.

“ЦБ РФ раздавал сегодня деньги по рынку, проходили в начале торгов сделки и под 120 процентов годовых, несколько сделок прошли под 160 процентов годовых. В первые десять минут торгов объем сделок составил около $7 миллиардов... Основная масса сделок по свопам прошла под 80 процентов годовых”, - сказал Надоршин.

Спрос на беззалоговые кредиты ЦБ на аукционе во вторник почти в пять раз превысил объем сделок - Центробанк дал банкам 40,245 миллиарда рублей при спросе 191,324 миллиарда по средневзвешенной ставке 14,45 процента годовых [ID:nMSE50J138].

ВЫХОД ИЗ ВАЛЮТЫ?

На валютном рынке Центробанк РФ допустил седьмое с начала года расширение технического коридора бивалютной корзины, в результате чего рубль при открытии ослаб к бивалютной корзине RUS=MCX на 40 копеек, но позднее укрепился и большую часть дня торговался на уровне 37,6 - 37,8 рубля.

Аналитики и дилеры говорят, что банки начали закрывать длинные позиции по валюте.

“Ситуация на валютном рынке объясняется ожиданиями участников, что в ближайшие дни объемы рублевой ликвидности, предоставляемые Банком России, могут быть резко сокращены, либо ее стоимость станет очень высокой. Опасаясь, что фондировать длинные позиции по валюте станет запретительно дорого, банки начали их закрывать”, - полагают аналитики Райффайзенбанка.

Немало развороту рынка поспособствовали и денежные власти. Помощник президента Аркадий Дворкович в интервью Financial Times сказал, что девальвация рубля приближается к концу, “равновесный уровень уже недалеко”.

Министр финансов РФ Алексей Кудрин сказал, что он ждет небольшого укрепления рубля к доллару в среднесрочной перспективе [ID:nMSE50J0A3].

“Не исключено, что приведенные выше заявления в какой-то степени повлияли на настроения участников рынка, которые, впрочем, и так уже должны были стать осторожнее ввиду быстро меняющейся конъюнктуры, даже несмотря на новое понижательное давление на рынке нефти из-за очередной волны осознания опасности долгой рецессии”, - считает Николай Кащеев из МДМ-банка.

ПРОГНОЗ - НЕГАТИВНЫЙ

До конца месяца ситуация на денежном рынке будет только ухудшаться, а ставки вряд ли снизятся, если только банки не станут массово выходить из валюты. Участники рынка не слишком уверены, что благосклонность ЦБ, которую он продемонстрировал сегодня, залив рынок рублями, сохранится в ближайшем будущем.

“Пока банки не будут продавать валюту, ситуация на денежном рынке не выправится”, - уверен Надоршин.

“Учитывая сегодняшие торги по валютным свопам, беззалоговые аукционы, ЦБ хочет ограничить дешевую рублевую ликвидность (ниже 20 процентов годовых) и готов давать деньги по высоким ставкам - 80 процентов годовых по свопам”, - добавил он.

Аналитики Райффайзенбанка полагают, что власти хотят для борьбы с оттоком валюты из страны допустить хотя бы на короткое время резкое повышение ставок и дефицит рублей:

“По нашим прогнозам, в ближайшие недели на межбанковском рынке будут наблюдаться самые высокие ставки с начала кризиса”.

Сегодня на МБК ставки по кредитам overnight RUBOND= превышали 20 процентов годовых.

“Успешность борьбы с оттоком валюты в среднесрочной перспективе зависит от изменения в курсовой политике ЦБ: необходимо либо остановить ослабление рубля на приемлемом для экономике уровне, либо отпустить рубль в свободное плавание с возможностью осуществления периодических интервенций”, - говорится в обзоре Райффайзенбанка.

Но даже если ЦБ с помощью ограничения ликвидности заставит банки продать валюту, то при сохранении негативных курсовых ожиданий покупки валюты возобновятся, как только ставки снизятся.

Редактор Антон Зверев

0 : 0
  • narrow-browser-and-phone
  • medium-browser-and-portrait-tablet
  • landscape-tablet
  • medium-wide-browser
  • wide-browser-and-larger
  • medium-browser-and-landscape-tablet
  • medium-wide-browser-and-larger
  • above-phone
  • portrait-tablet-and-above
  • above-portrait-tablet
  • landscape-tablet-and-above
  • landscape-tablet-and-medium-wide-browser
  • portrait-tablet-and-below
  • landscape-tablet-and-below