6 февраля 2009 г. / , 10:36 / через 9 лет

АНАЛИЗ-ЛУКОЙЛ и Газпром могут открыть первичный pынок рублевых бoндoв

Елена Фабричная

МОСКВА, 6 фев (Рейтер) - Конец девальвации рубля близок и крупнейшие российские заемщики стали внимательнее смотреть на рынок рублевого долга, готовясь в случае “открытия окна” выйти с крупными заимствованиями, в число “первооткрывателей” могут войти ЛУКОЙЛ (LKOH.MM) и Газпром (GAZP.MM).

“Как только рынок откроется, мы будем размещать биржевые облигации ЛУКОЙЛа”, - сказал Рейтер управляющий директор Тройки Диалог Павел Соколов.

В декабре прошлого года ММВБ допустила к торгам 20 выпусков биржевых облигаций ЛУКОЙЛа на общую сумму 100 миллиардов рублей. Тройка Диалог является организатором выпусков.

“С открытием рынка должна совпасть еще одна вещь - ЛУКОЙЛу должны понадобиться деньги в этот момент”, - добавил он.

Соколов ожидает открытия рынка после улучшения ситуации с рублевой ликвидностью:

“Все будет зависеть от денежно-кредитной политики ЦБ РФ, от девальвации рубля, если мы увидим, что она действительно завершилась, я думаю, что рынок откроется достаточно быстро”.

Кроме бондов ЛУКОЙЛа у Тройки “на выходе” еще несколько выпусков рублевых облигаций, сказал Соколов.

Аналитики ожидали возрождения интереса к рублевым облигациям качественных эмитентов, средняя доходность которых к погашению с сентября выросла в разы, после завершения цикла девальвации рубля [ID:nMSE50K12X].

Курс рубля к бивалютной корзине вчера достиг отметки в 41 рубль, которую ЦБ РФ обозначил как верхний предел девальвации [ID:nMSE5141UT].

БОЛЬШОЙ НАВЕС

Общий объем выпусков рублевых облигаций, которые могут быть размещены в ближайшие месяцы, если рыночная ситуация позволит, оценивается в сотни миллиардов рублей.

Кроме ЛУКОЙЛа в ближайшее время может выйти с размещением облигаций транспортный монополист РЖД, который собирается в конце февраля - начале марта разместить инфраструктурные облигации. В конце января ФСФР зарегистрировала семь выпусков облигаций РЖД на общую сумму 100 миллиардов рублей [ID:nMSE5140DI].

Участники рынка уверены, что у РЖД будет техническое размещение и бумаги будут выкуплены госбанками. В частности, ВТБ сегодня сообщил об увеличении объема кредитного лимита на РЖД до 80 миллиардов рублей, в рамках которого предусмотрены и операции с облигациями РЖД.

“Что касается рыночных размещений, то пока не все так просто. Чтобы бороться с банками, которые будут и дальше играть против рубля, ЦБ будет зажимать рублевую ликвидность, эффект от этого для рынка облигаций еще более негативный, чем от девальвации”, - говорит вице-президент иностранного банка.

Однако если рынок поверит в конец девальвации и ставки на долговом рынке пойдут вниз, с первичными размещениями могут выйти и другие “гиганты”.

В прошлом году зарегистрированы и могут быть размещены в этом, пять выпусков облигаций Газпрома (GAZP.MM) на 35 миллиардов рублей. Недавно монополия впервые в своей долговой истории выставила оферты по новым выпускам, осознав нынешние реалии рынка.

“Газпрому занимать надо, у него большая программа капитальных затрат, другой вопрос - по каким ставкам он готов занимать”, - сказал источник Рейтер.

Поскольку процедура выпуска биржевых облигаций достаточно проста, они оперативно могут быть включены в ломбардный список Банка России, многие эмитенты предпочтут выпускать именно этот инструмент.

Уже допущены к размещению на фондовой бирже ММВБ и ждут своего часа три выпуска облигаций Мосэнерго MSNG3.MM на пять миллиардов рублей, биржевые облигации Соллерс (SVAV.MM). Готовятся 15 выпусков биржевых облигаций Мечела (MTL.N) (MTLR.RTS) на общую сумму 30 миллиардов рублей, Северо-Западного телекома SPTL.MM на общую сумму четыре миллиарда рублей, Уралсвязьинформа URSI.MM на 10 миллиардов рублей, ЮТК UTEL.MM KUBN.RTS на 10 миллиардов рублей, Дальсвязи ESPK.MM на шесть миллиардов рублей.

Редактор Антон Зверев

0 : 0
  • narrow-browser-and-phone
  • medium-browser-and-portrait-tablet
  • landscape-tablet
  • medium-wide-browser
  • wide-browser-and-larger
  • medium-browser-and-landscape-tablet
  • medium-wide-browser-and-larger
  • above-phone
  • portrait-tablet-and-above
  • above-portrait-tablet
  • landscape-tablet-and-above
  • landscape-tablet-and-medium-wide-browser
  • portrait-tablet-and-below
  • landscape-tablet-and-below