26 октября 2011 г. / , 06:43 / через 6 лет

FACTBOX-Первичное предложение корпоративных облигаций в РФ в 11г

МОСКВА, 26 окт (Рейтер) - Российский энергосетевой монополист ФСК (FEES.MM), выйдя на  первичный рынок облигаций после длительного затишья, немного “приоткрыл” окно первичных  размещений: во вторник еще два эмитента объявили намерения занять совокупно до 11 миллиардов  рублей на локальном рынке публичного долга.     Лизинговая “дочка” Внешэкономбанка открыла книгу заявок на облигации 8-й серии объемом  5,0 миллиарда рублей [ID:nZVE526984], а российская “дочка” венгерского OTP Bank объявила о  планах начать с 31 октября сбор заявок на биржевые облигации 2-й или 3-й серий на 4,0 или 6,0  миллиарда рублей [ID:nMUE79O0NW].      Говорить о восстановлении первичного рынка негосударственных облигаций, стабильно  наращивавшего темпы до августа [ID:nRUCORPAUC], еще рано: росту активности препятствуют как  внешняя неопределенность, так и нарастающий дефицит ликвидности, а доступ к заимствованиям  открыт лишь для первоклассных заемщиков и должен быть обеспечен заметной премией к рыночным  котировкам.     Обновления отмечены звездочками, рейтинги указаны в порядке S&P, Moody‘s, Fitch.      Рекомендации аналитиков по маркетируемым бумагам приводятся ниже.        Выпуск                  Объем  PUT/MAT,  Инд.         Инд.        Книга,      Дата                              млрд р.  лет    купон.,%     доходн.,%    период   размещения   *  ОТП банк-БО-04/БО-06   4/6,0    1/3   10,00-10,50  10,25-10,78 пл.31.10-1.11  3.11  *  ВЭБ-Лизинг               5,0    3/10   9,00-9,50    9,20-9,73    25.10-27.10  1.11     ОТП банк (-/B1/BB)     Илья Ильин, Сбербанк: “Если ориентироваться на котировки выпусков, обращающиеся на  вторичном рынке, индикативы организаторов выглядят весьма интересно: фактически предлагается  бумага с однолетней офертой с доходностью, соответствующей трехлетним бумагам. Однако не  думаю, что предложение будет пользоваться широким спросом: инвесторы по-прежнему негативно  оценивают риски эмитентов финансового сектора, тем более принадлежащих европейским банкам.  Вхождение в ломбардный список, безусловно, плюс, но участники, использующие плечи и  ориентирующиейся широкий спрэд к ставкам репо с ЦБ, главным образом оринетируются на бумаги  первоклассных эмитентов”.     ВЭБ-лизинг (BBB/-/BBB)     Промсвязьбанк: “Данные уровни доходности предусматривают премию к ОФЗ на уровне 147-200  базисных пункта. Отметим, что нижняя граница диапазона соответствует текущим рыночным уровням доходности для ВЭБ-лизинага (более длинные выпуски эмитента на вторичном рынке  торгуются с премией к кривой госбумаг около 140-150 базисных пункта). В результате для  получения премии за первичное размещение рекомендуем участвовать в выпуске от середины текущего маркетируемого диапазона ставки купона”.       ФСК - ПЕРВЫЕ ИТОГИ      ФСК ЕЭС установила в понедельник по итогам сбора заявок на облигации 15-й серии объемом  10,0 миллиарда рублей ставку купона на период до трехлетней оферты на уровне 8,75 процента  годовых, на нижней границе ориентира [ID:nRXE79O04X].     Несмотря на то, что сбор заявок на приобретение облигаций проходил в сложных рыночных  условиях, сделка вызвала высокий интерес со стороны инвестиционного сообщества, сообщила ФСК:     “Облигации распределены среди широкого круга инвесторов, в который вошли банки,  инвестиционные и управляющие компании. Порядка 25 процентов совокупного спроса пришлось на  иностранных инвесторов”.     В ходе букбилдинга от инвесторов поступило 85 заявок - выпуск был переподписан в 2,5 раза,  эмитентом было принято решение об удовлетворении 60 заявок инвесторов.     “Выпуск стал первым рыночным размещением рублевых облигаций с начала августа этого года. На  протяжении почти трех месяцев рублевый рынок корпоративного долга был фактически закрыт. Данный  выпуск может стать ориентиром первичного рынка в новых условиях, открывающим дорогу другим  заемщикам 1-2-го эшелонов”, - рассчитывают в компании.     Дата начала размещения запланирована на 27 октября.     Средства, полученные от размещения облигаций, будут направлены на финансирование  инвестиционной программы ФСК ЕЭС.     Форвардные контракты на облигации ФСК во вторник котировались по 100,5-100,6 процента  годовых, говорили участники рынка.     (Елена Орехова. Редактор Дмитрий Антонов)

0 : 0
  • narrow-browser-and-phone
  • medium-browser-and-portrait-tablet
  • landscape-tablet
  • medium-wide-browser
  • wide-browser-and-larger
  • medium-browser-and-landscape-tablet
  • medium-wide-browser-and-larger
  • above-phone
  • portrait-tablet-and-above
  • above-portrait-tablet
  • landscape-tablet-and-above
  • landscape-tablet-and-medium-wide-browser
  • portrait-tablet-and-below
  • landscape-tablet-and-below