Фонды, использующие компьютерные модели, пострадали от решения SNB

Среда, 7 сентября 2011 12:48 MSK
 

НЬЮ-ЙОРК/ЛОНДОН, 7 сен (Рейтер) - Хедж-фонды, делающие ставки на мировых рынках, используя при этом компьютерные модели, оказались в числе тех, кто сильнее всего пострадал в результате шокирующей интервенции Швейцарии на рынок, направленной на ограничение роста франка.

Швейцарский национальный банк (SNB) во вторник удивил инвесторов, ограничив колебания валютного курса. Он заявил, что больше не будет терпеть курс выше 1,20 франка за евро и будет добиваться этой цели, покупая другие валюты в неограниченных количествах.

Эта новость обрушила франк почти на 10 процентов к евро EURCHF=EBS на торговой платформе EBS. На вечерних торгах евро все еще был на 8,7 процента выше к франку по сравнению с уровнем закрытия и продавался по курсу 1,2047.

Джон Тейлор, председатель и директор департамента инвестиций хедж-фонда FX Concepts, смог определить верное направление, так как его фонд продавал швейцарский франк на прошлой неделе. Но он пострадал из-за резкого сокращения волатильности пары евро/швейцарский франк на рынке опционов.

"Мы сделали деньги на конверсионных операциях, поскольку мы продавали франк, но из-за того, что объемы были очень высоки, мы успешно клали премию в карман в течение какого-то времени, и это стоило нам кучу денег сегодня, так как волатильность упала", - сказал Тейлор. - Так что наш фонд упал".

Месячная предполагаемая волатильность - показатель того, что думает рынок о размахе будущих валютных колебаний - по евро/франку упала до 9,95 процента во вторник с 22 процентов в понедельник. Объемы в начале августа достигли рекордного уровня около 30 процентов.

В целом глава FX Concepts считает, что 1,20 франка за евро - это подходящий уровень для покупки швейцарской валюты против евро, особенно если долговая ситуация в еврозоне ухудшится.

"Очевидно, что всякий фонд, зависящий от направления, сегодня будет снижаться", - сказал Аксель Мерк, управляющий фонда Merk Hard Currency Fund.

После решения швейцарского Центробанка Мерк получил убыток, так как 1,5 процента его портфеля составлял швейцарский франк. Однако он смог компенсировать эти потери, купив норвежскую крону. Норвежская крона выросла на 1,2 процента к евро во вторник EURNOK=.   Продолжение...