19 мая 2014 г. / , 07:28 / 4 года назад

КЭС консолидирует активы на Волжской ТГК

МОСКВА 19 мая (Рейтер) - Энергохолдинг КЭС Виктора Вексельберга объявил вторую попытку консолидации своих энергоактивов после неудачной пробы в 2011-2012 годах и планирует к концу года объединить их на основе самой крупной из них, Волжской ТГК c капитализацией $1,6 миллиарда.

Российский предприниматель Виктор Вексельберг на церемонии подписания документов в Москве 6 декабря 2012 года. Энергохолдинг КЭС Виктора Вексельберга объявил вторую попытку консолидации своих энергоактивов после неудачной пробы в 2011-2012 годах и планирует к концу года объединить их на основе самой крупной из них, Волжской ТГК c капитализацией $1,6 миллиарда. REUTERS/Sergei Karpukhin

Компания Вексельберга Ренова получит более 50 процентов объединенной структуры, которая сохранит листинг на бирже, сказал гендиректор КЭС Борис Вайнзихер на брифинге в понедельник.

Новый план консолидации предполагает перевод четырех ТГК, самого КЭС, трейдингового подразделения и ряда ремонтных компаний на единую акцию. Новая структура также купит у Реновы компании Российские коммунальные системы за 20 миллиардов рублей и Газэкс за 5 миллиардов рублей, сказал Вайнзихер.

Волжская ТГК для объединения разместит допэмиссию на 16,8 миллиарда акций, или 73,6 процента существующего капитала, в которую конвертируются бумаги присоединяемых структур.

В одну акцию Волжской ТГК предлагается конвертировать 584,137 акции ТГК-9, 971,982 акции ТГК-5, 1037,08 акции ТГК-6. Акционерам предложено одобрить реорганизацию на годовых собраниях.

Все генерирующие компании не будут платить дивиденды за прошлый год перед консолидацией.

Не согласившиеся с реорганизацией акционеры ТГК, или не принявшие участия в голосовании, смогут предъявить свои бумаги к выкупу. Цена покупки составляет для Волжской ТГК выше рыночной - 1,7962 рубля за акцию, для ТГК-5 чуть ниже котировок на конец прошлой недели - 0,001848 рубля, для ТГК-6 немного ниже котировок в пятницу - 0,001732 рубля, для ТГК-9 примерно на уровне рынка - 0,003075 рубля.

После объединения компания будет переименована в T+.

Группа Ренова Вексельберга владеет холдингом КЭС, который вместе с близкими офшорами после реформы отрасли, законченной в 2008 году, получил контроль и крупные пакеты четырех генерирующих компаний - ТГК-5, ТГК-6, Волжской ТГК, ТГК-9.

Сейчас КЭС представляет из себя четыре генерирующие компании, пять сбытовых, шесть теплосетевых активов, а также 15 ремонтных и 4 сервисные структуры.

Объединенная генерирующая компания станет владельцем нескольких подразделений, которые будут созданы для управления не относящимися к производству электроэнергии и тепла активами. Это региональные теплосети, единая сбытовая компания, единая сервисная компания, а также Российские коммунальные системы.

Холдинг, фактически будучи управляющей структурой, еще в 2010 году вынашивал планы консолидации энергоактивов через допэмиссию на базе ТГК-9, предлагая акционерам других “дочек” заплатить за нее своими пакетами. Но сделка так и не состоялась. В это время крупным акционером в этих компаниях стал госхолдинг ИнтерРАО, не желавший участвовать в обмене. В прошлом году он продал свои 27,7 процента акций ТГК-6 и 41,4 процента акций Волжской ТГК за 22,8 миллиарда рублей структурам Реновы и Леонарда Блаватника, партнеру Вексельберга по консорциуму AAR, владевшему половиной ТНК-ВР.

За время первой попытки консолидации Вексельберг успел договориться с Газпромом об обмене активами, но крест на альянсе, который мог привести к созданию национального чемпиона, поставила Федеральная антимонопольная служба. Объединение тогда также затрудняли гигантские долги КЭС. К концу 2011 года на его балансе было обнаружено 130 миллиардов рублей долгов, а с учетом внутренней задолженности перед Реновой — 160 миллиардов рублей при всей оценке холдинга в 120-162 миллиарда рублей, писали “Ведомости” со ссылкой на источники, знакомые с аудитом активов. КЭС эту сумму не подтверждал.

Кроме того, у холдинга есть инвестиционные обязательства построить новую генерацию до 2017 года в объеме 3,3 гигаватта, стоимость оценивается в 140 миллиардов рублей. Уже построено 1,25 гигаватта.

Эксперты считали, что Вексельберг так или иначе попробует продать энергокомпании, но не видели возможных покупателей кроме государственных гигантов.

Сделка с ИнтерРАО, увеличившая доли Реновы и дружественного ей партера в ТГК, открывала новый путь консолидации. Ряд аналитиков были склонны считать, что Вексельберг и Блаватник, ранее не вкладывавший деньги в электроэнергетику, попытаются продать КЭС целиком.

Анастасия Лырчикова

0 : 0
  • narrow-browser-and-phone
  • medium-browser-and-portrait-tablet
  • landscape-tablet
  • medium-wide-browser
  • wide-browser-and-larger
  • medium-browser-and-landscape-tablet
  • medium-wide-browser-and-larger
  • above-phone
  • portrait-tablet-and-above
  • above-portrait-tablet
  • landscape-tablet-and-above
  • landscape-tablet-and-medium-wide-browser
  • portrait-tablet-and-below
  • landscape-tablet-and-below