31 октября 2014 г. / , 08:52 / через 3 года

Испания отложила IPO оператора аэропортов Aena

Самолеты авиакомпании Iberia в аэропорту "Барахас" в Мадриде 18 октября 2013 года. Испанское правительство приняло решение отложить до начала 2015 года ключевую приватизационную сделку - продажу оператора аэропортов Aenа через IPO на $10 миллиардов, сказали Рейтер два источника, знакомых с ситуацией.Sergio Perez

МАДРИД (Рейтер) - Испанское правительство приняло решение отложить до начала 2015 года ключевую приватизационную сделку - продажу оператора аэропортов Aenа через IPO на $10 миллиардов, сказали Рейтер два источника, знакомых с ситуацией.

Продажа 49-процентного пакета в крупнейшем в мире операторе аэропортов должна была стать крупнейшей европейской сделкой в этом году. Хотя для прямых продаж розничному инвестору предназначалась и небольшая доля, сделка могла стать хорошим тестом уверенности инвесторов в подъем испанской экономики.

Принадлежащая государству Aena, которая является оператором 46 аэропортов Испании, а также с участием в аэропортах в Мексике, Колумбии, на Кубе, в Анголе и Великобритании, планировала дебютные торги акциями уже 12 ноября.

Однако перспективу успешного размещения несколько смазали возобновившиеся опасения в отношении уверенного восстановления европейской экономики и неоднородный аппетит рынка на новые размещения после огромного числа уже состоявшихся сделок в этом году.

"Операция отложена до тех пор, пока технические недостатки не будут решены", - сказал один из источников. В качестве недостатка он назвал пока не состоявшийся конкурс по выбору аудитора, утверждающего финансовые данные, содержащиеся в проспекте.

Второй источник сказал, что тендер должен пройти очень скоро.

Из-за предстоящих в будущем году выборов ряд членов в правительстве настаивают на как можно более скором решении этой проблемы, вызывающей перенос сделки.

Испанские компании только в начале этого года начали прибегать к публичным листингам после трехлетнего перерыва, по мере выхода страны из рецессии. Однако компании при этом предпочитали не полагаться на розничного инвестора. Многие из которых еще помнят размещение на 3 миллиарда евро в 2011 году банковского конгломерата Bankia, который затем был частично национализирован.

У правительства Испании всё еще есть возможность в течение ближайших шести месяцев вернуться к размещению Aena, или затем начинать с нуля уже позднее.

На 21 процент оператора аэропорта уже нашлось три ключевых инвестора: фонд испанской Corporacion Financiera Alba, британский фонд TCI и инфраструктурная группа Ferrovial.

Ранее представители Aena говорили, что правительство планирует объявить предложение 31 октября, но источники, знакомые с ситуацией, сказали вчера, что правительство еще не определилось с ценой и, как следствие, - надо ли вообще начинать эту сделку.

Первоначально испанское правительство обсуждало оценку Aena в 5 миллиардов евро ($6,3 миллиарда), однако три якорных инвестора своими предложениями подняли оценку до 7,3 - 8 миллиардов евро, что в свою очередь вызвало опасения о том, что продажа может показаться дорогой.

Советник испанского правительства по приватизации на прошлой неделе очертил предварительный ценовой диапазон, исходя из оценки компании в 6,2 - 8 миллиардов евро.

Исходя из этих цифр, а также учитывая долг компании в 12 миллиардов евро, стоимость Aena (EV) составляет 18,2 - 20 миллиардов евро, или 11,7 - 12,8 его EBITDA 2013 года.

Эта оценка выше его европейских конкурентов. Так, германская Fraport оценена в 10,7 EBITDA, а французская ADP - в 10,5.

($1 = 0,7929 евро)

Карлос Руано и Роберт Хетц. Перевела Ольга Попова

0 : 0
  • narrow-browser-and-phone
  • medium-browser-and-portrait-tablet
  • landscape-tablet
  • medium-wide-browser
  • wide-browser-and-larger
  • medium-browser-and-landscape-tablet
  • medium-wide-browser-and-larger
  • above-phone
  • portrait-tablet-and-above
  • above-portrait-tablet
  • landscape-tablet-and-above
  • landscape-tablet-and-medium-wide-browser
  • portrait-tablet-and-below
  • landscape-tablet-and-below