July 2, 2018 / 2:17 PM / 4 months ago

АНАЛИЗ-Нефть CPC Blend выходит за границы Европы

МОСКВА (Рейтер) - Поставки казахстанской нефти CPC Blend за пределы Европы удвоились в первой половине текущего года, а по итогам июня достигли исторического максимума благодаря снижению цены на сорт и его качественным характеристикам, говорят трейдеры и показывают данные Рейтер.

Насос-качалка перед офисом Тенгизшевройл в Атырау 7 декабря 2016 года. REUTERS/Maria Gordiyeva

Растущее предложение CPC Blend в Европе уже превысило спрос, но арбитраж позволяет новым объёмам сорта находить своего потребителя, чему свидетельствует не только интерес со стороны азиатских НПЗ, но и переработчиков в США, отмечают участники рынка.

Тем не менее, добавляют они, арбитражные поставки CPC Blend осложняют такие факторы, как спреды региональных эталонов Brent-Dubai и Brent-WTI, а также стоимость фрахта, что по-прежнему будет способствовать высокой волатильности на рынке сорта.

Согласно данным системы слежения за судами в терминале Reuters Eikon, за январь-июнь 2018 года отгрузки CPC Blend за пределы Европы превысили 6 миллионов тонн против 3 миллионов тонн в соответствующий период 2017-го. В июне такие поставки достигли около 1,7 миллиона тонн, что соответствует трети от общего экспорта сорта за месяц.

В 2018 году Каспийский трубопроводный консорциум (КТК), по которому CPC Blend транспортируется на мировой рынок, планирует увеличить экспорт до 67 миллионов тонн с 55,1 миллиона тонн в 2017-м. Это сделает CPC Blend доступным еще более широкому кругу покупателей по всему миру.

ЮЖНАЯ КОРЕЯ РАСПРОБОВАЛА CPC

Южная Корея в этом году стала одним из основных покупателей CPC Blend, несмотря на удаленное расположение. По объемам закупок сорта страна уступает лишь Франции, Италии и Нидерландам, согласно данным торговли и системы Reuters Eikon.

В первой половине 2018 года 3 миллиона тонн CPC Blend поступили в порты Южной Кореи, в то время как за аналогичный период 2017-го в страну было направлено лишь 0,7 миллиона тонн сорта, показала судовая статистика.

“Южнокорейские переработчики начали тестировать CPC в прошлом году, а к началу этого уже стали рассматривать сорт как адекватную сырьевую базу”, - сказал трейдер на рынке Азии.

Покупателями CPC Blend в Южной Корее являются два крупнейших переработчика страны - GS Caltex и SK Energy.

“Мы начали скупать CPC Blend из-за хорошей экономики и качества. Мы продолжим закупки, если экономика останется привлекательной”, - сказал Рейтер представитель GS Caltex.

GS Caltex наполовину принадлежит Chevron, который является одним из основных поставщиков CPC Blend в адрес переработчика, согласно торговой статистике.

Для Chevron, который в то же время является одним из крупнейших экспортеров CPC Blend через свое казахстанское предприятие Тенгизшевройл, поставки в Южную Корею помогают решить сразу две проблемы, отмечают трейдеры.

“Поставляя GS Caltex, Chevron убивает сразу двух зайцев: обеспечивает своего переработчика дешевым сырьем и разгружает рынок CPC в Европе”, - сказал трейдер на рынке Средиземноморья.

По словам источников на рынке Азии, южнокорейские НПЗ с помощью CPC Blend заменяют дорогой конденсат из Ирана, что позволяет им существенно улучшить экономику даже с учетом стоимости транспорта каспийской нефти.

Крупнейший южнокорейский нефтепереработчик SK Energy и нефтехимическая компания SK Incheon Petrochem также активно закупают CPC Blend, но компании не прокомментировали Рейтер рост закупок сорта.

ПО ВЫГОДНОЙ ЦЕНЕ

Котировки CPC Blend уже второй год находятся под давлением роста предложения сорта, что позволило многим покупателям за пределами Европы рассматривать его для своих НПЗ.

“На CPC еще иногда появляется премия, но в общем все уже воспринимают сорт как дисконтированный (к BFOE), а это уже совсем другое дело”, - сказал трейдер на рынке Средиземноморья.

Высокая волатильность на рынке CPC Blend по-прежнему присутствует, что также благоприятно для арбитражных поставок, отмечают трейдеры.

О резких перепадах котировок CPC Blend свидетельствует мониторинг Рейтер: в январе-феврале этого года сорт непродолжительное время торговался с премией к BFOE, но затем начал дешеветь, а в начале мая его стоимость достигла минимального с 2012 года значения - скидки $2,90 за баррель к BFOE.

Между тем среднее значение котировки CPC Blend для 80-тысячных партий стабилизировалось: с начала 2018 года оно составляет минус $0,70 за баррель к эталону, что соответствует среднему значению за весь 2017 год, следует из данных Рейтер. Для сравнения: в 2016 году средняя скидка на партии CPC Blend составляла $0,16 за баррель к BFOE.

CPC И НЕФТЬ США МЕНЯЮТСЯ МЕСТАМИ

Рост закупок CPC Blend в 2018 году неожиданно продемонстрировали залитые сланцевой нефтью США: американские переработчики приобрели 0,8 миллиона тонн сорта в первой половине текущего года по сравнению с одной партией в прошлом году.

Среди покупателей сорта трейдеры назвали переработчиков Valero, Tesoro и Monroe Energy.

НПЗ в США интересна нефть CPC Blend, а в начале мая она была “супер дешевой”, отметил трейдер из перерабатывающей компании, добавив, что сейчас “рассматривает покупку”.

Именно рост поставок нефти из США в Европу участники рынка называют одним из факторов снижения стоимости CPC Blend, что, в свою очередь, позволяет американским переработчикам покупать каспийский сорт.

“Когда Eagle Ford (сорт нефти США) начал вытеснять CPC из Европы, сорт как раз подошел нам по цене. CPC не первая нефть в списке на закупку, но когда она дешевеет, мы ее с радостью берем”, - сказал трейдер в перерабатывающей компании на рынке США.

Еще один фактор в пользу поставок CPC Blend в США - наличие свободных мощностей гидроочистки на американских заводах, отмечают трейдеры.

“Для производства керосина из CPC Blend нужна гидроочистка, которая почти не используется для сланцевой нефти. Заводы рады дозагрузить установки такой нефтью”, - сказал собеседник Рейтер.

Проблема высокого содержания меркаптана в CPC Blend для переработчиков США менее чувствительна, чем для европейских, говорят источники в отрасли.

Когда некоторые НПЗ в Европе отказываются брать CPC Blend на переработку из-за экологических норм, заводы в США готовы покупать такую нефть, поскольку они обладают все необходимым оборудованием для ее безопасной переработки.

“Наши заводы могут переработать почти все, что угодно, зависит от цены. Меркаптан не новая вещь здесь”, - сказал Рейтер источник в перерабатывающей компании США.

При участии Джейн Чанг в Сеуле и Дэвики Кришна Кумар в Нью-Йорке, редактор Людмила Зараменских

0 : 0
  • narrow-browser-and-phone
  • medium-browser-and-portrait-tablet
  • landscape-tablet
  • medium-wide-browser
  • wide-browser-and-larger
  • medium-browser-and-landscape-tablet
  • medium-wide-browser-and-larger
  • above-phone
  • portrait-tablet-and-above
  • above-portrait-tablet
  • landscape-tablet-and-above
  • landscape-tablet-and-medium-wide-browser
  • portrait-tablet-and-below
  • landscape-tablet-and-below