30 августа 2017 г. / , 13:47 / через 21 день

Бонды "Открытия" 2019 г рекордно подешевели из-за неопределённости вокруг плана санации

Логотип банка Открытие. REUTERS/Sergei Karpukhin

ЛОНДОН/МОСКВА (Рейтер) - Долларовые бонды банка Открытие с погашением в апреле 2019 года упали в цене почти на 40 процентов, достигнув рекордного минимума, из-за возвращения на рынок неопределённости относительно условий санации ЦБ.

Центробанк сообщил, что не планирует применять механизм конвертации средств кредиторов в акции (bail-in) после получения 75 процентов акций проблемного кредитора, крупнейшего в России частного банка.

Такая новость спровоцировала резкий скачок цены облигаций: бонды с погашением в 2019 году почти вдвое выросли в цене, до 85 центов.

Согласно данным Tradeweb, утром в среду цена облигаций составляла около 75 центов, однако затем резко упала до чуть более 38 центов, рекордного минимума.

“Мы видели, какой огромный скачок совершили облигации Открытия вчера... из-за объявления центробанка и никакого bail-in на горизонте”,- сказал Ричард Сигал из Manulife Asset Management.

“Судя по рыночной цене, мы можем говорить, что рынок видит большую вероятность bail-in”,- отметил Сигал.

Трейдер, работающий с облигациями в Лондоне, предостерёг о резком падении бондов: “Неопределённость вокруг санации Открытия сохраняется”.

Другие выпуски облигаций Открытия, однако, не показали такой существенной динамики.

ВОЛАТИЛЬНОСТЬ СОХРАНИТСЯ ДО ОЦЕНКИ ПОТРЕБНОСТИ В КАПИТАЛЕ

Ралли в ценах субординированного долга Открытия во вторник наблюдалось после пресс-релиза ЦБ, в котором не было сказано ничего о списании субординированного долга, а коррекция - после того, как СМИ сообщили дальнейшие детали от ЦБР, пишут аналитики российской инвесткомпании Атон:

“Мы считаем, что интрига и волатильность в выпуске сохранятся до тех пор, пока не появятся первые оценки ЦБ о потенциальной потребности банка в капитале”.

Субординированный долг Открытия составляет приблизительно $1,2 миллиарда; на единственный активно торгуемый выпуск евробондов - с погашением в апреле 2019 года, - приходится, по оценке 30 процентов этой суммы, по оценке Атона.

Судьба субординированного выпуска с погашением в апреле 2019 года пока остается не ясным.

“Это суборд ”старого стиля“, условия которого не предусматривают возможности списания. В то же время позиция ЦБ, уже ранее озвученная Эльвирой Набиуллиной, заключается в том, что весь субординированный долг должен рассматриваться одинаково в случае применения мер по предотвращению банкротства”.

Суджата Рао, Елена Орехова. Перевела Мария Жук

0 : 0
  • narrow-browser-and-phone
  • medium-browser-and-portrait-tablet
  • landscape-tablet
  • medium-wide-browser
  • wide-browser-and-larger
  • medium-browser-and-landscape-tablet
  • medium-wide-browser-and-larger
  • above-phone
  • portrait-tablet-and-above
  • above-portrait-tablet
  • landscape-tablet-and-above
  • landscape-tablet-and-medium-wide-browser
  • portrait-tablet-and-below
  • landscape-tablet-and-below