1 сентября 2017 г. / , 13:31 / через 3 месяца

АНАЛИЗ-Российским инвесторам недодают золотых монет

МОСКВА (Рейтер) - Инвесторы в России, занимающей третье место в мире по добыче золота после Китая и Австралии, для вложения средств в физический металл практически не имеют альтернативы монетам, так как при покупке слитков пятая часть стоимости теряется в виде НДС.

Золотая монета в 10.000 рублей, выпущенная Центробанком РФ

Однако российский монетный рынок переживает не лучшие времена, рухнув с пиков 2011 года в несколько раз на фоне падения мировых цен на золото, нескольких лет сжатия экономики и резкого ограничения выпуска монет российским ЦБ, который в последнее время выступает крупнейшим в мире центробанком-покупателем драгметалла с запасами монетарного золота свыше 1.700 тонн.

“Мы сейчас монеты не просто продаём или покупаем - мы их добываем”, - сказал Рейтер финансовый директор московского монетного дилера Архитектура Финансов Александр Деревяшкин.

По оценке аналитиков компании, сейчас оборот банковского рынка монет в РФ составляет порядка 60.000 монет в месяц. В декабре 2011 года он превышал 290.000 монет, а минимальный месячный показатель порядка 7.000 монет, по их данным, был отмечен в январе 2016-го.

Покупать монеты в ЦБ РФ могут только банки, которые уже продают их на вторичный рынок.

Пик продаж золотых инвестиционных монет ЦБ в 7,3 тонны приходился на 2011 год, сообщила пресс-служба регулятора в ответ на запрос Рейтер. Это порядка 940.000 штук в пересчёте на золотое содержание российских монет в 1/4 унции, или 7,78 грамма чистого металла.

В 2016 году продажи инвестмонет ЦБ РФ составили 1,5 тонны - порядка 190.000 штук.

На 2017-2018 годы регулятор отказался от чеканки самой популярной золотой инвестмонеты Георгий Победоносец для реализации тематической монетной программы Футбол-2018. За семь месяцев этого года ЦБ продал 0,8 тонны, или около 102.000 инвестмонет, включая 0,3 тонны (38.600 штук) футбольных.

“В текущий момент золотые монеты Георгий Победоносец в Москве в Банке России приобрести нельзя”, - сказала начальник департамента драгметаллов Ланта-банка Ирина Лозинская. Она объясняет сокращение объёма банковских операций с монетами из драгметаллов в 2017 году именно приостановкой чеканки “георгиев”, а также снижением спроса и ростом продаж ранее купленных монет со стороны населения.

“За последние пять лет ЦБ РФ дважды на длительный срок... вводил различного рода ограничения. Это в итоге привело к сегментации рынка, падению оборотов и снижению ликвидности”, - сказал аналитик Архитектуры Финансов Роман Отливанчик.

В 2012-2014 годах ЦБ останавливал выпуск “георгиев” на время реализации олимпийской серии Талисман, эксклюзивным продавцом которой был Сбербанк.

По словам представителя компании-дилера, узость монетного рынка фактически закрывает его для инвесторов с суммами уже порядка $1 миллиона. Примерно столько, 50-60 миллионов рублей, по данным базы данных о недвижимости ЦИАН, сейчас может стоить просторная 3-комнатная квартира в центре Москвы или в новостройке бизнес-класса ближе к окраинам.

“Дефицит российского бренда Георгий Победоносец... можно было бы компенсировать за счет массовых поставок иностранных, - сказал Отливанчик. - Но ... на популярные монеты, типа Золотой Орел США, существуют заградительные импортные пошлины и НДС в сумме 41,6 процента, а на монеты стран Таможенного Союза, по которым пошлины и НДС отсутствуют, нет инвестиционного спроса”.

Монетный двор США за 7 месяцев 2017 года снизил продажи “Американских орлов” в 2,6 раза до 6,5 тонны, причем реализация за первое полугодие стала минимальной для данного периода за последние 10 лет.

РЖАВЫЙ ОСАДОК

В отличие от памятных монет и прочих нумизматических диковин, инвестиционные монеты не несут коллекционной ценности и созданы специально для вложения средств, имея предсказуемую и относительно небольшую премию к стоимости драгметалла в цене.

Ходовых золотых инвестиционных монет у РФ две, и обе массой в 0,25 унции - советский золотой червонец (“сеятель”) 1975-1982 годов, и современный Георгий Победоносец.

Именно вокруг “георгиев” в 2010 году развернулся медийный скандал - бизнесмен Герман Стерлигов объявил о появлении ржавчины на золотых монетах, якобы закопанных им под дубом. Впоследствии выяснилось, что из-за нарушений технологии на Санкт-Петербургском монетном дворе на монеты попадала мельчайшая железная пыль, окисление которой создало ржавые пятна на поверхности золота.

С тех пор проблему устранили, но монеты петербургской чеканки на вторичном рынке по-прежнему торгуются с дисконтом к московским.

Монеты тематических серий, Сочи-2014 (900.000 прямоугольных “Мишек”, “Заек” и “Леопардов” для эксклюзивной продажи через Сбербанк) и недавно начатая Футбол-2018 (до 100.000 штук), массовыми не стали и вряд ли станут из-за малой ликвидности, говорят участники рынка, называя их скорее памятными, чем инвестиционными.

“Рынок сложно привыкает к новым инвестиционным монетам, аналогичную ситуацию мы наблюдали с монетами, выпущенными к Олимпиаде в Сочи, - сказала Лозинская. - Усугубляет данную ситуацию повышенная премия на данные монеты относительно привычного Георгия Победоносца”.

Отпускная цена 50-рублевой монеты Сочи-2014 на 1 сентября почти на 3 процента выше, чем у “Георгия” той же массы.

ОРЁЛ, ФИЛАРМОНИЯ И КЕНГУРУ

На фоне дефицита своих монет в России, несмотря на заградительную пошлину и НДС, обращаются и зарубежные. Популярности импортных монет способствует и то, что в РФ нет своих золотых инвестмонет в 1 унцию, наценка на чеканку которых составляет 2-3 процента по сравнению с 7-9 процентами для монет в 0,25 унции.

“Решить существующие проблемы помог бы нелимитированный выпуск золотых монет Георгий Победоносец весом 1 унция золота с  минимальной наценкой на чеканку в размере 2-3 процента, - сказал Деревяшкин из Архитектуры финансов. - Это делают в США, Канаде, Австрии, Австралии, Китае и ЮАР, и объемы их чеканки в разы превосходят российские показатели”.

По данным агрегатора цен goldtraders.info на 1 сентября, зарубежные монеты в 1 унцию - это австрийская Венская Филармония, американский Золотой Орёл, канадский Кленовый лист, Австралийский кенгуру, - можно было купить у 10-15 поставщиков. Продавцов “георгиев” было около 50, “сеятелей” - 18, нового “футбола” - всего три.

НАЦЕНКА НЕ ГЛАВНОЕ

В ЦБР считают, что при покупке монет в инвестиционных целях, а не для использования в качестве сырья, величина премии за чеканку не так важна, как разница между котировками продажи и покупки монет, которая зависит только от участников рынка.

Согласно агрегатору цен, в первый день осени банки и дилеры продавали “георгиев” в среднем по 21.177,09 рубля и покупали по 18.984,90 рубля при стоимости золота в монете 19.169,71 рубля.

Золотая инвестиционная монета в 1 унцию с предлагаемым размером премии к стоимости драгоценного металла могла бы стоить более 77.000 рублей при среднемесячной зарплате в РФ в 38.600 рублей по итогам первого полугодия 2017 года, говорится в опубликованном Ассоциацией российских банков ответе ЦБ на письмо АРБ о выпуске монет.

“В 2008-2009 годах Банк России выпустил золотые инвестиционные монеты массой 15,55 грамма (1/2 унции). Спрос на такие монеты был существенно ниже, чем на монеты массой 7,78 грамма”, - сообщила пресс-служба.

Банк России в ближайшее время не планирует выпуск золотой инвестиционной монеты с содержанием драгоценного металла в чистоте 31,1 грамма, сообщили в пресс-службе регулятора.

При этом в 2017 году ЦБР планирует выпуск до 500.000 серебряных “георгиев” в 1 унцию номиналом 3 рубля. Отпускная цена такой монеты на 1 сентября составляет 1.218,12 рубля, почти в 17 раз ниже, чем золотой 50-рублёвой.

Редактор Андрей Кузьмин

0 : 0
  • narrow-browser-and-phone
  • medium-browser-and-portrait-tablet
  • landscape-tablet
  • medium-wide-browser
  • wide-browser-and-larger
  • medium-browser-and-landscape-tablet
  • medium-wide-browser-and-larger
  • above-phone
  • portrait-tablet-and-above
  • above-portrait-tablet
  • landscape-tablet-and-above
  • landscape-tablet-and-medium-wide-browser
  • portrait-tablet-and-below
  • landscape-tablet-and-below