ЦБР и Минфин компенсируют временный дефицит валюты у банков

МОСКВА (Рейтер) - Банк России считает временным явлением наблюдающийся дефицит валюты в банковской системе и обещает помочь кредитным организациям с нехваткой валюты. Кроме того, Федеральное казначейство в четверг разместит в банках на депозиты $1,0 миллиарда, что должно улучшить ситуацию, говорят аналитики.

По данным ЦБР, 25 и 26 сентября банки заняли у регулятора валюту на свопах, выбирая лимиты в полном объеме (bit.ly/2fzVIkP).

“Банк России по-прежнему рассматривает эту тенденцию как временное явление, тем не менее для предотвращения чрезмерного снижения вмененных рублевых ставок по свопам и их возможного влияния на динамику ставок МБК Банк России временно увеличил лимит по своим ежедневным операциям USD/RUB sell/buy overnight до $1,5 миллиарда”, - сообщила пресс-служба ЦБР в ответ на запрос Рейтер.

ЦБР связывает текущий дефицит валюты с факторами, оказывавшими негативное влияние на валютную ликвидность в августе.

“Часть этих факторов продолжает действовать и сейчас, приводя к локальному спросу на валюту на рынке свопов”, - указал регулятор.

ЦБР указывал на прошлой неделе, что ситуация с валютной ликвидностью в августе временно незначительно ухудшилась за счет клиентского оттока валюты из ряда крупных банков, обратной конвертации полученных ранее дивидендов и увеличения рублевого кредитования нерезидентами на рынке валютных свопов.

Клиентский отток валюты со счетов крупных банков в августе был связан с закрытием сделки российского нефтяного гиганта Роснефть и консорциума инвесторов по покупке индийской Essar Oil.

ЧТО ЭТО БЫЛО

По последним данным ЦБР, банки уже погасили обязательства в объеме $1,5 миллиарда по обратному валютному свопу перед Банком России, что еще вчера отразилось на коррекции краткосрочных ставок фондирования в кросс-валютных инструментах, пишут аналитики.

“Уже к концу вчерашнего дня своп разница на биржевых торгах ММВБ локализовалась на уровне 115 базисных пунктов, что соответствует стоимости долларового фондирования на уровне 2,20-2,30 процента. Сегодня Казначейство проведет депозитный аукцион по размещению $1 миллиарда на 13 дней и минимальной ставкой 0,7 процента. Предлагаемые параметры позволяют рассчитывать на неплохой спрос со стороны банков”, - пишут аналитики Росбанка.

Казначейство РФ сообщило итоги депозитного аукциона четверга: три банка получат на депозиты $1,0 миллиарда на 13 дней под средневзвешенную ставку 0,89 процента годовых, спрос был на $1,8 миллиарда.

По мнению аналитиков ВТБ Капитала, успешный аукцион Казначейства позволит опустить долларовые ставки на денежном рынке.

Росбанк объяснял рост спроса банков на долларовое фондирование в ЦБ тем, что рынки недооценивают решительность американского регулятора по ужесточению процентной политики, что создает дополнительную напряженность на рубеже третьего и четвертого кварталов, когда финансовые институты по всему миру продлевают краткосрочные долговые обязательства.

Владимир Тихомиров из БКС связал существенный рост спроса на валюту с оттоком нерезидентов с рынка рублевых облигаций вслед за ястребиными заявлениями ФРС.

“Я не думаю, что нехватка валютной ликвидности будет длительной и масштабной, так что я ожидаю нормализации ситуации в течение нескольких дней”, - сказал он.

Год назад, в конце сентября, на российском рынке уже наблюдался краткосрочный всплеск ставок долларового фондирования и дефицит валюты, когда долларовые ставки овернайт доходили до 4,0 процента.

Центробанк РФ называл это явление “фактором конца квартала” и обещал помогать банкам валютой в эти даты, однако напряжения с валютной ликвидностью в этом году - в конце марта и в конце июня не возникало.

Райффайзенбанк связал рост спроса на валюту с выплатами по внешнему долгу в сентябре.

По данным ЦБР, 30 крупнейших заемщиков РФ в сентябре должны были погасить внешний дог на $5,2 миллиарда (bit.ly/2yuF21X).

Аналитики Sberbank CIB объясняли временную острую нехватку валютной ликвидности с расчетами, связанными с операцией Минфина по обмену еврооблигаций, где как раз 25 сентября прошло зачисление валюты в рамках этой транзакции (bit.ly/2hBnnlR).