August 8, 2019 / 9:13 AM / 4 months ago

ЭКСКЛЮЗИВ-Обсуждение IPO Aramco возобновилось на фоне расхождений в оценке стоимости

ЛОНДОН/ЭР-РИЯД/ДУБАЙ (Рейтер) - Саудовский наследный принц Мухаммед бин Салман настаивает на оценке нефтяной компании Aramco в $2 триллиона, хотя некоторые банкиры и инсайдеры в компании считают, что ее стоит сократить до $1,5 триллиона, сообщили отраслевые и банковские источники.

Логотип Saudi Aramco на конференции Middle East Oil & Gas Show and Conference 2017, Манама, Бахрейн, 7 марта 2017 года. REUTERS/Hamad I Mohammed/File Photo

Aramco вновь обсуждает с банками вопрос о первичном публичном размещении акций (IPO). Совет директоров компании соберется позже на этой неделе и, вероятно, обсудит ее стоимость, сказал близкий к компании источник.

Принц Мухаммед оценил госкомпанию в $2 триллиона в начале 2016 года, когда впервые предложил вывести ее на биржу для диверсификации ориентированной на добычу нефти экономики Саудовской Аравии.

По словам источника, близкого к Aramco, и другого источника, знакомого с планами IPO, он придерживается этой оценки, хотя некоторые банки считают, что ее будет сложно отстоять. За последние три года многие страны активизировали усилия по отказу от ископаемых видов топлива с целью сдержать глобальное потепление, на фоне чего цены на нефть снижаются.

“Если рынок не оценил Aramco должным образом, то нет необходимости спешить с IPO, они всегда могут отложить его”, - сказал источник, знакомый с планами.

Даже при более низкой оценке, IPO Aramco привело бы к созданию крупнейшей в мире публичной компании.

Когда IPO было отложено в прошлый раз, саудовский фонд благосостояния продал Aramco контрольный пакет акций нефтехимической компании Saudi Basic Industries Corp (SABIC) за $69 миллиардов.

После объявления о приобретении SABIC Aramco выпустила свои первые международные облигации, спрос на которые превысил $100 миллиардов при объеме предложения в $12 миллиардов. Успех размещения показал, что международное давление на Саудовскую Аравию в связи с убийством журналиста Джамаля Хашогги пошло на убыль.

Разговоры об IPO возобновились вскоре после выпуска бондов, вынудившего Aramco раскрыть свои финансовые результаты. Она показала колоссальную чистую прибыль в размере $111 миллиардов, более чем на треть превышающую совокупную чистую прибыль пяти гигантов: Exxon Mobil, Royal Dutch/Shell, BP, Chevron и Total.

Но даже при такой прибыли один банк, претендующий на участие в организации IPO, оценил Aramco в $1,4-1,5 триллиона, включая SABIC, сообщил знакомый с этим вопросом источник. Источник, близкий к Aramco назвал эту оценку более реалистичной.

Даже при оценке в $1,5 триллиона, Aramco будет стоить на 50 процентов дороже, чем самые дорогие компании мира Microsoft, стоящий около $1 триллиона, а также Apple и Amazon, оценивающиеся около $900 миллиардов каждая.

Алекс Лоулер, Марва Рашад и Саид Азар при участии Раньи эль Гамаль и Давида Барбусциа. Перевела Елизавета Журавлева. Редактор Дмитрий Антонов

0 : 0
  • narrow-browser-and-phone
  • medium-browser-and-portrait-tablet
  • landscape-tablet
  • medium-wide-browser
  • wide-browser-and-larger
  • medium-browser-and-landscape-tablet
  • medium-wide-browser-and-larger
  • above-phone
  • portrait-tablet-and-above
  • above-portrait-tablet
  • landscape-tablet-and-above
  • landscape-tablet-and-medium-wide-browser
  • portrait-tablet-and-below
  • landscape-tablet-and-below