August 15, 2019 / 11:50 AM / 2 months ago

Мечел начал новые переговоры с банками о передышке с долгом, надеется на скорый успех

МОСКВА (Рейтер) - Горно-металлургическая компания Игоря Зюзина Мечел снова столкнулась с долговыми проблемами, объявив, что ей не хватит денег, чтобы начать погашать долг в 2020 году и вступив в новые переговоры с банками о продлении срока.

Глава Мечела Олег Коржов на собрании акционеров компании в Москве, Россия, 4 марта 2016 года. REUTERS/Sergei Karpukhin

Финансовые проблемы Мечела, активно покупавшего активы и занимавшего на развитие в 2000-х, начались с глобальным финансовым кризисом 2008 года и драматичным падением цен на уголь, а возможность очередной реструктуризации долга, на которую соглашались банки, осложнилась с кризисом 2014 года.

Оказавшийся на грани банкротства Мечел после нескольких переговоров в феврале 2016 года сообщил о реструктуризации $5,1 миллиарда перед ВТБ, Газпромбанком и Сбербанком из более $6 миллиардов долга, а в январе 2019 года рефинансировал синдицированный кредит зарубежных банков на $1 миллиард на средства ВТБ.

Ему осталось договориться о реструктуризации кредита под гарантии экспортных агентств на сумму порядка $500 миллионов.

В отчетности за первое полугодие 2019 году компания признала, что сомневается в способности начать погашение по основному долгу в 2020 году, поэтому начала новые переговоры с банками о передышке.

По оценке Мечела, денежного потока достаточно для текущих обязательств, обслуживания долга и капзатрат.

“Мы обратились к нашим основным кредиторам с предложением перенести сроки погашения основного долга на более поздние периоды. Сейчас наши предложения рассматриваются банками, и мы рассчитываем в ближайшем будущем достичь договоренностей по данному вопросу”, - цитирует пресс-релиз главу Мечела Олега Коржова.

Чистый долг компании в первом полугодии снизился на 12 миллиардов рублей до 411 миллиардов рублей, не включая штрафы, пени и опционы, а его отношение к EBITDA составило 6,4х.

Представитель компании не комментирует, на какой срок предлагается перенести тело долга.

Сейчас 65% долгового портфеля представлено в рублях.

На конец полугодия 2019 года сумма обязательств Мечела превысила стоимость активов на 222,9 миллиарда рублей, говорится в отчете.

Компания имеет существенный долг, который она не сможет погасить без рефинансирования или реструктуризации, а также она не выполнила ряд ограничительных условий по договорам с банками, отметили аудиторы Ernst & Young в отчетности.

КРЕДИТОРЫ

Основные кредиторы Мечела - госбанки ВТБ, Газпромбанк и Сбербанк, - сообщили, что получили предложения компании о реструктуризации и изучают вопрос.

Компания в июне направила банкам обновленную финансовую модель, предложив сдвинуть сроки погашения долга на 2024-2026 годы, сообщил в письменном комментарии зампредправления Сбербанка Анатолия Попов.

“Сбербанк рассмотрит вопрос о реструктуризации после анализа финмодели компании и получения подтверждения от ВТБ и ГПБ предоставить аналогичные условия реструктуризации”, - приводятся его слова.

ВТБ и Газпромбанк не привели детали предложения Мечела.

“На текущий момент Мечел обслуживает кредит четко по графику, и мы как один из крупнейших кредиторов компании внимательно следим за ее финансовым состоянием”, - говорится в комментарии ВТБ.

На Газпромбанк, который в ходе последней реструктуризации получил 49% в Эльгинском проекте, приходится 142,6 миллиарда рублей на конец 2018 года, следует из отчета компании. Долг перед ВТБ составляет около 148 миллиардов рублей, перед Сбербанком - порядка 49 миллиардов рублей.

Мечелу вероятно удастся пролонгировать долг, считает аналитик рейтингового агентства АКРА Максим Худалов, полагая, что цены на уголь ближайшие два года вряд ли порадуют компанию и инвесторов.

“Компания фактически находится под управлением Газпромбанка, выступающим одним из крупнейших кредиторов. Банк будет стремиться избежать дефолта, тем более, что после восстановления цен на уголь, компания сможет сокращать долговые обязательства”, - сказал он.

Эльгинское месторождение, крупнейший проект Мечела, наращивает добычу, что в период восстановления цен позволит существенно увеличить денежные потоки, сказал аналитик.

Продавать компанию Зюзин, “убежденный промышленник”, вряд ли будет готов, считает Худалов, добавляя, что без нынешнего собственника “все может развалиться”.

По его мнению, Мечел подвел невовремя привлеченный валютный долг, в том числе на Эльгу. Без этого фактора компания может нормально функционировать даже с учетом ухудшения ценовой конъюнктуры, сказал Худалов.

Анастасия Лырчикова, Татьяна Воронова. Редактировала Анастасия Тетеревлева

0 : 0
  • narrow-browser-and-phone
  • medium-browser-and-portrait-tablet
  • landscape-tablet
  • medium-wide-browser
  • wide-browser-and-larger
  • medium-browser-and-landscape-tablet
  • medium-wide-browser-and-larger
  • above-phone
  • portrait-tablet-and-above
  • above-portrait-tablet
  • landscape-tablet-and-above
  • landscape-tablet-and-medium-wide-browser
  • portrait-tablet-and-below
  • landscape-tablet-and-below