April 23, 2020 / 9:25 AM / 4 months ago

Падение нефти до отрицательных значений заставило Мосбиржу дорабатывать торговую систему

МОСКВА (Рейтер) - Московская биржа изменит процедуру проведения торгов и клиринга, чтобы можно было торговать финансовыми инструментами на нефть, даже если она опустилась до отрицательных значений.

Информационное табло в офисе Мосбиржи, 28 февраля 2020 года. REUTERS/Maxim Shemetov

Об этом попросила площадку Национальная ассоциация участников фондового рынка (НАУФОР), представляющая интересы брокерского сообщества.

На глобальном рынке майские фьючерсы на американскую нефть WTI в понедельник и во вторник опускались на отрицательную территорию из-за опасений, что США исчерпают мощности для хранения в условиях избытка сырья, вызванного коронавирусом.

Мосбиржа после этого досрочно приостановила торги апрельским фьючерсным контрактом на нефть марки Light Sweet Crude Oil, который соответствует майскому контракту WTI на американском рынке. Брокерские и клиринговые системы не умеют работать с отрицательными ценами, и их появление могло привести к проблемам по всему рынку, объясняла биржа причины.

Когда биржа досрочно приостановила торги контрактом, его цена была еще в положительной зоне, но цена исполнения контракта была установлена на уровне минус $37,63 за баррель, что могло привести к убыткам инвесторов. НАУФОР уже получила жалобы от недовольных инвесторов.

По данным сайта Мосбиржи, по состоянию на 20 апреля, по всем фьючерсам, базовым активом которых является нефть сорта Light Sweet Crude Oil, насчитывалось около 750 инвесторов-физических лиц, которые имели длинные открытые позиции по этим контрактам.

Пресс-служба Мосбиржи не ответила на вопрос Рейтер, сколько инвесторов зафиксировали убытки и их размер, но на предположение о возможных компенсациях сообщила:

“Мы не видим оснований для компенсаций”.

Мосбиржа сообщила, что значение расчетной цены, и это прописано в спецификации контракта, соответствует цене фьючерса, которая определяется американской биржей NYMEX по итогам торгов 20 апреля.

Российская площадка проконсультировалась с Чикагской товарной биржей CME Group о расчетной цене контракта и в итоге решила ее не менять, оставив отрицательной.

ЧТО БУДЕТ

ЦБР, в том числе для предотвращения аналогичных проблем в будущем, вносит поправки в законодательство об обязательном тестировании неквалифицированных инвесторов на понимание рисков сложных финансовых инструментов.

Биржа, основным акционером которой является Центробанк, намерена в ближайшие месяцы внедрить механизм проведения торгов производными финансовыми инструментами при отрицательных значениях цен на базовый актив, доработав его с учетом “регуляторных и налоговых аспектов”, а также готовности участников рынка.

НАУФОР также просила биржу продолжать операции со срочными контрактами при достижении границы ценового коридора инструмента в ходе вечерней торговой сессии, иначе, по мнению брокеров, российские участники рынка будут лишены возможности минимизировать свои убытки и максимально быстро закрывать позиции.

В ближайшее время механизм изменения границ ценового коридора в ходе вечерней торговой сессии на срочном рынке появится, но будет действовать только для “зеркальных” контрактов, которые обращаются на бирже на основании лицензий от зарубежных площадок.

Сейчас механизм автоматического изменения границ ценовых коридоров действует только в ходе основной торговой сессии с 10.00 до 18.45 МСК.

Елена Фабричная. Редакторы Максим Родионов и Анастасия Тетеревлева

0 : 0
  • narrow-browser-and-phone
  • medium-browser-and-portrait-tablet
  • landscape-tablet
  • medium-wide-browser
  • wide-browser-and-larger
  • medium-browser-and-landscape-tablet
  • medium-wide-browser-and-larger
  • above-phone
  • portrait-tablet-and-above
  • above-portrait-tablet
  • landscape-tablet-and-above
  • landscape-tablet-and-medium-wide-browser
  • portrait-tablet-and-below
  • landscape-tablet-and-below