April 27, 2020 / 2:47 PM / 4 months ago

Российские компании вряд ли решатся на IPO в 2020 году

МОСКВА (Рейтер) - Российские эмитенты вряд ли решатся на первичные размещения акций в этом году, говорят эксперты, хотя компании не закрывают для себя эти планы в принципе.

Биржевой колокол в офисе Мосбиржи, 13 марта 2018 года. REUTERS/Maxim Shemetov

Гораздо проще сейчас предположить возможность вторичных размещений, причем в ускоренной форме (ABB), говорят инвестбанкиры.

“Все в теории хотят когда-то сделать, но кто же знает когда”, - сказал один из российских инвестбанкиров.

Коронавирус и обвал цен на нефть с конца февраля отбросили индекс Московской биржи, перед этим осваивавшийся на новых исторических максимумах, к уровням двухлетней давности, а индекс РТС - к значениям 2016 года. Весеннее окно захлопнулось, и откроется ли осеннее - пока большой вопрос. Сейчас падение отчасти отыграно, но уровни далеки от февральских.

“В начале года мы закладывали в прогноз, что в 2020 году будет более 10 IPO компаний из разных секторов, и год должен был стать одним из самых активных с точки зрения IPO c 2014 года, когда были введены санкции”, - сказал зампред правления МКБ Олег Борунов.

Банкиры говорили о по-прежнему сохраняющихся списках эмитентов, рассматривающих привлечение средств через размещение акций, хотя два предыдущих года для IPO были почти безрезультатными.

В этом году инвесторы ожидали среди прочих IPO российского Burger King, Яндекс.Такси, Совкомбанка, перед обвалом рынка почти был готов объявить о ре-IPO ЧТПЗ, на постоянном низком старте находится ритейлер Самолет, Европейский медицинский центр подтверждал намерение выйти с IPO при удачной конъюнктуре.

Сейчас опрошенные Рейтер инвестбанкиры говорят, что пока не получали уведомления от эмитентов об отказе от планов. Хотя можно предположить, что бизнес ряда из них заметно пострадал из-за режима самоизоляции и мер, предпринятых в РФ для предотвращения распространения коронавируса.

“Пока никто из них не знает, что будет дальше, кто вообще может знать, что будет через 15 минут, не говоря уже о более дальней перспективе?” - сказал другой российский инвестбанкир.

Совкомбанк - среди тех эмитентов, которые пока не меняют планов. Как сказал Рейтер в пятницу совладелец и первый зампред правления банка Сергей Хотимский, “планы провести размещение не уходят с повестки”.

Из тех эмитентов, которые хотели провести IPO в первом-втором кварталах, остался даже один, который считает, что возможность IPO по-прежнему не закрыта, сказал источник, знакомый с ситуацией, и рассчитывает на мощный отскок рынка в течение месяца-двух.

Инвестбанкиры допускают ABB российских компаний по примеру европейских эмитентов, которые уже провели такие размещения, несмотря на серьезное торможение экономики Евросоюза из-за карантина.

“Думаю, могут сделать и у нас. Те, кто не так уж сильно пострадал. Где все нормально, или люди считают, что все нормально”, - сказал один из инвестбанкиров, предположив, что к таким эмитентам можно отнести компании добывающих секторов, экспортеров, кроме нефтяных.

“Думаю, дисконт будет больше, конечно, чем люди привыкли, но если надо, то можно и сейчас”.

Ольга Попова, Андрей Остроух, редактор Антон Зверев

0 : 0
  • narrow-browser-and-phone
  • medium-browser-and-portrait-tablet
  • landscape-tablet
  • medium-wide-browser
  • wide-browser-and-larger
  • medium-browser-and-landscape-tablet
  • medium-wide-browser-and-larger
  • above-phone
  • portrait-tablet-and-above
  • above-portrait-tablet
  • landscape-tablet-and-above
  • landscape-tablet-and-medium-wide-browser
  • portrait-tablet-and-below
  • landscape-tablet-and-below