31 июля 2012 г. / , 09:03 / 5 лет назад

ЦБР ждет помощь Минфина, не будет наращивать репо

Вход в Центробанк РФ в Москве, 19 декабря 2008 года. Банк России, основной поставщик ликвидности в банковскую систему РФ, близок к договоренности с Минфином о дополнительной помощи путем увеличения объема размещений свободных бюджетных средств на депозиты банков. REUTERS/Sergei Karpukhin

МОСКВА (Рейтер) - Центральный банк РФ рассчитывает на помощь Минфина для поддержки уровня ликвидности в банковской системе, что позволит ему не наращивать операции репо до конца года, готовит стимулы к смещению на недельное репо, и регулирование ставок RUONIA и MosPrime.

Основной поставщик ликвидности в банковскую систему РФ - Банк России - близок к договоренности с Минфином о дополнительной помощи путем увеличения объема размещений свободных бюджетных средств на депозиты банков, который “достаточно серьезно” увеличится уже в августе, сказал зампред ЦБР Сергей Швецов журналистам во вторник.

“Ту формулу, которую мы применяли в прошлом году, когда Минфин размещал в течение года с выходом в декабре-январе, наверно, мы в этом году все это дело повторим”, - сказал он.

Полномочия по организации и проведению депозитных аукционов перешли к Федеральному казначейству от Минфина РФ с 1 июня 2012 года: объем предложения в июне не превышал 10 миллиардов рублей, а с июля был увеличен до 50 миллиардов рублей, как первая реакция на рост задолженности банков перед ЦБР по инструментам репо.

Спрос на бюджетные средства после этой меры по-прежнему не превышал трети предложенного объема, из-за высокой, от 6,5 процента годовых, минимальной ставки.

Швецов не стал отвечать на вопрос о параметрах размещения на банковские депозиты бюджетных средств, но добавил, что “есть основания полагать”, что Минфин и банки договорятся об условиях спроса и предложения, который удовлетворит обоих.

Если Минфин поможет с ликвидностью, уровень задолженности банков по операциям репо расти не будет, а объем использованного банками кредитного обеспечения из ломбардного списка останется на текущем уровне - около 60 процентов от имеющегося, говорит зампред ЦБ.

“Если так, как мы видим будет развиваться ситуация с предоставлением депозитов со стороны Минфина, то речь идет о том, что мы можем прожить остаток года примерно с тем объемом задолженности, которая имеется сегодня в банковской системе”, - сказал он.

Глава департамента Банка России по финансовой стабильности Владимир Чистюхин сказал, что во втором квартале пик задолженности банков по репо приходился на середину июня, когда она выросла до 1,4 триллиона рублей, а банки истратили 50 процентов рыночного обеспечения для получения рефинансирования.

Швецов не видит зависимости между ужесточением кредитной политики, которого аналитики ждут от ЦБ осенью, и уровнем ликвидности в системе.

“Та ликвидность, которая есть сегодня, позволяет кредитному портфелю расти более 20 процентов в год”, - сказал он, добавив, что уровень ликвидности зависит от расходов и накоплений бюджетных средств.

“Ставка влияет на кредитную активность банков, а не на уровень ликвидности”.

ПЕРЕВОД НА НЕДЕЛЮ

ЦБ прочит рост популярности недельного репо среди банков, на которое по состоянию на конец второго квартала приходилось больше половины задолженности по операциям прямого репо с регулятором, и обсуждает возможность отказа от однодневного.

По словам Швецова, стимулировать банки к более активному использованию этого инструмента будет возможность оперативно менять структуру обеспечения, которое в залоге у ЦБ, по желанию кредитных организаций.

“Из-за больших объемов репо значительная часть портфеля ценных бумаг банков связана, и они лишаются возможности управлять этим портфелем. Национальный расчетный депозитарий будет разрешать этим организациям взять одну облигацию и положить вместо нее другую, и оперативно менять структуру этого обеспечения - продавая по необходимости бумаги”, - сказал он, добавив что этот механизм, который частично ограничивал использование недельного репо, заработает с января следующего года.

“Такие мысли (отказ от однодневного репо) есть... если откажемся, то после дискуссии с банковским сообществом... активная стадия обсуждения будет в следующем году”.

СТРЕСС-ТЕСТ ПРОШЛИ

ЦБ считает ситуацию с ликвидностью в секторе стабильной, но видит риски у отдельных банков, надеясь на их чувство ответственности и самоограничения аппетита.

В банковском секторе в целом остается достаточный объем обеспечения для рефинансирования под рыночные активы через репо - по оценке на июнь 2012 года, он составляет 2,9-3,3 триллиона рублей, говорится в отчете ЦБ о состоянии рынка междилерского репо во втором квартале.

“На сегодня банки вполне удовлетворены тем объемом рыночных активов, которые у них есть”, - сказал Чистюхин, добавив, что нерыночное обеспечение (под залог кредитных требования и поручительства) они рассматривают как резервное.

Швецов назвал потенциал нерыночных активов “бездонной бочкой”.

Чистюхин сказал, что есть ряд банков, которые используют рынок репо как рычаг для роста кредитной активности, и регулятор за ними следит, оценивая системную значимость их возможного дефолта.

“Речь идет о надзорной работе... можно сказать, что есть некие договоренности с кредитными организациями о том, что они возьмут на себя некие самоограничения относительно своего риск- аппетита на этом рынке”, - говорит он.

Стресс-тесты ЦБР рынка междилерского репо во втором квартале показывают, что обесценение обеспечения на фоне максимальных ценовых шоков, наблюдаемых с 2004 года, объем сделок, которые будут требовать довнесения маржи, будет составлять примерно 100 миллиардов рублей, но объем требований по марже не превысит 7 миллиардов рублей, сказал Чистюхин.

УХОД ОТ МАНИПУЛИРОВАНИЯ

Швецов также сказал, что сейчас обсуждается вопрос о том, чтобы сделать ставки RUONIA и MosPrime регулируемыми во избежание рисков манипулирования, повлекшего за собой скандал вокруг ставки LIBOR месяц назад.

“Мы уже начали консультации с Федеральной службой по финансовым рынкам... чтобы эти ставки оказались регулируемыми, скорее всего, со стороны ФСФР, и был бы четкий контроль за манипулированием этими ставками”, - сказал он, добавляя, что это придаст больше устойчивости денежному рынку и расширит их применение.

Ставку MosPrime рассчитывает Национальная валютная ассоциация, и санкции за предоставление неверной информации предъявить некому, поэтому необходимо, чтобы ее формирование попадало под законодательство о манипулировании рынком и инсайдерской информации, сказал Швецов.

Оксана Кобзева, Елена Орехова. Редактор Дмитрий Антонов

0 : 0
  • narrow-browser-and-phone
  • medium-browser-and-portrait-tablet
  • landscape-tablet
  • medium-wide-browser
  • wide-browser-and-larger
  • medium-browser-and-landscape-tablet
  • medium-wide-browser-and-larger
  • above-phone
  • portrait-tablet-and-above
  • above-portrait-tablet
  • landscape-tablet-and-above
  • landscape-tablet-and-medium-wide-browser
  • portrait-tablet-and-below
  • landscape-tablet-and-below