24 сентября 2012 г. / , 13:37 / 5 лет назад

САММИТ РЕЙТЕР-Промсвязьбанк проводит IPO ради капитала

Оксана Кобзева и Екатерина Голубкова

Долларовые банкноты в Торонто, 26 марта 2008 года. Объявивший об IPO Промсвязьбанк хочет привлечь капитал для роста, воспользовавшись позитивом после SPO Сбербанка, но умерил свои аппетиты: рынки по-прежнему слабы для монетизации инвестиций в банковские активы. REUTERS/Mark Blinch

МОСКВА (Рейтер) - Объявивший об IPO Промсвязьбанк хочет привлечь капитал для роста, воспользовавшись позитивом после SPO Сбербанка, но умерил свои аппетиты: рынки по-прежнему слабы для монетизации инвестиций в банковские активы.

“IPO предназначено, чтобы банк получил новые акции, новый капитал... С учетом нынешнего состояния рынка, параметров, которые есть, текущие акционеры не очень заинтересованы в монетизации своих инвестиций. Для этого рынок должен скорее измениться в более положительную сторону”, - сказал глава Промсвязьбанка Артем Констандян на Саммите Рейтер в Москве.

В понедельник Промсвязьбанк объявил об IPO в Москве и Лондоне через предложение существующих акций с последующей допэмиссией среди акционеров.

Констандян отказался комментировать сроки и объем размещения, но источники Рейтер говорили, что речь идет о сумме в пределах $500 миллионов.

Вопрос оценки сейчас - ключевой для банка, отмечали источники. Большинство российских банков оценены ниже 1 книги, размещение Сбербанка прошло по 1,3 книги.

“На размещение по цене Сбербанка (1,3 к капиталу) им вряд ли стоит рассчитывать, но и продавать ниже капитала акционеры вряд ли захотят. По нашим оценкам, размещение по 1,1 капитала будет справедливым - они могут показать возврат на капитал 15 процентов по итогам года, что выше, чем в первом полугодии”, - говорит аналитик Уралсиба Наталья Березина.

Российский банковский сектор сейчас торгуется на уровне 0,9 капитала, кроме Сбербанка: ВТБ - 0,8, Номос-банк - 0,9, Возрождение - 0,7, банк Санкт-Петербург - 0,6, добавляет она.

КАПИТАЛ ДЛЯ РОСТА

Промсвязьбанк, уровень достаточности капитала которого близок к минимальным требованиям ЦБР в 10 процентов - на 1 сентября он был равен 10,72 процента - нуждается в капитале.

“(Предложение существующих акций) - это чистая техника, более удобная в применении, по которому идет вначале размещение вторичных акций, а потом акционеры подписываются”, - сказал Констандян.

У банка зарегистрирована допэмиссия на 500 миллиардов акций объемом 5 миллиардов рублей.

Глава банка, который прервал подготовку к IPO из-за кризиса 2008 года, надеется, что оптимизм на рынке, позволивший Сбербанку провести удачное SPO, поддержит и Промсвязьбанк.

“Рынки очень волатильны - меняются каждый день, мы это видим сегодня. Поэтому никто не гарантирован в успешности размещения, но тем не менее, и пример Сбербанка, и в целом настроение инвесторов, которые на вторичном рынке преобладают, дают повод для оптимизма”.

Европейские рынки в понедельник открылись снижением из-за опасений о перспективах мирового экономического роста, индекс ММВБ к 12.35 МСК снизился на 0,75 процента.

С учетом текущего рынка ориентироваться на прежние ожидания по объему размещений в $1 миллиард, по мнению Констандяна, уже не стоит.

“Что касается прежних заявлений об $1 миллиарде, то оценивая разные возможные варианты развития, в момент, когда мы говорили о миллиарде мы, скорее всего, имели в виду возможность размещения также вторичных акций, то есть, монетизации инвестиций акционеров”.

СТАВКА НА СТРАТЕГИЮ

Констандян сказал, что Промсвязьбанк ориентируется преимущественно на институциональных инвесторов, и обещает придерживаться текущей стратегии.

“Я считаю что принципиальных изменений в банке не произойдет. Мы рассчитываем, что инвесторы будут вкладывать свои средства именно потому, что они верят в текущую стратегию банка, верят в успешность ее реализации, и новый капитал, который мы планируем привлечь, будет способствовать именно реализации текущей стратегии банка”, - сказал он.

Промсвязьбанк, рентабельность капитала которого на конец первого полугодия составляла около 13,7 процента, планировал в 2012 году увеличить ее до 15 процентов и в среднесрочной перспективе довести до 20 процентов, мечтая стать самым “дорогим” частным банком РФ после IPO.

“С фундаментальной точки зрения участие в IPO Промсвязьбанка... может быть небезынтересно для инвесторов в акции финансовых институтов EM. При этом, однако, надо понимать, что в последние годы банк является далеко не лидером в России по рентабельности деятельности, а некоторые бизнес-процессы еще нуждаются в отладке (к примеру, бурно развивающийся розничный бизнес пока все еще убыточен для банка)”, - пишут аналитики Газпромбанка в своем отчете.

С участием Ольги Поповой. Редактор Дмитрий Антонов

0 : 0
  • narrow-browser-and-phone
  • medium-browser-and-portrait-tablet
  • landscape-tablet
  • medium-wide-browser
  • wide-browser-and-larger
  • medium-browser-and-landscape-tablet
  • medium-wide-browser-and-larger
  • above-phone
  • portrait-tablet-and-above
  • above-portrait-tablet
  • landscape-tablet-and-above
  • landscape-tablet-and-medium-wide-browser
  • portrait-tablet-and-below
  • landscape-tablet-and-below