12 октября 2012 г. / , 06:13 / 5 лет назад

Медкомпания MDMG привлекла $311 млн в новый для РФ сектор

Женщина в маске в японском аэропорту Нарита 9 мая 2009 года. Российская MD Medical Group Investments (MDMG), в которую входит группа компаний Мать и дитя, приняла решение о проведении IPO по $12 за GDR, таким образом, объем размещения составит $311 миллионов, сообщила компания.Issei Kato

МОСКВА (Рейтер) - MD Medical Group Investments (MDMG), в которую входит группа компаний Мать и дитя, сумела привлечь в ходе первого в этом сезоне российского IPO планировавшиеся $311 миллионов.

Пока "осеннее окно" успели использовать лишь несколько российских эмитентов для проведения SPO, включая и более чем $5-миллиардное размещение Сбербанка. Всего объем размещений этой осенью, включая MDMG, составил чуть более $6 миллиардов. Впервые на рынок решились выйти Промсвязьбанк и Мегафон, которые, в случае успеха, смогут собрать порядка $2,5 миллиарда.

Размещение MDMG пройдет по $12 за GDR и акцию - почти посередине определенного ранее компанией диапазона, который подразумевал возможность для компании привлечь от $295 миллионов до 343 миллионов, включая опцион на переподписку. Оценка инвесторами капитализации MDMG в $900 миллионов практически совпала с оценками аналитиками банков-организаторов - JP Morgan и Deutsche Bank.

MDMG получит запланированные $150 миллионов в компанию для финансирования строительства больницы в Уфе и дальнейшего развития. При этом её акционеры, основным является Марк Курцер, получат от IPO $161 миллион, из которых $41 миллион - от опциона на переподписку, сообщил Рейтер источник на финансовом рынке.

По данным самой компании, предложение состоит из 12,5 миллиона новых акций MDMG и 13,4 миллиона - существующих (с учетом опциона). На GDR приходится одна акция компании.

Объем акций MDMG в свободном обращении после размещения ожидается на уровне 35 процентов (с учетом опциона). Условные торги акциями компании на LSE начались сегодня, начало безусловных ожидается 17 октября.

Пока GDR компании держатся на торгах в Лондоне выше цены IPO - последняя сделка прошла по $12,28.

MDMG - одна из крупнейших по выручке частных медицинских компаний РФ. Выручка MDMG в первом полугодии 2012 года составила $64 миллиона, EBITDA - $28 миллионов, чистая прибыль - $24 миллиона, соотношение чистого долга к EBITDA равно 1.

ИНОСТРАННЫЙ СПРОС

По словам источников, близких к размещению, книга заявок на IPO MDMG оказалась весьма качественной, в которой существенная часть пришлась на западных институциональных инвесторов.

Уже в начале роуд-шоу в российской прессе появилась информация о том, что на существенный объем размещения претендует РФПИ, а также и фонд прямых инвестиций Russia Partners.

"Это стратегическая инвестиция для нас. Компания нас интересовала в любом варианте - решились бы они на prе-IPO, как мы им предлагали, или всё же вышли на IPO. Это одна из интереснейших компаний и с точки зрения динамики развития, и маржинальности, и эффективности менеджмента", - сказал Рейтер директор Russia Partners Юрий Машинцев.

По его словам, RP получили акции MDMG на $34 миллиона, при этом заявка была удовлетворена не полностью, что говорит о переподписке книги.

Источники, близкие к размещению, говорят о переподписке в несколько раз, вчера один из источников Рейтер сказал, что книга подписана дважды.

РФПИ также сообщил в пресс-релизе, что инвестировал в MDMG $50 миллионов, а также привлек в размещение компанию BlackRock (через фонд BlackRock Investment Management (UK) Limited).

"Мы верим в перспективы российской частной медицины. Это важная и динамично развивающаяся отрасль, прибыльная как в благоприятных, так и в сложных рыночных условиях", - цитирует сообщение слова гендиректора РФПИ Кирилла Дмитриева.

НОВЫЙ СЕКТОР

Российские компании сектора здравоохранения пока не проводили размещений, в том числе и в Лондоне. Ранее АФК Система, в состав которой входит медицинская компания Медси, говорила о планах вывода таких активов на IPO. EMC пока продал пакет фонду прямых инвестиций Baring Vostok, хотя это и будет способствовать в дальнейшем выходу компании на рынок.

"Понятно, что на Западе сектор здравоохранения более развит и там нет уже таких высоких оценок. Но оценка MDMG - вполне на уровне аналогичных компаний развивающихся рынков", - отметил Машинцев. Компания оценена по показателю EV/EBITDA для 2012 года в 13,5.

"Я считаю, что по 2013 году оценка будет гораздо консервативнее, так как стоит обратить внимание на те капитальные вложения, которые компания уже сделала", - сказал он, предположив, что при покупке акций MDMG иностранные фонды руководствовались оценкой потенциала роста компании.

Ольга Попова

0 : 0
  • narrow-browser-and-phone
  • medium-browser-and-portrait-tablet
  • landscape-tablet
  • medium-wide-browser
  • wide-browser-and-larger
  • medium-browser-and-landscape-tablet
  • medium-wide-browser-and-larger
  • above-phone
  • portrait-tablet-and-above
  • above-portrait-tablet
  • landscape-tablet-and-above
  • landscape-tablet-and-medium-wide-browser
  • portrait-tablet-and-below
  • landscape-tablet-and-below