30 ноября 2012 г. / , 12:44 / через 5 лет

ИНТЕРВЬЮ-ВТБ Капитал создает сельхозкомпанию вместо фонда

Наталья Ищенко, Ольга Сичкарь

Женщина выходит из офиса ВТБ в Москве 14 февраля 2011 года. Инвестбанк ВТБ Капитал вместо агрофонда создает сельхозкомпанию, для которой собрал стартовый $200-миллионный пул инвестиций, провел первую сделку и привлек партнеров, сказал в интервью Рейтер топ-менеджер банка. REUTERS/Denis Sinyakov

МОСКВА (Рейтер) - Инвестбанк ВТБ Капитал вместо агрофонда создает сельхозкомпанию, для которой собрал стартовый $200-миллионный пул инвестиций, провел первую сделку и привлек партнеров, сказал в интервью Рейтер топ-менеджер банка.

В конце прошлого года ВТБ Капитал объявил о создании агрофонда с первоначальным объемом около $650 миллионов с возможностью увеличения до $1 миллиарда. Однако инвестбанк решил изменить свой подход к этому направлению.

“На данном этапе мы формируем структуру в виде компании, а не фонда, в которой мы выступаем в качестве соинвесторов. ВТБ Капитал будет главным управляющим инвестором, чьи функции можно сравнить с управляющим фондом”, - сказал Рейтер руководитель управления прямых инвестиций и специальных проектов ВТБ Капитала Тим Демченко.

ПЕРЕДОВОЙ КОЛХОЗ

Сельхозкомпания с землями на юге РФ будет развиваться по стратегии, принятой в фондах.

“Мы ориентируемся на инвестиционный цикл до 5 лет. Еще 2-3 года мы отводим на период выхода из компании. Вполне вероятно, что в этих активах мы останемся дольше, перейдя от фондовой стратегии к стратегии asset management. Но пока преждевременно обсуждать эти планы”, - сказал Демченко.

Инвестбанк сформировал первоначальный пул на $200 миллионов и купил первый актив. По второму активу ВТБ Капитал провел процедуру due diligence и подписал с продающей стороной договор о намерениях, по еще двум активам инвестбанк готовится начать работу.

“Мы привнесем новые технологии за счет механизации и ирригации и в дальнейшем рассчитываем повысить доходность этих участков. В следующем году мы планируем в общей сложности аккумулировать не менее 50 тысяч гектаров”, - планирует инвестбанкир.

Один из инвесторов в агрокомпанию ВТБ Капитала - 100-процентная “дочка” ВЭБа, Корпорация развития Северного Кавказа.

“Остальные партнеры де-юре еще не стали акционерами, но это крупнейшие иностранные компании, которые специализируются на оперативном управлении сельскохозяйственным бизнесом. На следующем этапе мы начнем привлекать финансовых партнеров”.

В 2013 году агрокомпания инвестбанка займется инфраструктурой хранения сельхозкультур, в частности, строительством зернохранилищ.

WALMART ПОДОЖДЕТ

Ритейлер Лента, долю в котором ВТБ Капитал вместе с TPG и ЕБРР получил более года назад после затяжного корпоративного конфликта, сейчас - один из самый привлекательных активов инвестбанка.

“На рынке нечасто можно найти инвестиционную возможность, подобную Ленте: практически за 2-3 года удвоить вложенные инвестиции. Поэтому продавать Ленту на данном этапе нам неинтересно. Даже Walmart. Позднее, безусловно, мы будем рассматривать Walmart как одного из потенциальных покупателей. Но о продаже доли в Ленте мы будем серьезно задумываться не ранее 2014 года, планируя реализацию к 2015”.

Спустя год после урегулирования корпоративных разногласий, фактически заморозивших развитие ритейлера, Лента возобновила активный рост, и на середину ноября в сеть входило 47 гипермаркетов.

Как и большинство крупных российских сетей, Лента планирует развиваться за счет органического роста. “...Даже без M&A при реализации нашего плана органического развития у Ленты есть потенциал удвоить бизнес в течение следующих двух-трех лет”.

“На следующие годы мы повышаем планку по открытию новых гипермаркетов до 15 магазинов в год и возможно более”, - прогнозирует Демченко.

НЕДВИЖИМОСТЬ НА ПРОДАЖУ

ВТБ Капитал видит на рынке много возможностей для инвестирования, но не в сегменте недвижимости: компании потребительского сектора на данный момент более привлекательны, подчеркивает Демченко.

“Мы непрофильные инвесторы в недвижимость. IRR, на который мы ориентируемся в сегменте, - минимум 20 процентов”. С такими ожиданиями по доходности ВТБ Капитал пока не видит в недвижимости интересных активов, с приемлемым для банка уровнем рисков.

Пока инвестбанк продолжает выходить из проектов в этой сфере. В 2011 году ВТБ Капитал продал бизнес-центр Лесная Плаза, а сейчас в процессе переговоров сделка по крупнейшему объекту - БЦ Белая площадь (47 процентов у ВТБ Капитала, остальное у AIG/Lincoln), оцененному в $1-1,1 миллиарда.

“Сделка по продаже объекта потенциально может состояться до конца этого года”, - говорит Демченко.

Наиболее вероятным покупателем источники Рейтер называют O1 Properties бизнесмена Бориса Минца.

По словам Демченко, на Белую Площадь есть несколько претендентов, в числе которых иностранные суверенные фонды.

Вторую, находящуюся сейчас в процессе строительства, часть проекта - Белые Сады - ВТБ Капитал в будущем также планирует продать, но после завершения проекта и его сдачи в аренду.

Редактор Антон Зверев

0 : 0
  • narrow-browser-and-phone
  • medium-browser-and-portrait-tablet
  • landscape-tablet
  • medium-wide-browser
  • wide-browser-and-larger
  • medium-browser-and-landscape-tablet
  • medium-wide-browser-and-larger
  • above-phone
  • portrait-tablet-and-above
  • above-portrait-tablet
  • landscape-tablet-and-above
  • landscape-tablet-and-medium-wide-browser
  • portrait-tablet-and-below
  • landscape-tablet-and-below