27 марта 2013 г. / , 12:42 / через 4 года

E&Y видит больше перспектив для рынка IPO во 2 полугодии 2013г

МОСКВА (Рейтер) - Перспективы глобального рынка первичных размещений акций (IPO) выглядят во втором полугодии 2013 года гораздо более оптимистично, чем в первом полугодии, считают эксперты Ernst&Young.

“Количество потенциальных IPO довольно значительное, и нам известно, что как минимум 300 новых компаний активно готовятся к листингу в 2013 году. Правительства во всем мире продолжают принимать меры для поддержки предпринимательских фирм, что может стимулировать рост активности на менее крупных биржевых площадках”, - цитирует сообщение E&Y слова руководителя глобальной практики по оказанию услуг на рынках стратегического роста Марии Пинелли.

В России перспективы рынка IPO связываются в первую очередь с программой приватизации.

По оценкам E&Y, в первом квартале 2013 года наблюдалось снижение уровня активности на рынке IPO: было заключено лишь 118 сделок, в рамках которых привлечен капитал на сумму $18,2 миллиарда.

По сравнению с результатами четвертого квартала 2012 года объем привлеченного капитала сократился на 51 процент, а количество сделок - на 41 процент.

Однако относительно данных первого квартала 2012 года активность несколько выше - на 1 процент по уровню привлечения капитала и на 42 процента по количеству сделок.

Среди российских компаний в этом году IPO удалось провести лишь Московской бирже с привлечением $500 миллионов. Размещение на $500 миллионов на стадии роуд-шоу перенес частный железнодорожный оператор Нефтетранссервис.

Крупнейшим IPO в этом квартале стал листинг фармацевтической компании Zoetis с привлечением $2,6 миллиарда. Всего в мире состоялось пять крупных сделок IPO на сумму более $1 миллиарда каждая, тогда как в первом квартале 2012 года отмечена только одна такая сделка, а в четвертом квартале 2012 года - девять.

Наибольший объем сделок в первом квартале пришелся на рынок США - 37 процентов. По числу IPO лидирует NASDAQ (12 сделок, или 10 процентов от общемирового показателя, которые принесли компаниям $1,5 миллиарда или 8 процентов от общего объема привлеченного капитала).

“На фоне улучшения макроэкономических условий... на рынке США преобладают весьма позитивные настроения. Несмотря на сохраняющуюся неопределенность в отношении фискального обрыва, на рынке сложились благоприятные условия для выхода на него привлекательных для инвесторов компаний. Число потенциальных IPO быстро увеличивается и, вероятно, вырастет еще больше за счет компаний, которые выходят на IPO при поддержке фондов прямых инвестиций”, - считают эксперты E&Y.

По мнению руководителя практики E&Y по оказанию услуг фондам прямых инвестиций в России и СНГ Гари Швейцера, российские компании тоже могут выиграть от этой тенденции.

“В России есть ряд технологических компаний, которые находятся в процессе подготовки или планируют IPO в США и могут воспользоваться льготами, введенными для ”новых растущих компаний“ (emerging growth companies)”, - считает он.

Привлечение средств в ходе IPO в Европе снизилось в первом квартале 2013 года на 4 процента к аналогичному периоду 2012 года - до $2,7 миллиарда и на 69 процентов к 4 кварталу прошлого года.

Тем не менее, укрепление доверия участников рынка, особенно одновременно со снижением финансовых рисков в крупнейших экономиках региона, в том числе Великобритании и Германии, создает благоприятные перспективы на вторую половину текущего года, считают эксперты E&Y.

“В течение оставшегося периода 2013 года не менее важную роль будут играть новые правительственные инициативы, направленные на облегчение доступа на рынок для быстрорастущих компаний. Например, изменения в правилах проведения IPO, предлагаемые в Великобритании, являются положительным сигналом для компаний и инвесторов и, как ожидается, откроют новый путь на рынок IPO некоторым компаниям”, - отметила Пинелли.

“Благоприятная регуляторная среда в сочетании с тенденцией к укреплению рыночных индексов означают, что в регионе сложились самые лучшие за последнее время условия”.

Азиатские биржи также демонстрируют в первом квартале этого года спад объемов размещений - на 38 процентов к первому кварталу прошлого года и на 62 процента к четвертому кварталу. В первом квартале 2013 года на биржах материковой части Китая IPO китайских компаний не проводились вообще, а в Гонконге состоялось лишь 9 сделок с объемом привлечения $1 миллиард в целом.

“Такое снижение связано с запретом на проведение листинга на китайских биржах, действующим с ноября 2012 года. Предположения о том, что после снятия запрета регулятор может ввести более строгие правила проверки для целей допуска к листингу, не добавляют энтузиазма участникам рынка”, - отмечают эксперты E&Y.

Среди секторов в глобальном масштабе лидировал сектор недвижимости - на него приходится более трети от общемирового показателя привлечения капитала.

Ольга Попова

0 : 0
  • narrow-browser-and-phone
  • medium-browser-and-portrait-tablet
  • landscape-tablet
  • medium-wide-browser
  • wide-browser-and-larger
  • medium-browser-and-landscape-tablet
  • medium-wide-browser-and-larger
  • above-phone
  • portrait-tablet-and-above
  • above-portrait-tablet
  • landscape-tablet-and-above
  • landscape-tablet-and-medium-wide-browser
  • portrait-tablet-and-below
  • landscape-tablet-and-below