15 апреля 2013 г. / , 17:20 / 4 года назад

ИнтерРАО готовит евробонды на случай срыва продажи Иркутскэнерго

МОСКВА (Рейтер) - Российский госэнергохолдинг ИнтерРАО, поспоривший с правительством о том, куда направить выручку от планируемой продажи 40 процентов Иркутскэнерго, готовит программу евробондов в рублях на случай, если сделка так и не состоится.

Правительство разрешило ИнтерРАО продать государственному Роснефтегазу пакет акций региональной энергокомпании Иркутскэнерго текущей рыночной ценой $700 миллионов, но потребовало вложить все полученные от сделки средства в строительство ГЭС в Киргизии, тогда как холдинг хотел пустить их на покрытие дефицита инвестиционной программы в РФ, оценивая его в $1 миллиард.

Компания считает проект строительства Камбаратинской ГЭС в Киргизии за $2,1 миллиарда коммерчески неэффективным и говорит, что не будет тратить на него свои деньги, а также не собирается проводить допэмиссию для привлечения на это средств госхолдинга Роснефтегаз.

Минэнерго РФ считает, что ИнтерРАО в состоянии оплатить российскую инвестпрограмму самостоятельно без продажи 40 процентов Иркутскэнерго и не видит критичного дефицита.

Сделка зависла и решений о ее реализации пока нет, несмотря на "большое количество консультаций", сообщил аналитикам и журналистам глава блока по стратегии, член правления ИнтерРАО Ильнар Мирсияпов.

Он опроверг информацию о возможной допэмиссии на 60 миллиардов рублей в пользу Роснефтегаза для финансирования ГЭС в Киргизии и сказал, что докапитализация ИнтерРАО деньгами спецхолдинга сейчас не обсуждается, а оплачивать геополитический проект должно государство.

"Задачи финансирования Камбараты перед нами не стоит. Наша роль чрезвычайно узка - это оператор строительства и оператор эксплуатации... Мы, будучи публичной компанией, понимаем, что должны реализовывать проекты, которые обеспечивают доходность на вложенный капитал как нашим мажоритарным, так и миноритарным акционерам. Камбаратинская ГЭС таким проектом не является", - сказал он журналистам.

"Допэмиссия (ИнтерРАО), конечно же, не планируется в отношении этого проекта, и не только. Даже осознавая дефицит инвестпрограммы, понимаем, что вряд ли допэмиссия возможна", - добавил он.

В 2012 году первая президентская комиссия по развитию ТЭК обсуждала возможность участия спецхолдинга Роснефтегаз, который возглавляет бывший вице-премьер Игорь Сечин, в докапитализации энергокомпаний. В частности, комиссия согласилась с предложением ИнтерРАО оплатить инвестпрограмму за счет пакета Иркутскэнерго, включая проекты в Киргизии.

При этом для киргизского проекта также предлагалось Роснефтегазу и Минэкономики обсудить возможность докапитализации ИнтерРАО на сумму 60 миллиардов рублей, в результате чего тот мог получить около 16 процентов акций компании.

"Если такие обсуждения (о докапитализации Роснефтегазом) и идут, то они идут без нас. О принятых решениях по докапитализации мы информацией не владеет", - сказал Мирсияпов.

Энергохолдинг в своем письме Минэнерго (копия есть в распоряжении Рейтер) в конце ноября 2012 года писал, что ему нужно проинвестировать в 2012-2013 годах 223,7 миллиарда рублей, которые требуют "привлечение целевого заемного или (и) акционерного финансирования до конца 2013 года в размере не менее 58 миллиардов рублей". Компания ссылалась, в частности, на невозможность использования только кредитов и займов в качестве источника оплаты инвестиций с учетом ограничения соотношения долга к EBITDA на уровне 2,5.

Минэнерго в феврале сообщало, что после ряда совещаний и представленных материалов ИнтерРАО, не нашло подтверждения дефицита ее инвестпрограммы на территории РФ. Об этом же на прошлой неделе говорил замминистра энергетики Михаил Курбатов.

ЕВРОБОНДЫ

ИнтерРАО в понедельник подтвердила, что видит дефицит финансирования инвестиций на уровне около $1 миллиарда и сообщила, что в качестве подстраховки его оплаты готовит программу евробондов.

"Если у нас не состоится продажа Иркутскэнерго, и что касается дефицита - у нас есть программа публичных заимствований, мы готовим выход на российский облигационный рынок и программу выхода на евробонды... И это будет нашим страховочным вариантом к концу года", - сказал финдиректор ИнтерРАО Дмитрий Палунин.

По его словам, компания может разместить к концу года евробонды в рублях на сумму, эквивалентную $500 миллионам, и не исключил размещение российских облигаций в зависимости от конъюнктуры.

"Осенью мы только выйдем, скорее всего в октябре-декабре будет размещение, если решение будет принято".

Согласно ее отчету по международным стандартам, опубликованному в понедельник, общий долг ИнтерРАО к концу 2012 год вырос на 33,3 процента до 64,8 миллиарда рублей, а чистый долг перестал быть отрицательным и составил 10,6 миллиарда рублей. EBITDA компании снизилась в прошлом году на 36,5 процента до 26,5 миллиарда рублей.

При этом на счетах компании к концу года было около 48 миллиардов рублей.

Палунин сказал, что капитальные вложения ИнтерРАО на текущий год оцениваются в 70 миллиардов рублей.

"С учетом заявленной программы в 70 миллиардов рублей на 2013 год и наличием более 50 миллиардов рублей (с учетом депозитов) на балансе, дефицит в 30 миллиардов выглядит достаточно пессимистичным сценарием", - считает аналитик ВТБ Капитала Александр Селезнев.

По его мнению, за счет имеющейся ликвидности и операционного денежного потока в 2013 году компания в состоянии профинансировать инвестиционную программу.

Анастасия Лырчикова

0 : 0
  • narrow-browser-and-phone
  • medium-browser-and-portrait-tablet
  • landscape-tablet
  • medium-wide-browser
  • wide-browser-and-larger
  • medium-browser-and-landscape-tablet
  • medium-wide-browser-and-larger
  • above-phone
  • portrait-tablet-and-above
  • above-portrait-tablet
  • landscape-tablet-and-above
  • landscape-tablet-and-medium-wide-browser
  • portrait-tablet-and-below
  • landscape-tablet-and-below